{"id":15594,"date":"2020-09-01T05:26:45","date_gmt":"2020-09-01T05:26:45","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.mergerscorp.com\/?p=15594"},"modified":"2026-02-26T04:32:15","modified_gmt":"2026-02-26T04:32:15","slug":"kapital-schaffen-kredite-eigenkapital-und-wandelschuldverschreibungen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.mergerscorp.com\/de\/kapital-schaffen-kredite-eigenkapital-und-wandelschuldverschreibungen\/","title":{"rendered":"Kapital schaffen \u2013 Kredite, Eigenkapital und Wandelschuldverschreibungen"},"content":{"rendered":"<p>Wenn Sie eine Finanzierung f\u00fcr Ihr Unternehmen ben\u00f6tigen, gibt es grunds\u00e4tzlich drei M\u00f6glichkeiten: Darlehen, Eigenkapital oder Wandelschuldverschreibungen. Was f\u00fcr Ihr Unternehmen am besten ist, h\u00e4ngt von einer Reihe von Variablen ab: der Gr\u00f6\u00dfe Ihres Unternehmens, der Branche, wie dringend die Mittel ben\u00f6tigt werden, in welchem Stadium sich Ihr Unternehmen befindet, wie hoch die H\u00f6he ist, wie Sie die Mittel verwenden m\u00f6chten und welche Mittel Sie ben\u00f6tigen Ziele auf kurze und lange Sicht sind.<\/p>\n<p>Sie k\u00f6nnen entscheiden, was am besten zu Ihnen passt: Darlehen, Eigenkapital oder Wandelanleihen. Im Folgenden betrachten wir die einzelnen Optionen, wie sie funktionieren und welche Vor- und Nachteile sie haben:<\/p>\n<p>Kredite<\/p>\n<p>Kredite sind mit Abstand die h\u00e4ufigste Form der Kapitalbeschaffung. Sie sind auch am einfachsten zu verstehen. Sie leihen sich einen Geldbetrag und m\u00fcssen ihn sp\u00e4ter \u00fcber einen festgelegten Zeitraum mit Zinsen zur\u00fcckzahlen. Es kann kurz- oder langfristig sein. Die Schulden sind in der Regel durch das Verm\u00f6gen des Unternehmens besichert, was es f\u00fcr Unternehmen ohne viele Verm\u00f6genswerte etwas schwieriger macht. Der Kreditgeber ben\u00f6tigt etwas Konkretes, das er Ihnen f\u00fcr den Fall abnehmen kann, dass Sie Ihre Schulden nicht zur\u00fcckzahlen k\u00f6nnen. Je mehr Verm\u00f6genswerte Sie haben, desto wahrscheinlicher ist es, dass Sie Kredite aufnehmen k\u00f6nnen.<\/p>\n<p>M\u00f6gliche Kreditgeber sind Banken, Kreditkartenunternehmen und Finanzinstitute<\/p>\n<p>Vorteile eines Kredits<\/p>\n<ul>\n<li>Es ist in der Regel schneller, einen Kredit aufzunehmen, als sich Kapital aus Eigenkapital zu beschaffen<\/li>\n<li>Die Aufnahme eines Kredits ist in der Regel g\u00fcnstiger als eine Finanzierung \u00fcber Eigenkapital, da ein Kreditgeber Geld leiht, wenn ein geringes Risiko besteht und es durch Verm\u00f6genswerte besichert ist.<\/li>\n<li>Der Kreditgeber ist nicht Eigent\u00fcmer des Unternehmens und daher ist das Unternehmen ihm gegen\u00fcber bei Entscheidungen \u00fcber die F\u00fchrung des Unternehmens nicht verantwortlich.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Nachteile eines Kredits<\/p>\n<ul>\n<li>Wenn es dem Unternehmen nicht so gut geht wie erwartet, kann es sein, dass es seinen Kredit nicht zur\u00fcckzahlen kann. Dies f\u00fchrt zur Verschuldung des Unternehmens und kann zu einer Abw\u00e4rtsspirale f\u00fchren<\/li>\n<li>Die Zahlung des Kredits kann zu einer Belastung f\u00fcr das Unternehmen werden<\/li>\n<li>Eine pers\u00f6nliche B\u00fcrgschaft k\u00f6nnte Verm\u00f6genswerte gef\u00e4hrden, die au\u00dferhalb des Unternehmens liegen<\/li>\n<li>Sobald es Probleme bei der R\u00fcckzahlung gibt, geht es dem Kreditgeber darum, sein Geld zur\u00fcckzubekommen, und nicht um das Beste f\u00fcr das Unternehmen<\/li>\n<\/ul>\n<p>Wann ist ein Kredit eine gute Option?