-
عندما تكون في حاجة إلى تمويل لشركتك، فهناك ثلاثة خيارات متاحة: القروض أو حقوق الملكية أو الديون القابلة للتحويل. ما هو الأفضل لشركتك يعتمد على عدد من المتغيرات: حجم عملك، والصناعة، ومدى الحاجة إلى الأموال العاجلة، والمرحلة التي وصلت إليها شركتك، والمبلغ، وكيف تخطط لاستخدامها وما هي احتياجاتك الأهداف على المدى القصير والطويل هي.
يمكنك أن تقرر ما الذي يناسبك أكثر: القروض أو حقوق الملكية أو الديون القابلة للتحويل. أدناه سننظر في كل خيار من الخيارات، وكيفية عملها وما هي الإيجابيات والسلبيات:
القروض
القروض هي إلى حد بعيد الشكل الأكثر شيوعا لزيادة رأس المال. كما أنها الأسهل في الفهم. تقترض مبلغًا من المال وتحتاج إلى سداده لاحقًا مع الفائدة، خلال فترة زمنية محددة مسبقًا. يمكن أن تكون قصيرة أو طويلة الأجل. عادة ما يتم تأمين الدين مقابل أصول الشركة، مما يجعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للشركات التي ليس لديها أصول كثيرة. يحتاج المُقرض إلى شيء ملموس يمكن أن يأخذه منك في حالة عدم قدرتك على سداد ديونك. كلما زاد عدد الأصول التي تمتلكها، زادت احتمالية قدرتك على الاقتراض.
المقرضون المحتملون هم البنوك وشركات بطاقات الائتمان والمؤسسات المالية
مزايا القرض
عادة ما تكون عملية الحصول على قرض أسرع من الحصول على رأس المال من الأسهم
إن الحصول على قرض عادة ما يكون أرخص من التمويل من خلال الأسهم، حيث يقوم المُقرض بإقراض الأموال حيث تكون المخاطر منخفضة ومضمونة بالأصول.
ليس للمقرض أي ملكية في الشركة وبالتالي فإن الشركة ليست مسؤولة أمامه في أي قرارات في إدارة الشركة.
عيوب القرض
إذا لم يكن أداء الشركة جيدًا كما هو متوقع، فقد لا تتمكن من سداد قرضها. سيؤدي هذا إلى ترك الشركة في الديون ويمكن أن يؤدي إلى دوامة هبوطية
يمكن أن يصبح سداد القرض عبئًا على الشركة
يمكن للضمان الشخصي أن يعرض الأصول الموجودة خارج نطاق العمل للخطر
بمجرد وجود مشاكل في السداد، يشعر المُقرض بالقلق بشأن استعادة أمواله وليس بشأن الأفضل للشركة
متى يكون القرض خيارا جيدا؟
عندما تبحث عن مبلغ أقل من رأس المال، أي أقل من 50000 يورو
إذا كنت تريد الأموال بسرعة
عندما تقوم بشراء شيء ملموس، مثل المعدات الجديدة. وفي هذه الحالة فإنه يوفر الأصول التي يمكن استخدامها لتأمين الدين
إذا كنت لا تستطيع أو لا ترغب في السير في طريق الأسهم وترغب في الاحتفاظ بالملكية والسيطرة
لاحظ أيضًا أنه من المفيد النظر في الائتمان كخيار آخر. ويتميز هذا بكونه أسرع بكثير من متابعة عملية الحصول على قرض. ومع ذلك، يمكن أن يرتبط ذلك بائتمانك الشخصي وقد يؤدي إلى بعض المخاطر الشخصية في المعادلة. لن ينجح الأمر أيضًا إذا لم يكن لديك سجل جيد ومستوى ائتماني ضعيف.
عدالة
حقوق الملكية هي حيث يقوم المستثمر بوضع الأموال في الشركة مقابل ملكية جزئية في الشركة. يتم إجراء تقييم للشركة في البداية وسيكون حجم الملكية التي يحصلون عليها في الشركة متناسبًا مع المبلغ المالي الذي يقدمه المستثمر. وبهذه الطريقة تقوم الشركة بجمع الموارد المالية دون أن تكون مديونة وبالتالي ليست هناك حاجة لمواكبة جداول السداد. هذه مكافأة حقيقية إذا لم يكن لدى الشركة دخل ثابت.
