После того как вы рассмотрели все варианты дальнейшего развития вашего бизнеса и решили, что частный акционерный капитал — это тот путь, который вам следует выбрать, пришло время убедиться, что вы заключили правильную сделку с правильными инвесторами. Как же получить лучшие предложения от групп частных инвестиций?
Введение
Группы частных инвестиций (PE) и их инвестиции в ваш бизнес могут стать именно тем, что нужно, чтобы поднять ваш бизнес на новую высоту, но вы должны знать, чего следует остерегаться при работе с PE. Они имеют большой опыт в покупке и продаже бизнеса и стремятся заключать сделки, наиболее выгодные для себя. Даже если вы выбрали путь приобретения акций, есть компании, которые могут включать в сделку кредиты, и их сделки, как правило, намного сложнее, чем те, в которых участвует только покупатель. Группы частных инвестиций могут предоставить вам самые выгодные сделки.
Поэтому, сделки с группой частных инвестиций могут быть очень сложными и важно, чтобы на стороне бизнеса работала опытная команда, которая обеспечит ему справедливую сделку.
Ниже перечислены некоторые аспекты, о которых необходимо знать бизнесу при работе с PE:
Важно подготовиться
- Убедитесь, что вся бухгалтерия в порядке, и составьте реалистичный финансовый прогноз. Во время сделки лучше быть на шаг впереди своих прогнозов.
- Подготовьтесь к проведению due diligence. Убедитесь, что любые вопросы или проблемы будут выявлены и решены на ранней стадии и не станут неожиданностью на более поздних этапах процесса. Когда проблемы всплывают позже, они сильно влияют на сделку и могут вызвать недоверие.
- Проверьте компанию PE и предыдущие сделки, которые они проводили. Узнайте, какая у них репутация, и подумайте, подходят ли они для вашего бизнеса. Если владелец останется, поговорите с другими компаниями, которые использовали эту PE, чтобы узнать, как они взаимодействовали.
- Убедитесь, что есть конкуренция. Не выбирайте только один вариант, так как это поставит вас в очень невыгодное положение на переговорах. Частный капитал может продлить процесс заключения сделки и легко одержать верх.
- В интересах продавца следует убедиться, что письмо о намерениях (LOI) является исчерпывающим. Хотя письмо о намерениях не является окончательным соглашением, договор будет основан на нем. Если письмо о намерениях не детализировано, то PE может получить желаемую сделку после подписания письма о намерениях. Это также может затянуть переговоры.
- Следите за тем, чтобы в LOI не было ничего обязывающего. Вы должны знать, на что подписываетесь.
- Убедитесь, что в письме-заявлении есть ясность. Это особенно полезно при наличии конкуренции, чтобы сделать правильный выбор, на что согласиться. Когда неясно, о чем говорится в LOI, окончательная сделка может оказаться отличной от ожиданий.
- Остерегайтесь любых условий финансирования в LOI. Они могут стать причиной длительных задержек в заключении окончательной сделки.
Окончательная сделка
- Продажа акций является наиболее выгодной с точки зрения налоговых преимуществ, и ее даже можно оценить ниже.
- Какой бы ни была сделка, убедитесь, что она максимально эффективна с точки зрения налогов. Налоги могут иметь огромное значение для суммы, полученной при продаже.
- Оговорка о лимите и корзине необходима для того, чтобы впоследствии не пришлось выплачивать огромные обязательства. Если это не будет включено в LOI, будет очень сложно согласовать эти условия в пользу продавца в договоре о приобретении.
- Помните, что вы не просто так выбрали путь долевого участия, поэтому будьте внимательны к любым долговым оговоркам в соглашении.
- Убедитесь, что все заявления в окончательном варианте договора соответствуют действительности и что в нем есть пункт о недопустимости судебного преследования, предотвращающий будущие судебные разбирательства на основании устных заявлений.
- Желательно, чтобы вы договорились с частным капиталом о компенсации, если сделка не состоится, кроме как по вине продавца.
Процесс переговоров
- Заключение правильной сделки может быть очень эмоциональным процессом, когда речь идет о вашем собственном бизнесе, над развитием которого вы упорно трудились. Гораздо лучше, если переговоры ведет команда опытных специалистов. Легко сыграть на эмоциях продавца и лишить его ясности мышления.
- Следите за тем, чтобы переговоры не зашли в тупик. Будьте объективны и поддерживайте активную связь между членами команды переговорщиков. Не поддавайтесь эмоциям и будьте готовы думать нестандартно, чтобы найти подходящую сделку.
- Переговоры с PE — это командная работа, каждый участник которой использует свой подход. Будьте бдительны в отношении используемых тактик и старайтесь не давать больше, чем получаете в ответ. В таких переговорах профессиональный консультант по слияниям и поглощениям жизненно необходим.
- Помните, что каждая PE отличается от другой. У них разные стратегии, опыт и позиции. Относитесь к ним именно так и будьте конкретны в своих планах по работе с каждым из них.
- Знайте свои ограничения. Сколько времени и денег вы можете потратить на этот процесс. Есть ли другие ограничения личного или профессионального характера? Четко определите, что вы хотите получить от сделки и какие условия вас не устраивают.
- Подводя итогГруппы частного капитала могут быть способом реализации потенциала вашего бизнеса. Но продавец должен знать, что группы очень опытны в своей области. Для получения лучших сделок с группами частных инвестиций необходима хорошая подготовка. Владелец бизнеса должен позаботиться о том, чтобы у него была команда экспертов. Это необходимо для проведения переговоров и окончательного оформления контракта. Даже небольшая оговорка может иметь огромное значение для окончательной сделки. Поэтому сделка должна быть заключена объективно и четко, с вниманием к деталям. Для этого желательно воспользоваться профессиональной помощью. Это важно для всех заинтересованных сторон и приводит к желаемому результату.
russiantranslator недавно публиковал (посмотреть все)
- M&A: Зарубежные инвестиционные фонды охотятся за итальянскими компаниями - 23 февраля, 2023
- Что делать после покупки существующего бизнеса? - 16 февраля, 2023
- На что смотрят «Private Equity» в процессе слияния и поглощения? - 9 февраля, 2023
