Introduction
L’une des situations les plus difficiles à évaluer est celle d’une entreprise dont les bénéfices sont volatiles. Les multiples d’évaluation évalueront l’entreprise à un moment précis. Et dans les cas où il y a une croissance ou un déclin constant, ceux-ci peuvent être pris en compte. Mais lorsque les bénéfices sont irréguliers, ces chiffres sont au mieux très subjectifs ou au pire complètement erronés. Voici comment évaluer une entreprise dont les bénéfices sont volatils.
Comment les revenus irréguliers sont-ils causés ?
Des bénéfices irréguliers peuvent être causés par des changements externes sur le marché ou par des facteurs internes à l’entreprise. Si des bénéfices futurs sont prévus, l’impact de ces changements sur l’entreprise doit être analysé. Cela aidera à parvenir à une évaluation significative.
Alors, quels sont les facteurs externes qui influencent une entreprise ?
Des changements économiques, petits ou grands, sur le marché cible peuvent avoir un impact important sur les petites entreprises. Il peut y avoir un changement dans la concurrence à proximité. Ces changements peuvent également concerner l’environnement et affecter la localisation de l’entreprise. Il pourrait également y avoir une fluctuation de l’activité en raison de la perte ou du gain d’un gros client. Certains secteurs d’activité sont sujets à davantage de volatilité. En effet, ils sont affectés par les événements du monde des affaires ou même par les événements mondiaux. La technologie, le pétrole et le gaz, ainsi que les soins de santé et les produits pharmaceutiques ne sont que quelques-uns de ces secteurs volatils, pour n’en citer que quelques-uns.
Quels sont les facteurs externes à l’origine de revenus irréguliers ?
Certains des facteurs internes qui pourraient entraîner des bénéfices irréguliers peuvent inclure :
un changement de produits et de services,
la tarification des produits et services,
l’obtention de nouveaux équipements,
augmentation ou diminution de la main d’œuvre, notamment des travailleurs clés,
ou peut-être un changement de lieu.
Il peut également y avoir un écart entre l’évolution du coût de production et celle des prix. Afin d’évaluer ces facteurs, il est nécessaire d’avoir une bonne connaissance des méthodes comptables appropriées. De plus, une connaissance approfondie du secteur dans lequel l’entreprise évolue est également nécessaire. Il faut également tenir compte du stade de croissance. Certains facteurs sembleront négatifs et donneront lieu à croire que les bénéfices futurs seront réduits. Tandis que d’autres seront positifs et, une fois pris en compte, ils donneront des raisons de croire que les bénéfices futurs augmenteront. Une fois l’analyse effectuée, un nouveau multiple peut être élaboré. Cela peut être fait en faisant des prédictions sur les revenus sur la base de ces analyses. Il peut y avoir des cas où les gains restent imprévisibles. Cela fait de l’entreprise un risque très élevé pour tout acheteur. Une solution à ce problème consiste à conclure un accord incluant un complément de prix afin d’obtenir un prix raisonnable pour l’entreprise.
Pour résumer
En résumé, les entreprises du marché intermédiaire peuvent être sujettes à des bénéfices irréguliers, ce qui les rend très difficiles à évaluer équitablement. L’évaluation d’une entreprise dont les bénéfices sont volatils peut être simplifiée grâce aux connaissances et à la pratique. Une analyse doit être effectuée pour déterminer la cause de ces gains irréguliers. Et le multiple doit être ajusté afin qu’il soit basé sur des bénéfices prévisibles. Si cela n’est pas possible, l’entreprise apparaîtra à haut risque pour tout acheteur. Il sera donc ensuite revendu à un prix inférieur. L’un des moyens d’obtenir le prix mérité est d’inclure un complément de prix dans la transaction.
- Enertre SRL a vendu une centrale photovoltaïque de 15 MW à GHIGGIA. - janvier 20, 2025
- Comprendre la différence entre les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement - janvier 20, 2025
- Le bilan des clubs de football - janvier 17, 2025
