- ВведениеОдно из основных различий между привлечением бизнес-брокера или инвестиционного банкира заключается в размере бизнеса. Это относится и к продаже бизнеса. Бизнес-брокеры работают с небольшими компаниями. Такие компании обычно продают индивидуальному покупателю, а не учреждению или корпоративному покупателю. Сумма сделок обычно составляет менее 2 миллионов долларов, и определенно не более 5 миллионов долларов. По оценкам, 80% объема продаж бизнеса проходит через бизнес-брокера. При том что на их долю приходится лишь 5% от конечной стоимости сделки.
Это, несомненно, говорит о том, что они не смогут потратить много времени и усилий на одну сделку. Как правило, бизнес-брокер размещает объявление о продаже бизнеса на веб-сайте. А затем выставляет его на рынок с указанием запрашиваемой цены. Подобно тому, как выставляется недвижимость на продажу. Затем покупатели наводят справки о конкретном бизнесе. И если они серьезно заинтересованы, подписывается соглашение о конфиденциальности или соглашение о неразглашении (NDA). Это делается для того, чтобы конкуренты или сотрудники компании не узнали о продаже до ее завершения. Затем покупателю предоставляется доступ к финансовой информации компании. Затем брокер ведет переговоры вплоть до заключения окончательной сделки.
Бизнес-брокеры берут от 8 до 12% от окончательной цены сделки, обычно 10%. Этот процент делится между брокером стороны покупки и брокером стороны продажи, если таковой имеется.
Преимущества инвестиционных банкиров
Инвестиционные банкиры работают с крупными компаниями и имеют более широкий спектр услуг.
- Они более активны при продаже компании, включая разработку стратегии и планирование альтернатив выхода.
- Инвестиционные банкиры будут рассматривать возможность оптимизации стоимости путем создания конкуренции и удачного тайминга.
- Они будут вести переговоры с несколькими покупателями одновременно, часто по сценарию аукциона, и активно искать хорошего покупателя.
- Эти банкиры обычно покупают или продают институциональным инвесторам или корпоративным компаниям.Сделки могут быть сложными и требуют глубоких знаний в области финансирования на этом уровне. Сумма сделок обычно превышает 250 миллионов долларов, и крупнейшие инвестиционные банкиры берутся только за многомиллиардные сделки, на заключение которых могут уйти годы. Более мелкие инвестиционные банки могут рассматривать сделки от $50 млн и выше, а банкиры нижнего среднего рынка могут даже установить минимум в $500 000 по EBITDA.
Если инвестиционный банк работает с ценными бумагами в США, ему потребуется лицензия на работу с ценными бумагами, которая выдается SEC (Комиссией по ценным бумагам и биржам) и контролируется FINRA (Управлением по регулированию финансовой индустрии).
Инвестиционные банкиры обычно взимают ежемесячный гонорар, который засчитывается в гонорар за успех. Окончательный гонорар может составлять около 10% от окончательной суммы сделки для сделок стоимостью менее 1 млн долларов США, причем шкала уменьшается по мере роста окончательной цены.
Консультанты по слияниям и поглощениям занимают промежуточное положение между бизнес-брокерами и инвестиционными банкирами. Они работают так же, как и инвестиционные банкиры, но с некоторыми отличиями.
Заключение
У большинства людей раньше не было опыта продажи компании, и весь процесс будет слишком сложным, если вы делаете это в первый раз. Чтобы избежать многих подводных камней и получить наилучшую сделку для вашей компании, настоятельно рекомендуется привлечь посредника. Это не только поможет в переговорах, но и позволит вам продвинуть свой бизнес на рынке и сделать его доступным для нужных покупателей. Преимущество в том, что вы сможете сосредоточиться на поддержании вашего бизнеса в хорошей форме и получении наилучшей цены, намного перевесит плату, которую вам придется заплатить за эту услугу.
Обратиться ли вам к бизнес-брокеру или инвестиционному банкиру, будет зависеть от размера вашей компании. Инвестиционный банкир вряд ли согласится стать посредником, если ваш бизнес оценивается менее чем в $5 млн или EBITDA не превышает $500 000. С другой стороны, для более крупных компаний необходимо иметь финансовые знания и лицензии, которые есть только у инвестиционного банкира.
И последнее …
Последний совет. Это особенно актуально для компаний нижнего сегмента среднего рынка, рассматривающих возможность привлечения посредника по слияниям и поглощениям. Убедитесь, что вы нашли кого-то, кто понимает ваш бизнес и имеет хорошую репутацию. Увеличение числа малых предприятий, занимающихся слияниями и поглощениями, означает увеличение как хороших, так и плохих среди них. Но есть много вариантов. Внимательно изучите их послужной список. Убедитесь в том, что они имеют достаточный охват и сеть для вашей сферы деятельности.
- M&A: Зарубежные инвестиционные фонды охотятся за итальянскими компаниями - 23 февраля, 2023
- Что делать после покупки существующего бизнеса? - 16 февраля, 2023
- На что смотрят «Private Equity» в процессе слияния и поглощения? - 9 февраля, 2023
