Einführung
Einer der Hauptunterschiede zwischen der Nutzung eines Business Brokers oder eines Investment Bankers liegt in der Größe des Unternehmens. Hier geht es um den Verkauf eines Unternehmens. Business Brokers arbeiten mit kleineren Unternehmen zusammen. Diese Unternehmen verkaufen normalerweise an einen einzelnen Käufer und nicht an eine Institution oder einen Unternehmenskäufer. Die Transaktionen betragen normalerweise weniger als 2 Millionen US-Dollar und auf keinen Fall mehr als 5 Millionen US-Dollar. Es wird geschätzt, dass 80 % des Geschäftsverkaufsvolumens über einen Geschäftsmakler abgewickelt werden. Dagegen nur 5 % des endgültigen Geschäftswerts.
Dies zeigt zweifellos, dass sie nicht in der Lage sein werden, so viel Zeit und Mühe in ein einzelnes Geschäft zu investieren. Normalerweise listet ein Geschäftsmakler das Unternehmen auf einer Website auf. Und dann mit einem Angebotspreis vermarkten. Das ist so, als würde man ein Haus zum Verkauf anbieten. Käufer werden dann Anfragen zum jeweiligen Unternehmen stellen. Und bei ernsthaftem Interesse wird eine Vertraulichkeitsvereinbarung oder eine Geheimhaltungsvereinbarung (NDA) unterzeichnet. Dies geschieht, damit Konkurrenten oder Mitarbeiter des Unternehmens vor dem Abschluss nichts von dem Verkauf erfahren. Der Käufer erhält dann Zugang zu den Finanzinformationen des Unternehmens. Der Makler übernimmt dann den Verhandlungsprozess bis zum endgültigen Abschluss.
Geschäftsmakler berechnen zwischen 8 und 12 % des endgültigen Geschäftspreises, typisch sind 10 %. Dieser Prozentsatz wird zwischen dem Buy-Side- und dem Sell-Side-Broker aufgeteilt, sofern beide vorhanden sind.
Die Vorteile von Investmentbankern
Investmentbanker arbeiten mit größeren Unternehmen zusammen und verfügen über ein breiteres Leistungsspektrum.
Sie sind beim Verkauf des Unternehmens proaktiver, einschließlich der Ausarbeitung einer Strategie und der Planung der Ausstiegsalternativen.
Investierende Banker werden darüber nachdenken, den Wert durch die Schaffung von Wettbewerb und gutes Timing zu optimieren.
Sie verhandeln mit mehreren Käufern gleichzeitig, häufig in einem Auktionsszenario, und suchen aktiv nach einem guten Käufer.
Diese Banker kaufen und verkaufen normalerweise für institutionelle Anleger oder Unternehmen.
Transaktionen können komplex sein und erfordern fundierte Kenntnisse der Finanzierung auf dieser Ebene. Deals haben in der Regel ein Volumen von mehr als 250 Millionen US-Dollar und die größten Investmentbanker übernehmen nur Deals im Wert von mehreren Milliarden Dollar, deren Abschluss Jahre dauern kann. Kleinere Investmentbanken können Transaktionen ab 50 Millionen US-Dollar aufwärts abdecken und die Banker des unteren Mittelstands können sogar ein Mindest-EBITDA von 500.000 US-Dollar festlegen.
Wenn die Investmentbank in den USA mit Wertpapieren handelt, benötigt sie eine Wertpapierlizenz, die von der SEC (Securities and Exchange Commission) ausgestellt und von der FINRA (der Regulierungsbehörde für die Finanzindustrie) überwacht wird.
Investmentbanker erheben in der Regel eine monatliche Einbehaltungsgebühr, die auf das Erfolgshonorar angerechnet wird. Die endgültige Gebühr kann bei Kunden unter 1 Million US-Dollar etwa 10 % des endgültigen Deals betragen, wobei die Staffelung umso geringer ist, je höher der Endpreis ist.
M&A-Berater schließen die Lücke im Mittelstand zwischen Unternehmensmaklern und Investmentbankern. Sie arbeiten ähnlich wie die Investmentbanker, allerdings mit einigen Unterschieden.
Abschluss
Die meisten Menschen haben noch keine Erfahrung mit dem Verkauf eines Unternehmens und der gesamte Prozess wird beim ersten Mal überwältigend sein. Um viele Fallstricke zu vermeiden und das beste Angebot für Ihr Unternehmen zu erhalten, ist es dringend ratsam, einen Vermittler an Ihre Seite zu holen. Dies hilft nicht nur bei den Verhandlungen, sondern ermöglicht Ihnen auch, Ihr Unternehmen zu vermarkten und es den richtigen Käufern zugänglich zu machen. Der Vorteil, dass Sie sich darauf konzentrieren können, Ihr Unternehmen in gutem Zustand zu halten und den besten Preis zu erzielen, wird die Gebühren, die Sie für diesen Service zahlen müssen, bei weitem überwiegen.
Ob Sie sich an einen Unternehmensmakler oder einen Investmentbanker wenden, hängt von der Größe Ihres Unternehmens ab. Es ist äußerst unwahrscheinlich, dass ein Investmentbanker einer Vermittlerrolle zustimmt, wenn Ihr Unternehmen einen Wert von weniger als 5 Millionen US-Dollar oder ein EBITDA von weniger als 500.000 US-Dollar hat. Andererseits ist es für größere Unternehmen notwendig, über die Finanzexpertise und Lizenzen zu verfügen, über die nur der Investmentbanker verfügt.
Endlich, …
Nur noch ein letzter Ratschlag. Dies gilt insbesondere für Unternehmen des unteren Mittelstands, die einen M&A-Vermittler engagieren möchten. Stellen Sie sicher, dass Sie jemanden finden, der Ihr Geschäft versteht und über einen guten Ruf verfügt. Die Zunahme kleiner M&A-Unternehmen bedeutet eine Zunahme sowohl der guten als auch der schlechten. Aber es gibt viele Möglichkeiten. Schauen Sie sich ihre Erfolgsbilanz genau an. Stellen Sie sicher, dass sie über die Reichweite und das Netzwerk für Ihren Geschäftsbereich verfügen.
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