Los tipos de interés han pasado del 0,1% en diciembre de 2021 al 5,25% en agosto de 2023, tras 14 reuniones consecutivas en las que el Banco de Inglaterra decidió subirlos.
Estos aumentos se hicieron en respuesta a la elevada inflación, que había alcanzado un máximo en octubre de 2022, con un IPC del 11,1%.
Los tipos de interés y la inflación tienden a moverse en la misma dirección, ya que los tipos son la principal herramienta utilizada por los bancos para gestionar la inflación. Los datos históricos han demostrado que cuando los tipos de interés son bajos, la inflación tiende a subir.
El Banco de Inglaterra ha utilizado tipos de interés elevados para frenar el gasto durante periodos de rápido crecimiento económico.
El razonamiento que subyace a esta iniciativa es que, cuando suben los tipos de interés, aumenta el coste de los préstamos y esto significa que los prestatarios tienen menos posibilidades de gastar. También significa que, si tienes dinero en efectivo, es más probable que lo guardes a cambio de pagar intereses más altos en cuentas como los bonos a tipo fijo.
La inflación en Inglaterra no fue causada por el exceso de gasto individual o el elevado crecimiento de la economía, sino por factores económicos y geopolíticos.
Gran Bretaña es el tercer mayor importador neto de alimentos y bebidas del mundo, según la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación. La Oficina de Estadísticas Nacionales señaló que la tasa de inflación de los precios de los alimentos alcanzó el 19% en 2023. Este aumento se debió a las condiciones meteorológicas extremas que afectaron a las cosechas en todo el mundo, provocando una subida de los precios en muchos países.
Durante los últimos tres años, el mundo se ha enfrentado a una crisis del precio del gas, que se agravó aún más con la invasión rusa de Ucrania. El Fondo Monetario Internacional informó de que Inglaterra era el país más afectado de Europa Occidental, debido a su gran dependencia del gas para generar electricidad y calentar los hogares.
El referéndum sobre el Brexit ha provocado un aumento de la incertidumbre sobre las futuras condiciones comerciales entre la UE y el Reino Unido, y la pandemia de COVID-19 también ha contribuido a un repunte de la inflación.
Los bloqueos, especialmente en China y Asia, han perturbado la cadena de suministro mundial. Cuando volvió la demanda en 2022, se rompió la gestión justo a tiempo de las cadenas de suministro.
El transporte marítimo mundial experimentó una rápida subida de precios debido a la escasez de transportes marítimos en los puertos donde se necesitaban. Esta escasez provocó un aumento de los precios del transporte de muchos productos manufacturados, que luego se repercutieron en los consumidores.
Por último, durante los bloqueos de COVID-19, se produjo un fuerte aumento del ahorro personal, ya que los consumidores con aversión al riesgo redujeron el gasto. Cuando la economía y la sociedad se reabrieron, muchos hogares tenían grandes ahorros que ahora podían gastar. Unos tipos más altos ralentizaron la economía y redujeron la inflación inducida por la demanda.
Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga los tipos de interés en el 5,25%, su nivel más alto en 15 años.
El Banco de Inglaterra ha subido el tipo básico 14 veces desde diciembre de 2021 para reducir la tasa de inflación anual del Reino Unido, que ahora ha caído al 2,3%. Aunque ahora está cerca del objetivo del 2% del BOE, la última cifra de inflación fue más alta de lo esperado. El BOE ha declarado que no dudará en subir más los tipos de interés si la inflación resulta persistente.
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