Вы планируете продать свой бизнес? Необходимо учесть множество моментов перед сделкой по продаже бизнеса. Узнайте об этих нюансах, чтобы лучше вести переговоры и получить наилучшую сделку. Потенциальный покупатель может предложить вариант продажи бизнеса с выплатой дохода. Что такое продажа бизнеса с оплатой по опциону и как это работает? Каковы преимущества и недостатки, если вы выберете этот вариант оплаты? Это руководство поможет вам понять этот вариант оплаты и принять правильное решение.
Что такое earn out?
Это условие, включенное в договор купли-продажи бизнеса. Оно гласит, что продавец бизнеса будет продолжать регулярно получать оговоренную сумму до определенного срока или до достижения определенного рубежа оплаты. Эта выплата зависит от достижения бизнесом определенных финансовых целей.
Опция выкупа используется, когда покупатель не хочет выплачивать оговоренную сумму в полном объеме сразу после покупки бизнеса. Покупатель выбирает такой вариант выплаты, при котором фиксированная сумма продажной цены выплачивается авансом, а оставшаяся сумма выплачивается в виде регулярных платежей. Регулярные выплаты зависят от нескольких факторов, согласованных покупателем и продавцом.
Покупатели бизнеса используют эту опцию, чтобы убедиться, что бизнес, который они покупают, будет продолжать хорошо работать.
Что нужно знать продавцу бизнеса
Покупатель выплачивает продавцу сумму отступных только после достижения определенных финансовых или производственных целей.
Этот вариант в основном используется, когда покупатель не согласен с оценкой бизнеса продавцом. Это может быть вызвано и другими причинами. Например, покупатель может захотеть, чтобы продавец оставался связанным с бизнесом в течение некоторого времени, чтобы не нарушать текущие показатели бизнеса. Это может быть связано с неспособностью покупателя заплатить полную запрашиваемую цену за один раз. Покупатель может сомневаться в оценке, данных о результатах деятельности, движении денежных средств и других документах и хочет получить от продавца определенный уровень гарантии.
Неопределенность, связанная с покупкой бизнеса, значительно снижается при использовании опции «выкуп». Покупатель получает определенный уровень гарантии, когда прежний владелец продолжает инвестировать в бизнес.
Вариант выкупа предпочитают частные инвесторы. Он становится более распространенным, когда рынок находится в состоянии спада и неопределенности. Эта выплата подходит для всех типов и уровней бизнеса.
Если вы выбираете этот вариант, убедитесь, что вы получите гарантии того, что бизнес будет управляться и эксплуатироваться профессионально и в соответствии с вашими условиями. По крайней мере, он должен управляться так, как это делается на момент продажи.
Проверьте опыт покупателя в управлении таким бизнесом. Вам следует быть более осторожным, если у предпринимателя нет опыта или знаний в ведении такого бизнеса. В таком случае не стоит выбирать этот вариант осуществления выплат, основанный на прогнозируемых показателях бизнеса.
Ни один покупатель не приобретает бизнес, чтобы нести убытки. Они всегда покупают действующий бизнес, когда ожидают получить такую же или большую прибыль, чем та, которую он приносит сейчас. Однако прежде чем выбрать этот вариант оплаты, необходимо оценить все аспекты договора о продаже бизнеса и внимательно изучить условия и положения.
Если вам нужна помощь в этом вопросе, обратитесь к консультанту по продаже бизнеса или M&A, чтобы узнать больше. Консультант оценит всю вашу деловую документацию и примет во внимание ваши ожидания. Вы получите профессиональное руководство, которое поможет вам принять правильное решение о данном варианте оплаты.
Формула, используемая для определения выплаты за выход в прибыль
Формула для выплаты дохода может быть основана на любом показателе, приемлемом как для продавца, так и для покупателя. Обычные варианты включают EBIT, EBITDA, скорректированный показатель EBITDA, маржу валовой прибыли, валовый доход, темпы роста валового дохода, коэффициент удержания сотрудников, валовой доход на каждого сотрудника, работающего полный рабочий день и другие.
Вы должны постараться ограничить продолжительность выплат минимально возможным количеством лет, особенно если большая часть цены покупки будет выплачена через выкуп. Этот вариант используется для выплаты почти 10-50% от цены продажи и обычно осуществляется в течение 3-5 лет.
Ограничьте свои риски, выбирая подходящие для вас условия, над которыми вы имеете определенный контроль. В противном случае покупатель и даже другие стороны могут диктовать детали выплат. Например, если вы не сохраняете контроль над управлением, может быть неразумно увязывать выплату дохода с прибыльностью бизнеса.
И покупатель, и продавец сталкиваются с определенными рисками при заключении такого типа договора. Покупатель может целенаправленно управлять бизнесом, таким образом, чтобы не достичь целевых показателей эффективности и избежать выплаты компенсации, причитающейся продавцу. С другой стороны, продавец может завысить доходы или занизить расходы, чтобы обеспечить выплату вознаграждения.
Используйте формулу, привязанную к фиксированной метрике или измерению. Выбирайте такой срок контракта, при котором вы будете сохранять контроль над бизнесом до тех пор, пока все ваши платежи не будут погашены новым владельцем.
Обе стороны должны иметь четкое представление о движении денежных средств и деловой активности. Опция вознаграждения за выкуп может помочь вам быстрее продать свой бизнес, если вам трудно продать его по вашей запрашиваемой цене.
- 10 лучших фильмов для финансистов - 30 апреля, 2024
- Понимание финансирования приобретения — долг или собственный капитал? - 30 апреля, 2024
- Процесс слияния и поглощения с продающей стороны - 30 апреля, 2024
