Introducción
Una de las principales diferencias entre recurrir a un Corredor de Empresas o a un Banquero de Inversiones radica en el tamaño de la empresa. Esto es así cuando se trata de vender una empresa. Los Corredores de Empresas trabajan con empresas más pequeñas. Estas empresas suelen vender a un comprador individual, más que a una institución o a un comprador corporativo. Las transacciones suelen ser inferiores a 2 millones de dólares, y desde luego no superiores a 5 millones. Se calcula que el 80% del volumen de ventas de empresas pasa por un intermediario de empresas. Mientras que sólo el 5% del valor final de la operación.
Sin duda, esto demuestra que no podrán dedicar tanto tiempo y esfuerzo a una sola operación. Normalmente, un intermediario comercial publica la empresa en un sitio web. Y luego lo comercializa con un precio de venta. Es como poner una casa en venta. A continuación, los compradores se informarán sobre la empresa en cuestión. Y si están seriamente interesados, se firma un acuerdo de confidencialidad o un acuerdo de no divulgación (NDA). Esto se hace para que los competidores o los empleados de la empresa no se enteren de la venta antes de su finalización. A continuación, se da acceso al comprador a la información financiera de la empresa. A continuación, el intermediario se encargará del proceso de negociación hasta el acuerdo final.
Los intermediarios cobran entre un 8 y un 12% del precio final de la operación, aunque lo normal es un 10%. Este porcentaje se divide entre el corredor de la parte compradora y el de la parte vendedora, si ambos existen.
Las ventajas de los Banqueros de Inversión
Los Banqueros de Inversión trabajan con las empresas más grandes y tienen una gama más amplia de servicios.
- Son más proactivos en la venta de la empresa, incluyendo la elaboración de una estrategia y la planificación de las alternativas de salida.
- Los banqueros inversores considerarán la optimización del valor creando competencia y un buen momento.
- Negociarán con varios compradores al mismo tiempo, a menudo con un escenario tipo subasta, y buscarán activamente un buen comprador.
- Estos banqueros suelen comprar para y vender a inversores institucionales o empresas corporativas.
Las transacciones pueden ser complejas y requieren un profundo conocimiento de la financiación a este nivel. Las operaciones suelen superar los 250 millones de dólares y los banqueros de inversión más grandes sólo se encargarán de las operaciones multimillonarias, que pueden tardar años en concluirse. Los bancos de inversión más pequeños pueden abarcar operaciones a partir de 50 millones de dólares, y los banqueros del mercado intermedio inferior pueden incluso establecer un mínimo de 500.000 dólares, EBITDA.
Si el banco de inversión negocia con valores en EEUU, necesitará una licencia de valores que expide la SEC (Comisión de Valores e Intercambio) y supervisa la FINRA (Autoridad Reguladora de la Industria Financiera).
Los banqueros de inversión suelen cobrar una comisión de retención mensual, que se abona a la comisión de éxito. La comisión final puede rondar el 10% de la operación final para las de menos de 1 millón de dólares, con una escala decreciente cuanto mayor sea el precio final.
Los asesores de fusiones y adquisiciones cubren el vacío en el mercado intermedio entre los agentes de negocios y los banqueros de inversión. Trabajan de forma similar a los banqueros de inversión, pero con algunas diferencias.
Conclusión
La mayoría de la gente no ha tenido antes experiencia en la venta de una empresa y todo el proceso resultará abrumador cuando se haga por primera vez. Para evitar muchos escollos y conseguir el mejor acuerdo para tu empresa, es muy aconsejable contar con un intermediario. Esto no sólo te ayudará en las negociaciones, sino que te permitirá comercializar tu empresa y ponerla a disposición de los compradores adecuados. El beneficio de poder concentrarte en mantener tu empresa en buen estado y conseguir el mejor precio compensará con creces los honorarios que tendrás que pagar por este servicio.
El hecho de que acudas a un agente de negocios o a un banquero de inversiones vendrá determinado por el tamaño de tu empresa. Es muy poco probable que un banquero de inversiones acepte ser intermediario si tu empresa tiene una valoración inferior a 5 millones de dólares o un EBITDA inferior a 500.000 dólares. Por otro lado, es necesario que las empresas más grandes tengan la experiencia financiera y las licencias que sólo tendrá el banquero de inversiones.
Por último, …
Un último consejo. Esto es especialmente para las empresas del mercado medio bajo que estén pensando en contratar a un intermediario de fusiones y adquisiciones. Asegúrate de encontrar a alguien que entienda tu negocio y con buena reputación. El aumento de pequeñas empresas de fusiones y adquisiciones significa un aumento tanto de lo bueno como de lo malo. Pero hay muchas opciones. Examina detenidamente su historial. Asegúrate de que tienen el alcance y la red necesarios para tu área de negocio.
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