Lorsque vous avez besoin de financement pour votre entreprise, il existe essentiellement trois options : les prêts, les capitaux propres ou la dette convertible. Ce qui convient le mieux à votre entreprise dépend d’un certain nombre de variables : la taille de votre entreprise, le secteur d’activité, l’urgence des fonds nécessaires, le stade où en est votre entreprise, le montant, la manière dont vous comptez l’utiliser et quels sont vos besoins. les objectifs à court et à long terme le sont.
Vous pouvez décider de ce qui vous convient le mieux : prêts, actions ou dettes convertibles. Ci-dessous, nous examinerons chacune des options, comment elles fonctionnent et quels sont les avantages et les inconvénients :
Prêts
Les prêts sont de loin la forme de mobilisation de capitaux la plus courante. Ce sont aussi les plus simples à comprendre. Vous empruntez une somme d’argent et devez la rembourser plus tard avec intérêts, sur une période de temps prédéterminée. Cela peut être à court ou à long terme. La dette est généralement garantie par les actifs de l’entreprise, ce qui rend la tâche un peu plus délicate pour les entreprises disposant de peu d’actifs. Le prêteur a besoin de quelque chose de concret qu’il peut vous retirer au cas où vous ne seriez pas en mesure de rembourser votre dette. Plus vous possédez d’actifs, plus vous avez de chances de pouvoir emprunter.
Les prêteurs possibles sont les banques, les sociétés émettrices de cartes de crédit et les institutions financières.
Avantages d’un prêt
Il est généralement plus rapide de contracter un emprunt que d’obtenir du capital à partir de fonds propres.
Contracter un prêt est généralement moins cher qu’un financement par capitaux propres, car un prêteur prêtera de l’argent là où le risque est faible et s’il est garanti par des actifs.
Le prêteur n’a aucune participation dans l’entreprise et celle-ci n’est donc responsable devant lui de aucune décision relative à la gestion de l’entreprise.
Inconvénients d’un prêt
Si l’entreprise ne réussit pas aussi bien que prévu, elle risque de ne pas être en mesure de rembourser son prêt. Cela laissera l’entreprise endettée et pourrait conduire à une spirale descendante.
Le respect du paiement du prêt pourrait devenir un fardeau pour l’entreprise
Une garantie personnelle pourrait mettre en jeu des actifs extérieurs à l’entreprise
Une fois qu’il y a des problèmes de remboursement, le prêteur se soucie de récupérer son argent et non du meilleur pour l’entreprise.
Quand un prêt est-il une bonne option ?
Lorsque vous recherchez un capital inférieur à 50 000 euros
Si vous voulez des fonds rapidement
Lorsque vous achetez quelque chose de concret, comme un nouvel équipement. Dans ce cas, il fournit les actifs qui peuvent être utilisés pour garantir la dette.
Si vous ne pouvez pas ou ne voulez pas emprunter la voie du capital et que vous souhaitez conserver la propriété et le contrôle
Notez également qu’il vaut la peine d’envisager le crédit comme une autre option. Cela présente l’avantage d’être beaucoup plus rapide que de passer par le processus d’obtention d’un prêt. Cependant, cela peut être lié à votre crédit personnel et entraîner un certain risque personnel dans l’équation. Cela ne fonctionnerait pas non plus si vous n’avez pas de bons antécédents et un faible niveau de crédit.
Équité
Les capitaux propres sont le fait qu’un investisseur investit de l’argent dans une entreprise en échange d’une participation partielle dans l’entreprise. Une évaluation est faite de l’entreprise au départ et le montant de la propriété qu’ils obtiendront dans l’entreprise sera proportionnel au montant d’argent donné par l’investisseur. De cette façon, l’entreprise se finance sans être endettée et il n’est donc pas nécessaire de respecter les échéanciers de remboursement. C’est un véritable bonus si l’entreprise ne dispose pas de revenus stables.
