Vous envisagez de vendre votre entreprise ? Il y a de nombreux éléments à considérer avant de vendre une entreprise. Apprenez-en davantage sur ces aspects afin de mieux négocier et obtenir la meilleure offre. Un acheteur potentiel peut proposer l’option de paiement de la vente d’entreprise avec complément de prix. Qu’est-ce que vendre une entreprise avec l’option de complément de prix et comment ça marche ? Quels sont les avantages et les inconvénients si vous choisissez cette option de paiement ? Ce guide vous aidera à comprendre cette option de paiement et à prendre la bonne décision. Qu’est-ce qu’un Earn Out ? Il s’agit d’une disposition inscrite dans le contrat de vente d’entreprise. Cette disposition stipule que le vendeur commercial continuera à recevoir régulièrement un montant convenu jusqu’au délai spécifié ou jusqu’à ce qu’une étape de paiement spécifiée soit atteinte. Ce paiement dépend de la réalisation par l’entreprise de certains objectifs financiers. L’option de complément de prix est utilisée lorsque l’acheteur ne souhaite pas payer l’intégralité du montant convenu immédiatement après l’achat de l’entreprise. L’acheteur choisit cette option de paiement alors qu’un montant fixe du prix de vente est payé d’avance tandis que le montant restant est payé via les paiements de complément de prix réguliers. Les paiements récurrents sont basés sur plusieurs facteurs convenus par l’acheteur et le vendeur. Les acheteurs d’entreprises utilisent cette option pour s’assurer que l’entreprise qu’ils achètent continuera à bien fonctionner. Choses à savoir pour le vendeur professionnel L’acheteur paie au vendeur le montant du complément de prix uniquement une fois que les objectifs financiers ou de performance spécifiés ont été atteints. Cette option est principalement utilisée lorsque l’acheteur n’est pas d’accord avec l’évaluation de l’entreprise faite par le vendeur. Cela peut également être dû à d’autres raisons. Par exemple, un acheteur peut souhaiter que le vendeur reste associé à l’entreprise pendant un certain temps pour éviter de perturber les performances actuelles de l’entreprise. Cela peut être dû à l’incapacité de l’acheteur à payer la totalité du prix demandé en une seule fois. L’acheteur peut avoir des doutes sur l’évaluation, les données de performance, les flux de trésorerie et d’autres enregistrements, et souhaite un certain niveau de garantie de la part du vendeur. L’incertitude associée au rachat d’une entreprise est considérablement réduite grâce à l’option de complément de prix. L’acheteur obtient un certain niveau d’assurance lorsque l’ancien propriétaire reste investi dans l’entreprise. Le complément de prix est préféré par les investisseurs en capital-investissement. Cela devient plus courant lorsque le marché est en baisse et incertain. Ce paiement convient à tous les types et niveaux d’entreprises. Si vous choisissez cette option, assurez-vous d’obtenir une certaine garantie que l’entreprise sera gérée et exploitée de manière professionnelle et selon vos conditions. Il faudrait au moins qu’elle soit gérée comme elle se fait au moment de sa vente. Vérifiez le dossier de l’acheteur dans la gestion d’une telle entreprise. Vous devriez être plus prudent si l’entrepreneur n’a aucune expérience ou expertise dans la gestion d’une telle entreprise. Dans un tel cas, il n’est pas judicieux de choisir une option de paiement basée sur les performances projetées de l’entreprise. Aucun acheteur n’achète une entreprise pour subir des pertes. Ils achètent toujours une entreprise en activité lorsqu’ils s’attendent à réaliser un bénéfice égal ou supérieur à celui qu’elle gagne. Cependant, vous devez évaluer tous les aspects du contrat de vente d’entreprise et examiner attentivement les termes et conditions avant de choisir cette option de paiement. Si vous avez besoin d’aide dans ce dossier, consultez un consultant en vente d’entreprise ou en fusions et acquisitions pour en savoir plus. Le consultant évaluera tous vos dossiers commerciaux et prendra en compte vos attentes. Vous recevrez des conseils professionnels qui vous aideront à prendre la bonne décision concernant l’option de complément de prix. La formule utilisée pour déterminer le paiement du complément de prix La formule du complément de prix peut être basée sur tout ce qui est acceptable à la fois pour le vendeur et pour l’acheteur. Les options courantes incluent l’EBIT, l’EBITDA, l’EBITDA ajusté, la marge bénéficiaire brute, le chiffre d’affaires brut, le taux de croissance du chiffre d’affaires brut, le taux de rétention des employés et le chiffre d’affaires brut pour chaque employé à temps plein, entre autres. Vous devez essayer de limiter la durée de paiement au minimum d’années possible, en particulier lorsqu’une part plus importante du prix d’achat sera payée via le complément de prix. Cette option permet de payer près de 10 à 50 % du prix de vente et se déroule généralement sur une période de 3 à 5 ans. Limitez votre exposition aux risques en choisissant les modalités qui vous conviennent et sur lesquelles vous avez un certain contrôle. Sinon, l’acheteur et même d’autres parties peuvent dicter les détails du complément de prix. Par exemple, à moins que vous ne gardiez le contrôle de la gestion, il n’est peut-être pas judicieux de lier votre complément de prix à la rentabilité de l’entreprise. L’acheteur et le vendeur sont confrontés à certains risques dans ce type de contrat. Un acheteur peut délibérément mal gérer l’entreprise pour manquer l’objectif de performance et éviter de payer l’indemnisation due au vendeur. D’un autre côté, un vendeur peut surestimer ses revenus ou sous-estimer ses dépenses pour garantir le paiement. Utilisez une formule liée à une métrique ou une mesure fixe. Choisissez la durée du contrat pendant laquelle vous garderez le contrôle de l’entreprise jusqu’à ce que tous vos paiements aient été réglés par le nouveau propriétaire. Les deux parties doivent avoir une compréhension claire des flux de trésorerie et des opérations commerciales. L’option de paiement complémentaire peut vous aider à vendre votre entreprise plus rapidement si vous avez du mal à la vendre au prix demandé.
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