Der Verkauf eines Unternehmens ist eine der schwierigsten Entscheidungen, vor denen ein Unternehmer stehen muss. Unternehmer sind oft emotional in das von ihnen gegr\u00fcndete Unternehmen verstrickt und es ist schwierig, ihre pers\u00f6nlichen Gef\u00fchle und Emotionen zu trennen. Wenn Sie wissen, wie ein Unternehmen verkauft werden kann, einschlie\u00dflich der Unternehmensbewertung, kann der Prozess viel einfacher, reibungsloser und effizienter werden.<\/p>\n
Eine der g\u00e4ngigsten M\u00f6glichkeiten, Anteile an einem Unternehmen zu erwerben, ist ein Earn-out. Von einem Earn-Out spricht man, wenn ein Teil oder der gesamte Kaufpreis f\u00fcr ein Unternehmen nach dem Abschlussdatum auf der Grundlage von Leistungsstandards (Earn-Out-Zielen) zahlbar ist, die von beiden Parteien w\u00e4hrend der Verhandlungen festgelegt wurden. Im Gegensatz zur vollst\u00e4ndigen Preisfestlegung im Voraus verschafft dies den Verk\u00e4ufern eine gewisse Erleichterung, da sie m\u00f6glicherweise nicht v\u00f6llig darauf vertrauen k\u00f6nnen, dass die K\u00e4ufer ihr Gesch\u00e4ft weiterhin auf dem bisherigen Leistungsniveau f\u00fchren k\u00f6nnen, oder die sich nicht auf ihre eigenen Prognosen f\u00fcr die Zukunft verlassen k\u00f6nnen.<\/p>\n
Earn-outs erfreuen sich immer gr\u00f6\u00dferer Beliebtheit, da sie den Verk\u00e4ufern eine M\u00f6glichkeit bieten, sich vor Abwanderungen des K\u00e4ufers zu sch\u00fctzen und ihnen gleichzeitig Zugriff auf das ben\u00f6tigte Kapital erm\u00f6glichen, ohne jahrelang auf das Rentenalter warten zu m\u00fcssen und dennoch h\u00f6here Steuers\u00e4tze auf Kapitalgewinne zu zahlen als die K\u00f6rperschaftsteuer (die K\u00e4ufer normalerweise zahlen).<\/p>\n
Warum ein Earn Out eine gute Idee sein kann<\/p>\n
Hier erfahren Sie, warum ein Earn-Out eine gute Idee f\u00fcr Sie sein k\u00f6nnte:<\/p>\n
\u2022 Es gibt Ihnen die M\u00f6glichkeit, sicherzustellen, dass Ihr Unternehmen unter seinem neuen Eigent\u00fcmer erfolgreich sein wird. Mithilfe eines Earn-outs k\u00f6nnen Sie w\u00e4hrend des \u00dcbergangs nach dem Verkauf im Unternehmen bleiben und dieses Mal Ihren Nachfolger schulen und ihn Lieferanten, Mitarbeitern, Kunden und anderen wichtigen Interessengruppen vorstellen. Dieser Prozess stellt sicher, dass der K\u00e4ufer versteht, wie Ihr Unternehmen funktioniert, und hilft ihm zu erkennen, dass er eine gute Investition t\u00e4tigt. Sie k\u00f6nnen auch \u00fcber bestimmte Verbraucherelemente (z. B. Marketing) verhandeln, damit Sie sicher sein k\u00f6nnen, dass Ihre Marke auch nach dem Verkauf weiterhin vertreten ist.