Seules les grandes entreprises sont en mesure d’accéder au capital-investissement public, les entreprises de taille intermédiaire doivent donc se tourner vers le capital-investissement privé. Cela peut être trouvé par l’intermédiaire d’investisseurs commerciaux ou de groupes de capital-investissement (PEG).
Les investisseurs peuvent avoir un degré d’implication variable dans l’entreprise. Certains apporteront des fonds et n’auront aucune part dans les activités de l’entreprise, d’autres voudront s’impliquer davantage car ils veulent s’assurer d’un bon retour. Les investissements effectués dans une entreprise sans une certaine forme de sécurité comportent un risque élevé. Ces investisseurs recherchent donc certainement un rendement plus élevé et peuvent à leur tour freiner les risques supplémentaires que l’entreprise pourrait vouloir prendre.
Avantages des capitaux propres
- Aucun remboursement programmé
- Les investisseurs partagent le risque et sont donc à vos côtés et voudront vous aider si l’entreprise rencontre des difficultés.
- Les investisseurs peuvent ajouter de la valeur et s’associer à l’entreprise
Facilite la transition hors de l’entreprise - C’est une option même si l’entreprise ne dispose pas de beaucoup d’actifs
Moins de risque qu’un prêt
Inconvénients de l’équité
- Perte de contrôle dans la gestion de l’entreprise
- Généralement plus cher qu’un prêt
- L’obtention peut prendre beaucoup plus de temps qu’un prêt
- Peut être complexe et il existe un risque que la valorisation soit mal calculée
- Cela réduit vos options, les investisseurs voudront voir votre entreprise se développer
- Peut être difficile à obtenir
Quand les actions sont-elles une bonne option ?
- Si l’investissement doit être à long terme, par exemple, certaines entreprises ont simplement besoin d’une longue période de croissance avant de commencer à réaliser des bénéfices.
- Quand on n’a pas beaucoup d’atouts
- S’il est impossible de démarrer une entreprise à partir de petits débuts
- Au point où vous êtes prêt à connaître une croissance énorme et à atteindre un niveau supérieur dans votre entreprise
Gardez à l’esprit, quoi que vous fassiez, que l’abandon des capitaux propres ne se produit qu’une seule fois et que vous ne pouvez pas y revenir. Assurez-vous donc que vous êtes satisfait des investisseurs que vous choisissez et que vous êtes prêt à céder une partie de votre entreprise pour aller de l’avant.
Dette convertible
La dette convertible est un mélange de prêt et de capitaux propres où l’argent est emprunté et la garantie du prêt est une part de l’entreprise plutôt qu’un actif corporel. Souvent, le prêt peut être converti lors du prochain cycle de financement. Il existe de nombreuses variantes de cette formule et cela peut être assez complexe. Cependant, étant donné sa flexibilité, cela peut être une très bonne option dans de nombreuses situations différentes.
La dette convertible est utile dans les entreprises à haut risque ou celles qui traversent des eaux troubles. Cela peut également être une option de financement utile pour les start-ups, lorsqu’il est trop tôt pour déterminer la valeur de l’entreprise, ou lorsqu’il est probable que l’entreprise connaîtra bientôt une croissance exorbitante et que vous pourrez ainsi protéger vos capitaux propres.
En résumé
Il existe 3 options principales pour le financement d’une entreprise. Il s’agit de prêts, de capitaux propres ou de dettes convertibles. Chacun a ses avantages et désavantages. Dans tous les cas, vous devez examiner les compromis qui existent entre eux et être prêt à expliquer aux investisseurs les raisons qui vous poussent à emprunter la voie que vous choisissez. Plus vous connaissez vos options, meilleure est votre position pour prendre la bonne décision. Plus important encore, votre entreprise doit montrer qu’elle sera en mesure de rentabiliser le financement obtenu soit par le biais d’actifs, soit par la croissance de l’entreprise.
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