<\/p>\n<ul>\n<li>Wenn Sie auf der Suche nach einem kleineren Kapitalbetrag sind, z. B. weniger als 50.000 Euro<\/li>\n<li>Wenn Sie schnell Geld ben\u00f6tigen<\/li>\n<li>Wenn Sie etwas Konkretes kaufen, beispielsweise eine neue Ausr\u00fcstung. In diesem Fall stellt es die Verm\u00f6genswerte bereit, die zur Besicherung der Schulden verwendet werden k\u00f6nnen<\/li>\n<li>Wenn Sie den Eigenkapitalweg nicht einschlagen k\u00f6nnen oder wollen und Eigent\u00fcmer und Kontrolle behalten m\u00f6chten<\/li>\n<\/ul>\n<p>Beachten Sie auch, dass es sich lohnt, den Kredit als weitere Option in Betracht zu ziehen. Dies hat den Vorteil, dass es viel schneller geht, als den Prozess der Kreditaufnahme zu durchlaufen. Es kann sich jedoch auf Ihre pers\u00f6nliche Bonit\u00e4t auswirken und ein gewisses pers\u00f6nliches Risiko mit sich bringen. Es w\u00fcrde auch nicht funktionieren, wenn Sie nicht \u00fcber eine gute Erfolgsbilanz und eine schlechte Kreditw\u00fcrdigkeit verf\u00fcgen.<\/p>\n<p>Eigenkapital<\/p>\n<p>Bei Eigenkapital investiert ein Investor Geld in ein Unternehmen und erh\u00e4lt im Gegenzug einen Anteil am Unternehmen. Zu Beginn wird eine Bewertung des Unternehmens vorgenommen und die H\u00f6he der Anteile, die sie an dem Unternehmen erhalten, ist proportional zum Geldbetrag, den ein Investor gibt. Auf diese Weise beschafft sich das Unternehmen Finanzmittel, ohne Schulden zu haben, und es besteht daher keine Notwendigkeit, R\u00fcckzahlungspl\u00e4ne einzuhalten. Dies ist ein echter Bonus, wenn das Unternehmen kein regelm\u00e4\u00dfiges Einkommen hat.<\/p>\n<p>Nur gro\u00dfe Unternehmen sind in der Lage, \u00f6ffentliches Beteiligungskapital zu erhalten, daher muss der Mittelstand auf privates Beteiligungskapital zur\u00fcckgreifen. Dies kann \u00fcber Unternehmensinvestoren oder Private Equity Groups (PEGs) erfolgen.<\/p>\n<p>Investoren k\u00f6nnen unterschiedlich stark am Unternehmen beteiligt sein. Einige geben Gelder und beteiligen sich nicht an den Aktivit\u00e4ten des Unternehmens, andere m\u00f6chten sich st\u00e4rker engagieren, um eine gute Rendite sicherzustellen. Investitionen in ein Unternehmen ohne irgendeine Art von Sicherheit stellen ein hohes Risiko dar, daher sind diese Anleger auf jeden Fall auf der Suche nach einer h\u00f6heren Rendite und k\u00f6nnen im Gegenzug weitere Risiken bremsen, die das Unternehmen m\u00f6glicherweise eingehen m\u00f6chte.<\/p>\n<p>Vorteile von Eigenkapital<\/p>\n<ul>\n<li>Keine planm\u00e4\u00dfigen R\u00fcckzahlungen<\/li>\n<li>Die Anleger tragen das Risiko und sind daher auf Ihrer Seite und wollen helfen, wenn das Unternehmen in Schwierigkeiten ger\u00e4t<\/li>\n<li>Investoren k\u00f6nnen einen Mehrwert schaffen und am Unternehmen beteiligt werden<\/li>\n<li>Erleichtert den Ausstieg aus dem Unternehmen<\/li>\n<li>Dies ist auch dann eine Option, wenn das Unternehmen nicht \u00fcber viele Verm\u00f6genswerte verf\u00fcgt<\/li>\n<li>Geringeres Risiko als ein Kredit<\/li>\n<\/ul>\n<p>Nachteile von Eigenkapital<\/p>\n<ul>\n<li>Kontrollverlust bei der F\u00fchrung des Unternehmens<\/li>\n<li>Meist teurer als ein Kredit<\/li>\n<li>Es kann viel l\u00e4nger dauern, bis man einen Kredit bekommt<\/li>\n<li>Kann komplex sein und es besteht die Gefahr, dass die Bewertung falsch berechnet wird<\/li>\n<li>Es schr\u00e4nkt Ihre Optionen ein und Investoren werden Ihr Unternehmen wachsen sehen wollen<\/li>\n<li>Kann schwer zu bekommen sein<\/li>\n<\/ul>\n<p>Wann ist Eigenkapital eine gute Option?