Продажа бизнеса — одно из самых сложных решений, с которым сталкивается предприниматель. Часто предприниматели эмоционально вкладываются в бизнес, который они создали, и им трудно разделить свои личные чувства и эмоции. Понимание того, как продать бизнес, включая оценку бизнеса, может сделать этот процесс намного проще, легче и эффективнее.
Одним из наиболее распространенных способов приобретения доли в компании является earn out. Earn out — это когда часть или вся цена покупки компании выплачивается после даты закрытия сделки на основании стандартов эффективности (целевых показателей), установленных обеими сторонами в ходе переговоров. В отличие от полной авансовой цены, это дает определенное преимущество продавцам, которые могут быть не до конца уверены в способности покупателей продолжать вести бизнес на прежнем уровне эффективности или не уверены в своих собственных прогнозах на будущее.
Earn-out становятся все более популярным способом защиты продавцов от проскальзывания покупателей, обеспечивая им доступ к необходимому капиталу без необходимости ждать годы до пенсионного возраста и при этом нести более высокие налоговые ставки на прирост капитала по сравнению с корпоративным подоходным налогом (который обычно платят покупатели).
Почему earn out может быть хорошей идеей
Вот почему выход из капитала может быть хорошей идеей для вас:
— Это дает вам возможность гарантировать, что ваш бизнес будет успешным с новым владельцем. Использование выкупа может позволить вам остаться в компании во время постпродажного перехода, и это время позволит вам обучить вашего преемника и представить его поставщикам, сотрудникам, клиентам и другим ключевым заинтересованным сторонам. Этот процесс гарантирует, что покупатель поймет, как работает ваш бизнес, и поможет ему убедиться, что он делает хорошие инвестиции. Вы также можете договориться о некоторых потребительских элементах (например, о маркетинге), чтобы знать, что ваш бренд будет представлен и после продажи.
— Вы можете доказать, что то, что вы продаете, стоит того, что за это платят. Если есть сомнения в том, стоит ли ваш бизнес запрашиваемой за него цены или есть ли у него потенциал для роста стоимости сверх того, что он имеет в настоящее время, то лучшим выходом может быть выкуп. Он предлагает пробный период, в течение которого обе стороны могут убедиться, что они удовлетворены своей частью сделки, прежде чем подписывать окончательные бумаги.
Как это работает
Выплата дохода предназначена для компенсации продавцу в зависимости от будущих результатов деятельности приобретаемого бизнеса. Она может составлять значительную часть стоимости сделки, поэтому важно иметь подробное соглашение, регулирующее этот аспект сделки.
После того как вы договорились о выплате дохода, вам необходимо решить, как будет рассчитываться его сумма. Некоторые продавцы могут потребовать, чтобы она была привязана исключительно к показателям валовых продаж или прибыли, другие могут пожелать, чтобы метод расчета зависел от нескольких показателей одновременно — например, выручки и объема продаж.
Также примите во внимание, какие методы бухгалтерского учета будут использоваться при расчете этих цифр. Финансовая отчетность покупателя? Или финансовая отчетность независимой третьей стороны? А как насчет прав на интеллектуальную собственность или лицензионных платежей? Это лишь несколько примеров нематериальных факторов, которые могут повлиять на то, как рассчитывается и со временем выплачивается вознаграждение.
Важность комплексной проверки
После того как вы нашли покупателя, вам необходимо знать, как эффективно определить стоимость вашего бизнеса и договориться об условиях продажи. Вот здесь-то и приходит на помощь due diligence. Due diligence — это ваш друг, и вы должны воспринимать его именно так. Это необходимый процесс для обеспечения точности и надлежащего раскрытия информации в интересах обеих сторон.
Due diligence помогает защитить покупателей от рисков, давая им общую картину финансового положения бизнеса, а также его плюсы и минусы. Например, если на момент продажи против вашего предприятия имеются какие-либо незавершенные судебные процессы, это будет отражено в отчете о должной осмотрительности. Продавцу это выгодно, поскольку впоследствии он не может быть обвинен в мошенничестве или недобросовестном представлении интересов — покупатель был ознакомлен со всеми деталями до подписания сделки.
Чтобы защитить себя и убедиться, что вы получаете полную стоимость, сделайте свою «домашнюю работу» и убедитесь, что покупатель понимает, как работает бизнес.
Если вы рассматриваете возможность выкупа, получите профессиональную консультацию. Убедитесь, что вы понимаете условия сделки, и включите пункт, позволяющий вам отказаться от сделки, если покупатель не выполнит условия.
Важно, чтобы сделка была оформлена в письменном виде, подписана и завершена до того, как деньги перейдут из рук в руки. Может возникнуть соблазн оставить все на словах, чтобы избежать оплаты профессиональных услуг, но это может привести к проблемам в дальнейшем — особенно когда придет время заполнять вторую часть договора купли-продажи.
Покупатели обычно не знают, как работает ваш бизнес сверху донизу, если только они не участвовали в покупке и продаже бизнеса раньше. Если они не понимают, как он работает, им будет трудно достичь целевых показателей и выплатить вам доход. Вы должны убедиться, что покупатель понимает, как работает ваш бизнес, чтобы он мог достичь своих целей и получить полную стоимость своей покупки.
- 10 лучших фильмов для финансистов - 30 апреля, 2024
- Понимание финансирования приобретения — долг или собственный капитал? - 30 апреля, 2024
- Процесс слияния и поглощения с продающей стороны - 30 апреля, 2024
