Quando você precisa de financiamento para o seu negócio, existem basicamente três opções: empréstimos, ações ou dívida conversível. O que é melhor para a sua empresa depende de uma série de variáveis: o tamanho do seu negócio, o setor, a urgência dos recursos necessários, em que estágio a sua empresa se encontra, o valor, como você planeja usá-los e quais são os seus objetivos de curto e longo prazo são.
Você pode decidir o que é mais adequado para você: Empréstimos, Ações ou Dívida Conversível. A seguir veremos cada uma das opções, como funcionam e quais são os prós e contras:
Empréstimos
Os empréstimos são de longe a forma mais comum de obtenção de capital. Eles também são os mais simples de entender. Você empresta uma quantia em dinheiro e precisa pagá-la posteriormente com juros, durante um período de tempo predeterminado. Pode ser de curto ou longo prazo. A dívida geralmente é garantida pelos ativos da empresa, o que torna tudo um pouco mais complicado para empresas sem muitos ativos. O credor precisa de algo concreto que possa tirar de você caso você não consiga pagar sua dívida. Quanto mais ativos você tiver, maior será a probabilidade de conseguir emprestar.
Os possíveis credores são bancos, empresas de cartão de crédito e instituições financeiras
Vantagens de um empréstimo
Geralmente é mais rápido passar pelo processo de contrair um empréstimo do que obter capital de capital próprio
Contrair um empréstimo é geralmente mais barato do que financiar através de capital, pois o credor empresta dinheiro onde o risco é baixo e é garantido por ativos.
O credor não tem qualquer propriedade na empresa e, portanto, a empresa não responde perante ele em quaisquer decisões relativas à gestão da empresa.
Desvantagens de um empréstimo
Se a empresa não tiver um desempenho tão bom quanto o esperado, poderá não conseguir pagar o empréstimo. Isso deixará a empresa endividada e pode levar a uma espiral descendente
Manter o pagamento do empréstimo em dia pode se tornar um fardo para o negócio
Uma garantia pessoal pode colocar em risco ativos que estão fora do negócio
Quando há problemas no reembolso, o credor está preocupado em receber seu dinheiro de volta e não no melhor para o negócio
Quando um empréstimo é uma boa opção?
Quando procura um montante de capital menor, ou seja, menos de 50.000 euros
Se você quiser fundos rápidos
Quando você está comprando algo concreto, como um equipamento novo. Neste caso, fornece os activos que podem ser utilizados para a dívida a ser garantida contra
Se você não pode ou não quer seguir o caminho do patrimônio líquido e deseja manter a propriedade e o controle
Observe também que vale a pena considerar o crédito como outra opção. Isso tem a vantagem de ser muito mais rápido do que o processo de obtenção de um empréstimo. No entanto, pode estar vinculado ao seu crédito pessoal e trazer algum risco pessoal para a equação. Também não funcionaria se você não tivesse um bom histórico e um nível de crédito ruim.
Equidade
Patrimônio líquido é quando um investidor coloca dinheiro em uma empresa em troca de uma participação parcial na empresa. É feita uma avaliação da empresa desde o início e a quantidade de propriedade que eles obtêm na empresa será proporcional à quantidade de dinheiro que um investidor dá. Desta forma a empresa consegue financiar-se sem se endividar e, portanto, não há necessidade de cumprir calendários de reembolso. Este é um verdadeiro bônus se a empresa não tiver uma renda estável.
Apenas as grandes empresas conseguem obter capital público, pelo que as empresas do mercado médio precisam de recorrer ao capital privado. Isto pode ser encontrado através de investidores empresariais ou Grupos de Private Equity (PEGs).
Os investidores podem ter um envolvimento variável na empresa. Alguns vão financiar e não participar no que a empresa faz, outros vão querer ter um envolvimento mais forte porque querem ter a certeza de um bom retorno. Os investimentos feitos numa empresa sem algum tipo de segurança são de alto risco, pelo que estes investidores estão definitivamente à procura de um maior retorno e podem, por sua vez, travar outros riscos que a empresa possa querer correr.
Vantagens do patrimônio líquido
Sem reembolsos programados
Os investidores compartilham o risco e, portanto, estão do seu lado e vão querer ajudar se a empresa tiver problemas
Investidores podem agregar valor e fazer parceria no negócio
Facilita a transição para fora do negócio
É uma opção mesmo que a empresa não tenha muitos ativos
Menor risco do que um empréstimo
Desvantagens do patrimônio líquido
Perda de controle na gestão da empresa
Geralmente mais caro que um empréstimo
Pode levar muito mais tempo para conseguir do que um empréstimo
Pode ser complexo e existe o perigo de a avaliação ser calculada incorretamente
Isso restringe suas opções, os investidores vão querer ver sua empresa crescer
Pode ser difícil de conseguir
Quando o patrimônio líquido é uma boa opção?
Se o investimento precisar ser de longo prazo, por exemplo, algumas empresas simplesmente precisam de muito tempo para crescer antes de começarem a lucrar
Quando você não tem muitos ativos
Se for impossível iniciar a empresa a partir de pequenos começos
No ponto em que você está pronto para um grande crescimento e para alcançar um nível mais alto em seu negócio
Esteja ciente, faça o que fizer, de que abrir mão do patrimônio só acontece uma vez e você não pode voltar atrás. Portanto, certifique-se de estar satisfeito com os investidores que escolher e de estar pronto para abrir mão de parte de sua empresa para seguir em frente.
Dívida Conversível
A dívida conversível é uma mistura de empréstimo e capital próprio, em que o dinheiro é emprestado e a garantia do empréstimo é uma participação na empresa, e não um ativo tangível. Muitas vezes o empréstimo pode ser convertido na próxima rodada de financiamento. Existem muitas variações desta fórmula e pode ser um negócio bastante complexo. No entanto, dada a flexibilidade, esta pode ser uma opção muito boa em muitas situações diferentes.
A dívida conversível é útil em empresas de alto risco ou que atravessam águas turbulentas. Também pode ser uma opção de financiamento útil para start-ups, quando é demasiado cedo para determinar o valor do negócio, ou quando é provável que a empresa sofra em breve um crescimento exorbitante e possa, portanto, proteger o seu capital.
Resumindo
Existem 3 opções principais para o financiamento de uma empresa. Trata-se de empréstimos, ações ou dívidas conversíveis. Cada um tem suas vantagens e desvantagens. Em qualquer caso, você precisa dar uma olhada nas compensações entre eles e estar pronto para explicar aos investidores o seu raciocínio para seguir o caminho que você escolheu. Quanto mais você conhece suas opções, melhor será a posição em que você estará para tomar a decisão certa. Mais importante ainda, o seu negócio precisa mostrar que será capaz de obter o retorno do financiamento garantido por ativos ou pelo crescimento do negócio.
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