Une fois que vous avez examin\u00e9 toutes les options pour l\u2019avenir de votre entreprise et que vous avez d\u00e9cid\u00e9 que le capital-investissement est la voie \u00e0 suivre, il est temps de vous assurer d\u2019obtenir la bonne affaire avec les bons investisseurs. Alors, comment obtenir les meilleures offres avec des groupes de capital-investissement\u00a0?<\/p>\n
Introduction<\/p>\n
Les groupes de capital-investissement (PEG) et leur investissement dans votre entreprise peuvent \u00eatre exactement ce dont vous avez besoin pour amener votre entreprise vers de nouveaux sommets, mais vous devez savoir \u00e0 quoi faire attention lorsque vous traitez avec des PEG. Les PEG ont beaucoup d\u2019exp\u00e9rience dans l\u2019achat et la vente d\u2019entreprises et cherchent \u00e0 conclure des accords qui leur seront les plus avantageux. M\u00eame si vous avez choisi la voie des capitaux propres, il existe des PEG qui peuvent inclure des pr\u00eats dans la transaction et leurs transactions ont tendance \u00e0 \u00eatre beaucoup plus compliqu\u00e9es que celles qui impliquent simplement un acqu\u00e9reur. Les groupes de capital-investissement peuvent vous proposer les meilleures offres. Il est donc important, puisque les transactions avec un PEG peuvent \u00eatre tr\u00e8s complexes et compte tenu de l’expertise du PEG, qu’il existe une \u00e9quipe exp\u00e9riment\u00e9e qui puisse travailler aux c\u00f4t\u00e9s de l’entreprise, pour garantir qu’elle obtienne un accord \u00e9quitable. Voici quelques-uns des domaines dont une entreprise doit \u00eatre consciente lorsqu\u2019elle traite avec un PEG\u00a0:<\/p>\n
Il est important de pr\u00e9parer
\nAssurez-vous que toute la comptabilit\u00e9 est bien rang\u00e9e et cr\u00e9ez des pr\u00e9visions financi\u00e8res r\u00e9alistes. Il vaut mieux \u00eatre en avance sur ses pronostics lors de la transaction.
\nPr\u00e9parez-vous \u00e0 la diligence raisonnable. Assurez-vous que tous les probl\u00e8mes sont d\u00e9couverts et trait\u00e9s d\u00e8s le d\u00e9but et ne sont pas une surprise plus tard dans le processus. Lorsque des probl\u00e8mes surviennent plus tard, ils ont un impact important sur la transaction et peuvent cr\u00e9er un manque de confiance.
\nD\u00e9couvrez le PEG et les accords pass\u00e9s qu\u2019ils ont conclus. Voyez quel type de r\u00e9putation ils ont et d\u00e9terminez s\u2019ils conviennent \u00e0 votre entreprise. Si le propri\u00e9taire reste, parlez avec d’autres entreprises qui ont utilis\u00e9 ce PEG pour voir comment elles ont interagi.
\nAssurez-vous qu’il y a de la concurrence. Ne vous contentez pas d\u2019une seule option, car cela vous mettrait dans une tr\u00e8s mauvaise position de n\u00e9gociation. Le PEG peut \u00e9tendre le processus de n\u00e9gociation et prendre facilement le dessus.
\nIl est dans l\u2019avantage du vendeur de s\u2019assurer que la lettre d\u2019intention (LOI) est compl\u00e8te. Bien que la lettre d\u2019intention ne constitue pas l\u2019accord final, l\u2019accord sera bas\u00e9 sur celle-ci. Si la lettre d\u2019intention n\u2019est pas d\u00e9taill\u00e9e, le PEG peut gagner beaucoup pour obtenir l\u2019accord souhait\u00e9 apr\u00e8s la signature de la lettre d\u2019intention. Cela peut \u00e9galement prolonger les n\u00e9gociations.
\nM\u00e9fiez-vous de tout ce qui est contraignant dans la LOI. Vous devez savoir \u00e0 quoi vous vous inscrivez.
\nAssurez-vous que la lettre d\u2019intention est claire. Ceci est particuli\u00e8rement utile lorsqu\u2019il y a concurrence afin de faire le bon choix quant \u00e0 l\u2019acceptation. Lorsque le contenu de la lettre d\u2019intention n\u2019est pas clair, l\u2019accord final peut s\u2019av\u00e9rer diff\u00e9rent des attentes.
\nM\u00e9fiez-vous des conditions de financement figurant dans la LOI. Cela peut entra\u00eener de longs retards dans l\u2019accord final.
\nL’accord final
\nLa vente d’actions est la plus avantageuse en termes d’avantages fiscaux et m\u00e9rite m\u00eame une \u00e9valuation inf\u00e9rieure.
