Процесс слияния и поглощения — это сложный и многоплановый процесс, связанный с приобретением одной компании у другой. Частные инвестиционные компании, которые специализируются на приобретении и развитии компаний, часто являются ключевыми участниками процесса M&A.
При оценке потенциальной возможности слияния и поглощения частные инвестиционные компании, как правило, следуют структурированному процессу, чтобы оценить жизнеспособность инвестиций. Что же ищет частный акционерный капитал в процессе слияния и поглощения? Этот процесс обычно включает в себя несколько ключевых этапов:
Определение компании-объекта
Частные инвестиционные компании начинают с выявления целевых компаний по различным каналам, включая отраслевые исследования, рекомендации от отраслевых контактов или путем прямого обращения к компаниям, отвечающим их инвестиционным критериям.
Проведение комплексной юридической экспертизы
После того как частная инвестиционная компания определила компанию-цель, она, как правило, проводит тщательный процесс due diligence для оценки финансового и операционного состояния компании. Это может включать анализ финансовой отчетности, оценку бизнес-модели компании и потенциала роста, а также оценку команды менеджеров и корпоративной культуры.
Ведение переговоров по сделке
Если процесс due diligence прошел успешно, фирма прямых инвестиций начнет переговоры с целевой компанией для определения условий приобретения. Это может включать обсуждение цены покупки, условий финансирования и дальнейших планов компании после приобретения.
Переговоры являются важным аспектом процесса слияния и поглощения, поскольку они включают в себя определение условий приобретения между покупателем и продавцом. Существует несколько ключевых элементов, которые обычно включаются в процесс переговоров:
Цена покупки: Одним из наиболее важных элементов переговорного процесса является определение цены приобретения. Это может включать в себя переговоры о фиксированной цене или согласование формулы расчета цены на основе определенных финансовых показателей.
Условия финансирования: Помимо цены покупки, процесс переговоров также может включать обсуждение условий финансирования приобретения. Это может включать определение типа финансирования, которое будет использоваться, например, долговое или акционерное, а также условия финансирования, включая процентную ставку и график погашения.
Условия закрытия сделки: Процесс переговоров может также включать обсуждение условий закрытия сделки, которые должны быть выполнены для завершения приобретения. К ним могут относиться одобрение регулирующих органов, завершение комплексной юридической экспертизы или решение любых нерешенных юридических или финансовых вопросов.
Планы на период после приобретения: Процесс переговоров может также включать обсуждение планов для приобретенной компании после завершения приобретения. Это может включать планы по интеграции компании в портфель покупателя, внесению изменений в команду менеджеров или деятельность компании, расширению ассортимента продукции или услуг компании.
Заверения и гарантии: Процесс переговоров может также включать в себя заверения и гарантии, которые представляют собой юридически обязывающие заявления продавца о финансовом и операционном состоянии компании. Они могут включать заверения в точности финансовой отчетности, отсутствии определенных обязательств или соблюдении компанией различных законов и нормативных актов.
Завершение сделки
После завершения переговоров и достижения согласия между всеми сторонами инвестиционная компания завершает процесс приобретения, который называется «закрытием». Это может включать в себя заполнение всех необходимых нормативных документов и получение финансирования для приобретения.
Интеграция приобретенной компании
После завершения приобретения частная акционерная компания обычно работает над интеграцией приобретенной компании в свой портфель. Это может включать в себя внедрение операционных улучшений, реструктуризацию компании или изменения в команде менеджеров. Интеграция вновь приобретенной компании в портфель частного акционерного общества является важным этапом в процессе слияния и поглощения. Этот процесс включает в себя несколько мероприятий, направленных на интеграцию деятельности, культуры и стратегии приобретенной компании с аналогичными мероприятиями инвестиционной компании.
Одним из первых шагов в процессе интеграции является оценка деятельности приобретаемой компании и выявление областей, которые могут нуждаться в улучшении. Для этого может потребоваться тщательный анализ финансовых и операционных показателей компании, а также ее конкурентной позиции на рынке. На основе этой оценки фирма прямых инвестиций может принять решение о внедрении операционных улучшений, таких как оптимизация процессов, сокращение расходов или совершенствование продуктов или услуг компании.
На протяжении всего этого процесса фирмы прямых инвестиций ищут компании, которые имеют потенциал для получения высокой прибыли на инвестиции. Это могут быть компании с высоким потенциалом роста, доказанной историей прибыльности и надежной бизнес-моделью. Частные акционерные компании также могут искать компании, которые имеют потенциал для улучшения операционной деятельности или создания стоимости в ходе самого процесса слияния и поглощения, например, за счет синергии затрат или доходов.
В целом, процесс M&A может быть сложным и длительным, но он также может быть ценным инструментом частных акционерных компаний для роста и расширения своего портфеля. Следуя структурированному процессу и тщательно оценивая потенциальные инвестиционные возможности, частные инвестиционные компании могут найти и приобрести компании, которые потенциально могут принести высокую прибыль и способствовать их долгосрочному успеху.
MergersCorp M&A International — известная и опытная международная консалтинговая фирма. Она предлагает профессиональные консультационные услуги по слияниям и поглощениям своим клиентам по всему миру, которые хотят купить или продать бизнес. Их интересы защищаются в ходе сделки благодаря профессиональным сопутствующим услугам. Эта команда консультантов по слияниям и поглощениям, инвестиционных банкиров и брокеров помогает компаниям с годовым доходом от $500 000 до $250 млн. Для получения дополнительной информации вы можете посетить сайт MergersCorp.com.
- M&A: Зарубежные инвестиционные фонды охотятся за итальянскими компаниями - 23 февраля, 2023
- Что делать после покупки существующего бизнеса? - 16 февраля, 2023
- На что смотрят «Private Equity» в процессе слияния и поглощения? - 9 февраля, 2023
