- Как продать свой бизнес Советы:Что такое EBITDA? Имеет ли EBITDA значение для продажи бизнеса? Если вы продаете бизнес и только начали узнавать о нем, то вы уже должны понимать, что EBITDA — это термин, который часто используется как важное число для оценки вашего бизнеса. Но если вы не продавали бизнес ранее, вы, вероятно, не знаете, что он означает. И еще более важно, знаете ли вы, как его рассчитать? Сегодня мы разберемся в этих вопросах, потому что EBITDA может стать ключевым числом для определения того, сколько стоит ваш бизнес на рынке.
Что такое EBITDA?
Прежде всего, коротко. EBITDA — это аббревиатура, которая расшифровывается как прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации. Он часто используется для сравнения финансовой устойчивости двух или более различных компаний. Когда вы сравниваете прибыльность двух разных компаний:
- становится интересно дисконтировать процентные платежи от различных финансовых операций,
- игнорировать налоги, чтобы избежать контраста между различными политическими юрисдикциями,
- игнорировать амортизацию активов, чтобы избежать эффекта, вызванного различными активами, и
- амортизацию, возникающюю в результате разных историй поглощений.
Особенности EBITDA
При выборе EBITDA в качестве инструмента сравнения необходимо учитывать некоторые моменты. Мы можем «нормализовать» или «скорректировать» EBITDA. Это означает, что была произведена корректировка для отражения доходов или расходов. Они не будут присутствовать в будущем при новом владельце. В качестве примера можно привести служебный автомобиль, который арендуется компанией и используется владельцем. Или зарплата владельца, которая отличается от зарплаты директора. Или зарплата менеджера в соответствии со справедливой рыночной стоимостью.
EBITDA вызывает разногласия среди экспертов как хороший или плохой инструмент для сравнения различных предприятий. На самом деле, некоторые критики считают, что EBITDA далеко не идеальный способ сделать это. Неоспоримым фактом является то, что покупатели, продавцы и бизнес-брокеры в подавляющем большинстве случаев используют EBITDA на рынке. Все, кто заинтересован в определении и согласовании оценки бизнеса при слиянии или продаже компании.
Почему люди используют EBITDA в качестве инструмента оценки? Это связано с тем, что вышеупомянутым участникам рынка необходимо как можно более объективно измерить множество движущихся частей, которые взаимодействуют между собой в процессе ведения бизнеса, чтобы сравнить различные компании и оценить их стоимость. Цель этого показателя — создать бухгалтерский показатель в долларах и центах, который затем объединяет все эти части в общий знаменатель, служащий косвенным показателем прибыльности компании.
Проблемы с EBITDA
EBITDA игнорирует ключевые факторы. Наибольшее значение имеет тот факт, что EBITDA напрямую переводится как показатель истинной стоимости компании при слиянии или поглощении. Этого не существует и не может быть точно измерено для любого бизнеса.
Например, EBITDA игнорирует то, что может быть интересным фактором для рассмотрения в конкретной бизнес-сделке. EBITDA, денежный поток, прибыль и дискреционная прибыль продавца — это, как правило, разные цифры. Каждый из них имеет свое значение, когда приходит время оценить рыночную стоимость бизнеса.
Поскольку суммы расходов продавца не имеют значения для новой фирмы будущего владельца, EBITDA опускает и игнорирует проценты, налоги и даже неденежные расходы. При этом он может не учитывать необходимость капитальных затрат, необходимых для поддержания деловой активности или стимулирования ее роста. Бесспорно, EBITDA является фактором, широко используемым на рынке слияний и поглощений при обсуждении оценки. Однако покупателю необходимо соответствующим образом спланировать выплату всех процентов, налогов и неденежных расходов. Когда они начнут свою новую деятельность, после завершения сделки по продаже. Итак, имейте в виду, что EBITDA может помочь вам сравнить различные компании. Однако он игнорирует важные элементы деловой активности, которая будет продолжаться при новом владельце.
Перспективы на будущее
EBITDA — очень полезный инструмент для ускорения сравнения нескольких компаний. Особенно на ранних стадиях слияния или поглощения. Он помогает выровнять ситуацию и упростить процесс оценки стоимости. Однако он не учитывает важные факторы, которые могут способствовать или препятствовать будущему росту компании.
Опытные бизнес-брокеры, инвестиционные банкиры и другие специалисты, имеющие опыт работы в сфере слияний и поглощений, знают об этих факторах. Фактически, брокеры по слияниям и поглощениям могут быстро определить наиболее важные факторы при оценке стоимости бизнеса. И помочь с анализом и переговорами по продаже бизнеса. Они также учитывают показатель EBITDA и другие важные цифры, которые помогут владельцам получить максимальную выгоду от продажи бизнеса. Таким образом, EBITDA имеет значение для продавца бизнеса.
- M&A: Зарубежные инвестиционные фонды охотятся за итальянскими компаниями - 23 февраля, 2023
- Что делать после покупки существующего бизнеса? - 16 февраля, 2023
- На что смотрят «Private Equity» в процессе слияния и поглощения? - 9 февраля, 2023