\n\u2022 Sie k\u00f6nnen nachweisen, dass das, was Sie verkaufen, den Preis wert ist, den sie daf\u00fcr bezahlen. Wenn Zweifel dar\u00fcber bestehen, ob Ihr Unternehmen seinen geforderten Preis wert ist oder ob es das Potenzial hat, seinen Wert \u00fcber seinen aktuellen Stand hinaus zu steigern, dann ist ein Earn-out m\u00f6glicherweise der beste Weg nach vorn. Es bietet eine Probezeit, in der beide Parteien sicherstellen k\u00f6nnen, dass sie mit dem Ende des Vertrags zufrieden sind, bevor sie die endg\u00fcltigen Unterlagen unterzeichnen.<\/p>\n
Wie es funktioniert<\/p>\n
Der Earn-Out soll den Verk\u00e4ufer auf der Grundlage der zuk\u00fcnftigen Leistung des erworbenen Unternehmens entsch\u00e4digen. Es kann einen erheblichen Teil des Transaktionswerts ausmachen, daher ist es wichtig, eine detaillierte Vereinbarung zu haben, die diesen Aspekt der Transaktion regelt.<\/p>\n
Sobald Sie einem Earn Out zugestimmt haben, m\u00fcssen Sie entscheiden, wie dessen H\u00f6he berechnet wird. W\u00e4hrend einige Verk\u00e4ufer eine ausschlie\u00dfliche Bindung an Bruttoumsatz- oder Gewinnzahlen w\u00fcnschen, m\u00f6chten andere m\u00f6glicherweise, dass die Berechnungsmethode von mehreren Kennzahlen gleichzeitig abh\u00e4ngt, beispielsweise vom Umsatz und vom Verkaufsvolumen.<\/p>\n
Ber\u00fccksichtigen Sie auch, welche Buchhaltungspraktiken bei der Berechnung dieser Zahlen verwendet werden. Die Finanzberichte des K\u00e4ufers? Oder die eines unabh\u00e4ngigen Dritten? Und wie sieht es mit geistigen Eigentumsrechten oder Lizenzgeb\u00fchren aus? Dies sind nur einige Beispiele f\u00fcr immaterielle Faktoren, die Einfluss darauf haben k\u00f6nnen, wie ein Earn Out im Laufe der Zeit berechnet und ausgezahlt wird.<\/p>\n
Die Bedeutung der Due Diligence<\/p>\n
Sobald Sie einen K\u00e4ufer gefunden haben, m\u00fcssen Sie wissen, wie Sie den Wert Ihres Unternehmens effektiv ermitteln und die Verkaufsbedingungen aushandeln k\u00f6nnen. Hier kommt die Due Diligence ins Spiel. Due Diligence ist Ihr Freund, und Sie sollten sie als solchen annehmen. Es handelt sich um einen notwendigen Prozess, um die Richtigkeit und angemessene Offenlegung im besten Interesse beider Parteien sicherzustellen.<\/p>\n
Due Diligence tr\u00e4gt dazu bei, K\u00e4ufer vor Risiken zu sch\u00fctzen, indem sie ihnen ein Gesamtbild der Finanzlage des Unternehmens sowie seiner Vor- und Nachteile vermittelt. Wenn zum Zeitpunkt des Verkaufs beispielsweise Klagen gegen Ihr Unternehmen anh\u00e4ngig sind, wird dies in einem Due-Diligence-Bericht ber\u00fccksichtigt. Davon profitiert der Verk\u00e4ufer, da er sp\u00e4ter nicht wegen Betrugs oder unlauterer Darstellung angeklagt werden kann \u2013 der K\u00e4ufer wurde vor der Unterzeichnung der Transaktion \u00fcber alle Einzelheiten informiert.<\/p>\n
Um sich selbst zu sch\u00fctzen und sicherzustellen, dass Sie den vollen Wert erhalten, machen Sie Ihre Hausaufgaben und stellen Sie sicher, dass der K\u00e4ufer versteht, wie das Gesch\u00e4ft funktioniert.<\/p>\n
Wenn Sie \u00fcber einen Earn-Out nachdenken, lassen Sie sich professionell beraten. Stellen Sie sicher, dass Sie die Gesch\u00e4ftsbedingungen verstehen und eine Klausel hinzuf\u00fcgen, die Ihnen einen R\u00fccktritt erm\u00f6glicht, wenn der K\u00e4ufer die Bedingungen nicht erf\u00fcllt.<\/p>\n
Es ist wichtig, dass der Deal schriftlich niedergelegt, unterzeichnet und abgeschlossen wird, bevor das Geld den Besitzer wechselt. Es mag verlockend sein, alles m\u00fcndlich zu lassen, um die Zahlung von Honoraren zu vermeiden, aber das kann sp\u00e4ter zu Problemen f\u00fchren \u2013 insbesondere, wenn es an der Zeit ist, den zweiten Teil Ihres Kaufvertrags abzuschlie\u00dfen.<\/p>\n
K\u00e4ufer wissen normalerweise nicht, wie Ihr Unternehmen von Grund auf funktioniert, es sei denn, sie waren bereits zuvor am Kauf und Verkauf von Unternehmen beteiligt. Wenn sie nicht verstehen, wie es funktioniert, wird es f\u00fcr sie schwierig sein, ihre Leistungsziele zu erreichen und Ihr Earn-Out auszuzahlen. Sie m\u00fcssen sicherstellen, dass der K\u00e4ufer versteht, wie Ihr Unternehmen funktioniert, damit er seine Ziele erreichen und den vollen Gegenwert f\u00fcr seinen Kauf erzielen kann.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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