O SaaS (software como servi\u00e7o) \u00e9 uma forma de fornecer aplicativos e utilit\u00e1rios pela Internet. Isso abre enormes possibilidades para o crescimento dos neg\u00f3cios. Uma empresa de SaaS pode atingir consumidores em todo o mundo. Os usu\u00e1rios n\u00e3o precisam comprar e instalar nenhum programa. Tudo funciona virtualmente. Os usu\u00e1rios acessam o servi\u00e7o pagando uma taxa de assinatura. <\/p>\n
No ano passado, houve muitas atividades de fus\u00e3o e aquisi\u00e7\u00e3o. As pessoas associadas a esse setor, incluindo assessores, consultores e empres\u00e1rios, querem saber como avaliar um neg\u00f3cio de SaaS. <\/p>\n
Avalia\u00e7\u00e3o de empresas de SaaS<\/p>\n
Muitos fatores afetam a forma como uma empresa \u00e9 avaliada. \u00c9 mais dif\u00edcil avaliar uma empresa de SaaS que n\u00e3o tem ativos f\u00edsicos como as empresas f\u00edsicas. <\/p>\n
As empresas com uma avalia\u00e7\u00e3o inferior a US$ 10 milh\u00f5es geralmente s\u00e3o avaliadas usando fatores de EBITDA (lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o). Esse m\u00e9todo ajuda a determinar a lucratividade de uma empresa. A avalia\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m leva em conta o balan\u00e7o patrimonial, os ativos, a PI (propriedade intelectual) e os contratos em vigor. <\/p>\n
Em alguns casos, uma empresa \u00e9 avaliada pelo lucro discricion\u00e1rio do vendedor (SDE), que \u00e9 a receita com a qual o propriet\u00e1rio da empresa fica depois de contabilizar as despesas pessoais e operacionais. Os investidores e compradores em potencial podem entender quanto fluxo de caixa a empresa precisa ap\u00f3s contabilizar o EBITDA ou o SDE. Esse m\u00e9todo de avalia\u00e7\u00e3o \u00e9 mais adequado para avaliar pequenas empresas. As empresas maiores t\u00eam estruturas mais avan\u00e7adas. Essas empresas geralmente usam t\u00e9cnicas cont\u00e1beis criativas para minimizar suas obriga\u00e7\u00f5es fiscais. <\/p>\n
Ao avaliar empresas altamente lucrativas, devem ser usados m\u00e9todos de avalia\u00e7\u00e3o de neg\u00f3cios baseados em ativos, valor de mercado compar\u00e1vel, fluxo de caixa descontado, ROI, valor cont\u00e1bil e capitaliza\u00e7\u00e3o de lucros.<\/p>\n
A melhor maneira de descobrir o verdadeiro pre\u00e7o de mercado de uma empresa \u00e9 avaliar v\u00e1rios fatores associados a ela. Os investidores precisam levar em conta o desempenho financeiro da empresa, o mercado, os nichos, as opera\u00e7\u00f5es, a base de clientes, a idade da empresa, a geografia, a rotatividade, as m\u00e9tricas de SaaS, o potencial de crescimento, o envolvimento do propriet\u00e1rio e a CAGR (taxa de crescimento anual composta). <\/p>\n
As empresas de SaaS com um longo hist\u00f3rico, envolvimento limitado do propriet\u00e1rio nas opera\u00e7\u00f5es di\u00e1rias, baixa rotatividade, alta reten\u00e7\u00e3o de clientes e valor vital\u00edcio s\u00e3o altamente valiosas.<\/p>\n
M\u00e9tricas de avalia\u00e7\u00e3o<\/p>\n
A taxa de rotatividade de uma empresa de SaaS \u00e9 um fator importante ao avaliar sua avalia\u00e7\u00e3o. Uma baixa taxa de rotatividade indica melhor receita e alto potencial de crescimento. Por outro lado, a alta taxa de rotatividade indica que o produto n\u00e3o \u00e9 adequado \u00e0s necessidades dos clientes-alvo. Uma taxa de rotatividade anual de 3 a 5% \u00e9 considerada normal para uma empresa jovem de SaaS. Quando a empresa avan\u00e7a para um status de mercado m\u00e9dio, essa taxa deve cair para 1-3%. <\/p>\n
O custo de aquisi\u00e7\u00e3o de clientes da empresa \u00e9 outro fator ao avaliar a avalia\u00e7\u00e3o de uma empresa de SaaS. Esse custo \u00e9 calculado com base em quanto dinheiro \u00e9 gasto em vendas e marketing para adquirir um novo cliente. Um n\u00famero menor indica melhor desempenho. Esse fator \u00e9 avaliado em conjunto com o valor da vida \u00fatil de um cliente. Esse valor indica quanta receita \u00e9 obtida durante todo o tempo em que um cliente est\u00e1 associado \u00e0 empresa e continua pagando pelo servi\u00e7o. <\/p>\n
Outras considera\u00e7\u00f5es de avalia\u00e7\u00e3o<\/p>\n
Outros fatores na avalia\u00e7\u00e3o de uma empresa de SaaS est\u00e3o relacionados \u00e0s t\u00e9cnicas de aquisi\u00e7\u00e3o de clientes, incluindo canais afiliados, org\u00e2nicos, pagos e outros. Uma empresa com mais canais de aquisi\u00e7\u00e3o tem mais estabilidade em compara\u00e7\u00e3o com uma empresa focada em apenas um canal. O custo envolvido na convers\u00e3o de um visitante ou cliente potencial em um cliente deve ser levado em conta no c\u00e1lculo da avalia\u00e7\u00e3o de uma empresa de SaaS. <\/p>\n