Você está planejando vender seu negócio? Há muitas coisas a considerar antes de vender uma empresa. Conheça esses aspectos para poder negociar melhor e conseguir o melhor negócio. Um comprador em potencial pode oferecer a opção de pagamento de venda comercial. O que é vender a opção de ganhar para uma empresa e como isso funciona? Quais são as vantagens e desvantagens de escolher esta opção de pagamento? Este guia o ajudará a entender essa opção de pagamento e a tomar a decisão certa.
O que é um ganho?
É uma disposição colocada no contrato de venda comercial. Esta disposição estabelece que o vendedor comercial continuará recebendo regularmente uma quantia acordada até o prazo especificado ou até que um marco de pagamento especificado seja alcançado. Este pagamento depende do cumprimento de determinadas metas financeiras pela empresa.
A opção de ganho é utilizada quando o comprador não deseja pagar integralmente o valor acordado imediatamente após a compra do negócio. O comprador escolhe esta opção de pagamento, enquanto um valor fixo do preço de venda é pago antecipadamente, enquanto o valor restante é pago por meio de pagamentos regulares de ganho. Os pagamentos recorrentes são baseados em vários fatores acordados entre o comprador e o vendedor.
Os compradores empresariais usam essa opção para garantir que o negócio que compram continuará a ter um bom desempenho.
Coisas que você deve saber para o vendedor empresarial
O comprador paga ao vendedor o valor do ganho somente depois que as metas financeiras ou de desempenho especificadas forem alcançadas.
Esta opção é utilizada principalmente quando o comprador não concorda com a avaliação do negócio pelo vendedor. Também pode ser devido a outros motivos. Por exemplo, um comprador pode querer que o vendedor permaneça associado ao negócio durante algum tempo para evitar perturbar o desempenho atual do negócio. Pode ser devido à incapacidade do comprador de pagar o preço total pedido de uma só vez. O comprador pode ter dúvidas sobre a avaliação, dados de desempenho, fluxo de caixa e outros registros, e deseja algum nível de garantia do vendedor.
A incerteza associada à compra de um negócio é reduzida consideravelmente com a opção de ganho. O comprador obtém algum nível de garantia quando o proprietário anterior permanece investido no negócio.
O Earn Out é preferido pelos investidores de private equity. Torna-se mais comum quando o mercado está em baixa e incerto. Este pagamento é adequado para todos os tipos e níveis de negócios.
Se você escolher esta opção, certifique-se de obter alguma garantia de que o negócio será administrado e operado de forma profissional e de acordo com seus termos. Pelo menos, deve ser gerenciado como está sendo feito no momento da sua venda.
Verifique o histórico do comprador na administração de tal negócio. Você deve ter mais cuidado se o empresário não tiver nenhuma experiência ou conhecimento na administração de tal negócio. Nesse caso, não é aconselhável escolher uma opção de pagamento com base no desempenho projetado do negócio.
Nenhum comprador compra uma empresa para incorrer em perdas. Eles sempre compram uma empresa em funcionamento quando esperam obter lucro igual ou superior ao que ela está obtendo. No entanto, você deve avaliar todos os aspectos do contrato de venda comercial e examinar atentamente os termos e condições antes de escolher esta opção de pagamento.
Se precisar de ajuda neste assunto, consulte um consultor de vendas comerciais ou fusões e aquisições para saber mais. O consultor avaliará todos os registros do seu negócio e levará em consideração suas expectativas. Você receberá orientação profissional que o ajudará a tomar a decisão certa sobre a opção de ganho.
A fórmula usada para determinar o pagamento de ganhos
A fórmula para o ganho pode ser baseada em qualquer coisa aceitável tanto para o vendedor quanto para o comprador. As opções comuns incluem EBIT, EBITDA, EBITDA ajustado, margem de lucro bruto, receita bruta, taxa de crescimento da receita bruta, taxa de retenção de funcionários e receita bruta para cada funcionário em tempo integral, entre outras.
Você deve tentar limitar a duração do pagamento ao mínimo de anos possível, especialmente quando uma parcela maior do preço de compra for paga através do ganho. Esta opção é usada para pagar quase 10-50% do preço de venda e geralmente ocorre durante um período de 3 a 5 anos.
Limite a sua exposição aos riscos escolhendo os termos que lhe são mais adequados e sobre os quais você tem algum controle. Caso contrário, o comprador e até mesmo outras partes podem ditar os detalhes do ganho. Por exemplo, a menos que você permaneça no controle da gestão, pode não ser sensato vincular o pagamento do seu ganho à lucratividade do negócio.
Tanto o comprador quanto o vendedor enfrentam alguns riscos neste tipo de contrato. Um comprador pode administrar mal o negócio propositalmente para perder a meta de desempenho e evitar pagar a compensação devida ao vendedor. Por outro lado, um vendedor pode exagerar as receitas ou subestimar as despesas para garantir o pagamento.
Use uma fórmula vinculada a uma métrica ou medida fixa. Escolha o prazo do contrato em que você permanecerá no controle do negócio até que todos os seus pagamentos sejam compensados pelo novo proprietário.
Ambas as partes devem ter uma compreensão clara do fluxo de caixa e das operações comerciais. A opção de pagamento de ganho pode ajudá-lo a vender seu negócio com mais rapidez se tiver dificuldade em vendê-lo pelo preço pedido.
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