الشركات الكبيرة فقط هي القادرة على الحصول على رأس مال الأسهم العامة، لذا تحتاج أعمال السوق المتوسطة إلى التحول إلى رأس مال الأسهم الخاصة. يمكن العثور على ذلك من خلال المستثمرين التجاريين أو مجموعات الأسهم الخاصة (PEGs).
يمكن للمستثمرين الحصول على قدر متفاوت من المشاركة في الشركة. سيقدم البعض التمويل وليس له أي يد فيما تفعله الشركة، بينما سيرغب البعض الآخر في المشاركة بشكل أكبر لأنهم يريدون التأكد من تحقيق عائد جيد. إن الاستثمارات التي يتم إجراؤها في شركة بدون نوع من الأمان تعتبر عالية المخاطر، لذلك يبحث هؤلاء المستثمرون بالتأكيد عن عائد أكبر وقد يقومون بدورهم بكبح جماح المخاطر الإضافية التي قد ترغب الشركة في القيام بها.
مزايا الأسهم
لا يوجد مدفوعات مجدولة
يشارك المستثمرون في المخاطرة، وبالتالي فهم إلى جانبك وسيرغبون في المساعدة إذا واجهت الشركة مشكلة
يمكن للمستثمرين إضافة قيمة وشراكة في الأعمال التجارية
يجعل الانتقال من العمل أسهل
إنه خيار حتى لو لم يكن لدى الشركة العديد من الأصول
مخاطر أقل من القرض
مساوئ الأسهم
فقدان السيطرة على إدارة الشركة
عادة ما تكون أكثر تكلفة من القرض
يمكن أن يستغرق الحصول على القرض وقتًا أطول
يمكن أن يكون الأمر معقدًا، وهناك خطر من أن يتم حساب التقييم بشكل خاطئ
إنه يضيق خياراتك، وسيرغب المستثمرون في رؤية شركتك تنمو
يمكن أن يكون من الصعب الحصول عليها
متى تكون الأسهم خيارًا جيدًا؟
إذا كان الاستثمار يجب أن يكون طويل الأجل، على سبيل المثال، تحتاج بعض الأنشطة التجارية إلى وقت طويل للنمو قبل أن تبدأ في تحقيق الربح
عندما لا يكون لديك الكثير من الأصول
إذا كان من المستحيل بدء الشركة من بدايات صغيرة
عند النقطة التي تكون فيها جاهزًا لتحقيق نمو هائل والوصول إلى مستوى أعلى في عملك.
كن واعيًا، مهما فعلت، أن التخلي عن الأسهم لا يحدث إلا مرة واحدة ولا يمكنك التراجع عنه. لذا تأكد من أنك سعيد بالمستثمرين الذين تختارهم وأنك على استعداد للتخلي عن جزء من شركتك للمضي قدمًا.
الديون القابلة للتحويل
الدين القابل للتحويل هو مزيج من القروض وحقوق الملكية حيث يتم اقتراض الأموال ويكون الضمان في القرض عبارة عن حصة في الشركة وليس أصلًا ملموسًا. في كثير من الأحيان يمكن تحويل القرض في الجولة التالية من التمويل. هناك العديد من الاختلافات في هذه الصيغة ويمكن أن تكون صفقة معقدة للغاية. ومع ذلك، ونظرًا للمرونة، يمكن أن يكون هذا خيارًا جيدًا جدًا في العديد من المواقف المختلفة.
الديون القابلة للتحويل مفيدة في الشركات ذات المخاطر العالية أو تلك التي تمر بمياه صعبة. كما يمكن أن يكون خيار تمويل مفيدًا للشركات الناشئة، عندما يكون من السابق لأوانه تحديد قيمة العمل، أو عندما يكون من المحتمل أن تشهد الشركة قريبًا نموًا باهظًا، وبالتالي يمكنك حماية أسهمك.
في ملخص
هناك 3 خيارات رئيسية لتمويل الشركة. هذه هي القروض أو حقوق الملكية أو الديون القابلة للتحويل. ولكل منها مزاياه وعيوبه. على أية حال، يتعين عليك إلقاء نظرة على المفاضلات بينهما والاستعداد لشرح للمستثمرين أسباب اتخاذك المسار الذي تختاره. كلما زادت معرفتك بخياراتك، أصبح موقعك أفضل لاتخاذ القرار الصحيح. والأهم من ذلك هو أن عملك يحتاج إلى إثبات أنه سيكون قادرًا على تحقيق عائد على التمويل إما بتأمينه من خلال الأصول أو من خلال نمو الأعمال.