<\/p>\n<ul>\n<li>Wenn die Investition beispielsweise langfristig angelegt sein muss, brauchen einige Unternehmen einfach eine lange Zeit, um zu wachsen, bevor sie anfangen, Gewinne zu erzielen<\/li>\n<li>Wenn Sie nicht \u00fcber viele Verm\u00f6genswerte verf\u00fcgen<\/li>\n<li>Wenn es unm\u00f6glich ist, das Unternehmen mit kleinen Anf\u00e4ngen zu gr\u00fcnden<\/li>\n<li>An dem Punkt, an dem Sie f\u00fcr enormes Wachstum bereit sind und ein h\u00f6heres Niveau in Ihrem Unternehmen erreichen m\u00f6chten<\/li>\n<\/ul>\n<p>Denken Sie bei allem, was Sie tun, daran, dass der Verzicht auf Eigenkapital nur einmal vorkommt und Sie nicht mehr darauf zur\u00fcckkommen k\u00f6nnen. Stellen Sie also sicher, dass Sie mit den von Ihnen ausgew\u00e4hlten Investoren zufrieden sind und bereit sind, einen Teil Ihres Unternehmens aufzugeben, um voranzukommen.<\/p>\n<p>Wandelschuldverschreibungen<\/p>\n<p>Wandelschuldverschreibungen sind eine Mischung aus Darlehen und Eigenkapital, bei der Geld geliehen wird und die Sicherheit des Darlehens eher ein Anteil am Unternehmen als ein materieller Verm\u00f6genswert ist. Oftmals kann der Kredit in der n\u00e4chsten Finanzierungsrunde umgewandelt werden. Es gibt viele Variationen dieser Formel und es kann sich um eine recht komplexe Angelegenheit handeln. Aufgrund der Flexibilit\u00e4t kann dies jedoch in vielen verschiedenen Situationen eine sehr gute Option sein.<\/p>\n<p>Wandelschuldverschreibungen sind f\u00fcr Unternehmen mit hohem Risiko oder in schwierigen Zeiten n\u00fctzlich. Es kann auch eine sinnvolle Finanzierungsoption f\u00fcr Start-ups sein, wenn es noch zu fr\u00fch ist, den Wert des Unternehmens zu bestimmen, oder wenn wahrscheinlich ist, dass das Unternehmen bald ein \u00fcberm\u00e4\u00dfiges Wachstum erleben wird und Sie so Ihr Eigenkapital sch\u00fctzen k\u00f6nnen.<\/p>\n<p>Zusammenfassend<\/p>\n<p>Es gibt 3 Hauptoptionen f\u00fcr die Finanzierung eines Unternehmens. Dabei handelt es sich um Darlehen, Eigenkapital oder Wandelschuldverschreibungen. Jedes hat seine Vor- und Nachteile. In jedem Fall m\u00fcssen Sie sich die Kompromisse zwischen ihnen ansehen und bereit sein, den Anlegern Ihre Gr\u00fcnde f\u00fcr den von Ihnen gew\u00e4hlten Weg zu erl\u00e4utern. Je besser Sie Ihre Optionen kennen, desto besser sind Sie in der Lage, die richtige Entscheidung zu treffen. Am wichtigsten ist, dass Ihr Unternehmen nachweisen kann, dass es die Rendite der Finanzierung entweder durch Verm\u00f6genswerte oder durch das Wachstum des Unternehmens sichern kann.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Wenn Sie eine Finanzierung f\u00fcr Ihr Unternehmen ben\u00f6tigen, gibt es grunds\u00e4tzlich drei M\u00f6glichkeiten: Darlehen, Eigenkapital oder Wandelschuldverschreibungen. 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