\nQuel que soit l\u2019accord, assurez-vous qu\u2019il soit aussi efficace que possible en mati\u00e8re fiscale. Les taxes peuvent faire une \u00e9norme diff\u00e9rence sur le montant d\u2019argent gagn\u00e9 lors de la vente.
\nUne clause de plafond et de panier est n\u00e9cessaire pour \u00e9viter d’\u00eatre oblig\u00e9 de payer d’\u00e9normes dettes plus tard. Si cela n\u2019est pas indiqu\u00e9 dans la lettre d\u2019intention, il est tr\u00e8s difficile de n\u00e9gocier ces conditions \u00e0 l\u2019avantage du vendeur dans le contrat d\u2019acquisition.
\nN’oubliez pas que vous avez choisi la voie des capitaux propres pour une raison, alors soyez tr\u00e8s conscient de toutes les clauses de dette contenues dans l’accord.
\nAssurez-vous que toutes les d\u00e9clarations contenues dans le contrat final sont de v\u00e9ritables repr\u00e9sentations et qu’il existe une clause de non-fiabilit\u00e9 emp\u00eachant de futures batailles juridiques bas\u00e9es sur des repr\u00e9sentations faites oralement.
\nIl est conseill\u00e9 de conclure un accord avec le PEG moyennant des frais, au cas o\u00f9 l’affaire n’aboutirait que par la faute du vendeur.<\/p>\n
Processus de n\u00e9gociation<\/p>\n
Conclure la bonne affaire peut \u00eatre tr\u00e8s \u00e9mouvant lorsqu’il s’agit de votre propre entreprise pour laquelle vous avez travaill\u00e9 dur pour la d\u00e9velopper. Il est pr\u00e9f\u00e9rable de confier les n\u00e9gociations \u00e0 une \u00e9quipe de n\u00e9gociateurs exp\u00e9riment\u00e9s. Il serait facile de jouer sur les \u00e9motions du vendeur et de lui faire perdre la clart\u00e9 de ses pens\u00e9es.
\nAssurez-vous que les n\u00e9gociations ne s\u2019enlisent pas. Soyez objectif et maintenez la communication active au sein de l\u2019\u00e9quipe de n\u00e9gociation. Prenez du recul et soyez pr\u00eat \u00e0 sortir des sentiers battus pour trouver des moyens de parvenir \u00e0 un accord appropri\u00e9 et ne laissez pas les \u00e9motions prendre le dessus.
\nLes n\u00e9gociations au sein des PEG sont un effort d\u2019\u00e9quipe, chaque membre adoptant une approche diff\u00e9rente. Soyez sur vos gardes quant aux tactiques utilis\u00e9es et veillez \u00e0 ne pas donner plus que ce que vous recevez en retour. Sans n\u00e9gociateurs exp\u00e9riment\u00e9s, un conseiller professionnel en fusions et acquisitions est essentiel.
\nN’oubliez pas que chaque PEG est diff\u00e9rent. Ils auront des strat\u00e9gies, des expertises et des positions diff\u00e9rentes. Traitez-les comme tels et soyez pr\u00e9cis dans vos projets concernant vos relations avec chacun.
\nConnaissez vos limites. Combien de temps et d\u2019argent devez-vous consacrer au processus. Existe-t-il d’autres limitations personnelles ou professionnelles ? Soyez clair sur ce que vous attendez de l\u2019accord et quels sont les facteurs d\u00e9cisifs.
\nEn r\u00e9sum\u00e9<\/p>\n
Les PEG peuvent \u00eatre la voie \u00e0 suivre pour r\u00e9aliser le potentiel de votre entreprise. Mais le vendeur doit \u00eatre conscient que les PEG sont tr\u00e8s exp\u00e9riment\u00e9s dans leur domaine. Pour obtenir les meilleures offres aupr\u00e8s des groupes de Private Equity, une bonne pr\u00e9paration est n\u00e9cessaire. Le propri\u00e9taire de l\u2019entreprise doit veiller \u00e0 disposer d\u2019une \u00e9quipe d\u2019experts. Ceci est n\u00e9cessaire pour mener les n\u00e9gociations et finaliser le contrat. M\u00eame une petite clause peut faire une \u00e9norme diff\u00e9rence dans l\u2019accord final. Par cons\u00e9quent, l\u2019accord doit \u00eatre conclu de mani\u00e8re objective et claire, en pr\u00eatant attention aux d\u00e9tails. \u00c0 cette fin, une aide professionnelle est recommand\u00e9e. Il est important que cela profite \u00e0 toutes les personnes concern\u00e9es et cela conduit \u00e0 un r\u00e9sultat souhaitable.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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