كيفية بيع نصائح عملي:
ما هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك؟ هل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ذات صلة ببائع الأعمال؟ إذا كنت تبيع مشروعًا تجاريًا وبدأت للتو في التعرف عليه، فيجب أن تدرك الآن أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) هو مصطلح غالبًا ما يستخدم كرقم مهم لتقييم عملك. ولكن، ما لم تكن قد قمت بالفعل ببيع مشروع تجاري من قبل، فمن المحتمل أنك لا تعرف ما يعنيه ذلك. والأفضل من ذلك، هل تعرف كيفية حسابها؟ سنفهم اليوم هاتين المسألتين لأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قد تكون رقمًا رئيسيًا لتحديد قيمة عملك في السوق.
ما هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك؟
بادئ ذي بدء ، القصير. EBITDA هو اختصار يرمز إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. وغالبا ما يستخدم لمقارنة القوة المالية بين شركتين مختلفتين أو أكثر. عند مقارنة الربحية بين شركتين مختلفتين:
يصبح من المثير للاهتمام خصم مدفوعات الفائدة من عمليات التمويل المختلفة،
تجاهل الضرائب لتجنب التناقض بين الولايات السياسية المختلفة،
تجاهل انخفاض قيمة الأصول لتجنب التأثير الناجم عن مجموعات مختلفة من الأصول، و
الإطفاء الناشئ في تواريخ استحواذ مختلفة.
مشاكل مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
هناك أيضًا مشكلات يجب مراعاتها عند اختيار الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كأداة للمقارنة. يمكننا “تطبيع” أو “تعديل” الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وهذا يعني أنه كان هناك تعديل ليعكس الدخل أو النفقات. لن تكون هذه موجودة في المستقبل في ظل الملكية الجديدة. بعض الأمثلة هي سيارة تجارية تستأجرها الشركة ويستخدمها المالك. أو راتب المالك الذي يختلف عن راتب المخرج. أو راتب المدير حسب القيمة السوقية العادلة.
تقسم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الخبراء على أنها أداة جيدة أو سيئة لمقارنة الشركات المختلفة. في الواقع، يعتقد بعض النقاد أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ليست الطريقة المثالية للقيام بذلك. الحقيقة التي لا يمكن إنكارها هي أن المشترين والبائعين ووسطاء الأعمال يستخدمون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في السوق بأغلبية ساحقة. جميع المهتمين بتحديد تقييمات الأعمال والتفاوض بشأنها أثناء عملية الاندماج أو بيع الشركة.
لماذا يستخدم الناس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كأداة للتقييم؟ وتنشأ هذه المشكلات من قيام اللاعبين المذكورين أعلاه في السوق بقياس العديد من الأجزاء المتحركة التي تتفاعل فيما بينها أثناء سير العمل، بأكبر قدر ممكن من الموضوعية، من أجل مقارنة الشركات المختلفة وتقييم قيمتها. هدفها هو إنشاء مقياس محاسبي بالدولار والسنت، والذي يبسط بعد ذلك كل هذه الأجزاء إلى قاسم مشترك يعمل كبديل لربحية الشركة.
مشاكل مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
تتجاهل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك العوامل الرئيسية. الاعتبار الأكبر هو عندما تتم ترجمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مباشرة كمقياس للقيمة الحقيقية للشركة أثناء عملية الدمج أو الاستحواذ. هذا غير موجود ولا يمكن قياسه بدقة لأي عمل تجاري.
على سبيل المثال، تتجاهل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) العوامل المثيرة للاهتمام التي يجب مراعاتها في معاملة تجارية معينة. عادةً ما تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي والأرباح والأرباح التقديرية للبائع أرقامًا مختلفة. كل واحد منهم له أهميته الخاصة عندما يحين وقت تقييم القيمة السوقية للأعمال.
نظرًا لأن مبالغ نفقات البائع لا علاقة لها بالشركة الجديدة للمالك المستقبلي، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتجاهل وتتجاهل الفوائد والضرائب وحتى الرسوم غير النقدية. ومن خلال القيام بذلك، قد لا يأخذ في الاعتبار الحاجة إلى النفقات الرأسمالية اللازمة للحفاظ على النشاط التجاري أو تعزيز نموه. لا يمكن إنكار أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هي عامل يستخدم على نطاق واسع في سوق عمليات الاندماج والاستحواذ أثناء مناقشة التقييم. ومع ذلك، يحتاج المشتري إلى التخطيط وفقًا لذلك لدفع جميع الفوائد والضرائب والرسوم غير النقدية. عندما يبدأون عمليتهم الجديدة، بعد الانتهاء من صفقة البيع. لذا، ضع في اعتبارك أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قد تساعدك على مقارنة الشركات المختلفة. ومع ذلك، فهو يتجاهل عناصر مهمة للنشاط التجاري الذي سيستمر في ظل الملكية الجديدة.
التوجه نحو المستقبل
تعد EBITDA أداة مفيدة جدًا لتسريع المقارنات بين العديد من الشركات. خاصة في المراحل الأولى من الاندماج أو الاستحواذ. فهو يساعد على تسوية الأرض للسماح بعملية تقييم قيمة أبسط. ومع ذلك، فإنه يتجاهل العوامل المهمة التي يمكن أن تغذي أو تعيق نمو الشركة في المستقبل.
إن وسطاء الأعمال ذوي الخبرة، أو المصرفيين الاستثماريين، أو غيرهم من المهنيين الذين لديهم سجل حافل في عمليات الاندماج والاستحواذ يدركون هذه العوامل. في الواقع، يمكن لوسطاء الاندماج والاستحواذ رؤية العوامل الأكثر أهمية في تقييم الأعمال بسرعة. والمساعدة في التحليل والتفاوض بشأن بيع الأعمال. كما أنهم يأخذون في الاعتبار الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والأرقام المهمة الأخرى التي ستساعد المالكين في الحصول على أكبر قيمة من بيع أعمالهم. وبالتالي، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) ذات صلة ببائع الأعمال.
