تعد عملية الاندماج والاستحواذ عملية معقدة ومتعددة الأوجه تتضمن الاستحواذ على شركة من أخرى. شركات الأسهم الخاصة، وهي شركات استثمارية متخصصة في الاستحواذ على الشركات وتنميتها، غالبًا ما تكون لاعبين رئيسيين في عملية الاندماج والاستحواذ.
عند تقييم فرصة محتملة للاندماج والاستحواذ، تتبع شركات الأسهم الخاصة عادة عملية منظمة لتقييم جدوى الاستثمار. إذًا، ما الذي تبحث عنه شركات الأسهم الخاصة في عملية الاندماج والاستحواذ؟ تتضمن هذه العملية عادةً عدة خطوات رئيسية: –
تحديد الشركة المستهدفة
ستبدأ شركات الأسهم الخاصة بتحديد الشركات المستهدفة من خلال مجموعة متنوعة من القنوات، بما في ذلك أبحاث الصناعة، أو الإحالات من جهات الاتصال الصناعية، أو من خلال التواصل المباشر مع الشركات التي تستوفي معاييرها الاستثمارية.
بذل العناية الواجبة
بمجرد أن تحدد شركة الأسهم الخاصة الشركة المستهدفة، فإنها عادةً ما تقوم بإجراء عملية العناية الواجبة الشاملة لتقييم الوضع المالي والتشغيلي للشركة. وقد يتضمن ذلك مراجعة البيانات المالية، وتقييم نموذج أعمال الشركة وإمكانات النمو، وتقييم فريق الإدارة وثقافة الشركة.
التفاوض على الصفقة
إذا نجحت عملية العناية الواجبة، فستبدأ شركة الأسهم الخاصة المفاوضات مع الشركة المستهدفة لتحديد شروط الاستحواذ. قد يشمل ذلك مناقشة سعر الشراء وشروط التمويل وأي خطط ما بعد الاستحواذ للشركة.
يعد التفاوض جانبًا مهمًا في عملية الاندماج والاستحواذ، لأنه يتضمن تحديد شروط الاستحواذ بين المشتري والبائع. هناك العديد من العناصر الأساسية التي يتم تضمينها عادة في عملية التفاوض:
سعر الشراء: من أهم عناصر عملية التفاوض تحديد سعر الشراء لعملية الاستحواذ. وقد يتضمن ذلك التفاوض على سعر ثابت أو الاتفاق على صيغة لحساب السعر بناءً على مقاييس مالية معينة.
شروط التمويل: بالإضافة إلى سعر الشراء، قد تتضمن عملية التفاوض أيضًا مناقشة شروط تمويل عملية الاستحواذ. وقد يشمل ذلك تحديد نوع التمويل الذي سيتم استخدامه، مثل الدين أو حقوق الملكية، وشروط التمويل، بما في ذلك سعر الفائدة وجدول السداد.
شروط الإغلاق: قد تتضمن عملية التفاوض أيضًا مناقشة شروط الإغلاق التي يجب استيفاؤها حتى تتم عملية الاستحواذ. وقد يشمل ذلك الموافقات التنظيمية، أو استكمال العناية الواجبة، أو حل أي مشكلات قانونية أو مالية معلقة.
خطط ما بعد الاستحواذ: قد تتضمن عملية التفاوض أيضًا مناقشة خطط الشركة المستحوذ عليها بعد اكتمال عملية الاستحواذ. وقد يشمل ذلك خططًا لدمج الشركة في محفظة المشتري، أو إجراء تغييرات على فريق الإدارة أو العمليات التجارية، أو توسيع عروض منتجات أو خدمات الشركة.
الإقرارات والضمانات: قد تتضمن عملية التفاوض أيضًا تضمين الإقرارات والضمانات، وهي عبارة عن بيانات ملزمة قانونًا يقدمها البائع بشأن السلامة المالية والتشغيلية للشركة. وقد تشمل هذه التأكيدات حول دقة البيانات المالية، أو عدم وجود التزامات معينة، أو امتثال الشركة لمختلف القوانين واللوائح.
إغلاق الصفقة
وبمجرد الانتهاء من المفاوضات، واتفاق جميع الأطراف، ستقوم شركة الأسهم الخاصة بوضع اللمسات الأخيرة على عملية الاستحواذ من خلال عملية تعرف باسم “الإغلاق”. قد يتضمن ذلك استكمال أي ملفات تنظيمية ضرورية والحصول على تمويل لعملية الاستحواذ.
دمج الشركة المستحوذ عليها
بعد اكتمال عملية الاستحواذ، ستعمل شركة الأسهم الخاصة عادةً على دمج الشركة المستحوذ عليها في محفظتها. وقد يتضمن ذلك تنفيذ تحسينات تشغيلية، أو إعادة هيكلة الشركة، أو إجراء تغييرات على فريق الإدارة. يعد دمج الشركة المكتسبة حديثًا في محفظة شركة الأسهم الخاصة خطوة حاسمة في عملية الاندماج والاستحواذ. تتضمن هذه العملية العديد من الأنشطة المصممة لدمج عمليات وثقافة واستراتيجية الشركة المستحوذ عليها مع تلك الخاصة بشركة الأسهم الخاصة.
تتمثل إحدى الخطوات الأولى في عملية التكامل في تقييم عمليات الشركة المستحوذ عليها وتحديد أي مجالات قد تحتاج إلى تحسين. وقد يتضمن ذلك إجراء مراجعة شاملة للأداء المالي والتشغيلي للشركة، فضلاً عن موقعها التنافسي داخل السوق. وبناءً على هذا التقييم، قد تقرر شركة الأسهم الخاصة تنفيذ تحسينات تشغيلية، مثل تبسيط العمليات، أو خفض التكاليف، أو تعزيز عروض منتجات الشركة أو خدماتها.
وطوال هذه العملية، تبحث شركات الأسهم الخاصة عن الشركات التي لديها القدرة على تحقيق عوائد قوية على الاستثمار. وقد يشمل ذلك الشركات التي تتمتع بإمكانات نمو قوية، وسجل حافل من الربحية، ونموذج أعمال قوي. قد تبحث شركات الأسهم الخاصة أيضًا عن الشركات التي لديها القدرة على إجراء تحسينات تشغيلية أو خلق القيمة من خلال عملية الاندماج والاستحواذ نفسها، مثل التكلفة أو تضافر الإيرادات.
بشكل عام، يمكن أن تكون عملية الاندماج والاستحواذ معقدة وتستغرق وقتًا طويلاً، ولكنها يمكن أن تكون أيضًا أداة قيمة لشركات الأسهم الخاصة لتنمية وتوسيع محفظتها الاستثمارية. ومن خلال اتباع عملية منظمة وتقييم شامل لفرص الاستثمار المحتملة، يمكن لشركات الأسهم الخاصة تحديد واستحواذ الشركات التي لديها القدرة على توليد عوائد قوية والمساهمة في نجاحها على المدى الطويل.
MergersCorp M&A International هي شركة استشارية عالمية بارزة وذات خبرة. وهي تقدم خدمات استشارية احترافية في مجال الاندماج والاستحواذ لعملائها العالميين الذين يرغبون في شراء أو بيع الشركات. مصالحهم محمية في التعامل مع خدمات الدعم المهنية. يساعد هذا الفريق من مستشاري عمليات الاندماج والاستحواذ والمصرفيين الاستثماريين والوسطاء الشركات على تحقيق إيرادات سنوية تتراوح بين 500000 إلى 250 مليون دولار. يمكنك زيارة MergersCorp.com لمزيد من المعلومات.
