introduzione
Una delle principali differenze tra l’utilizzo di un Business Broker o di un Investment Banker è la dimensione dell’azienda. Questo è quando si tratta di vendere un’attività. I broker aziendali lavorano con aziende più piccole. Queste società normalmente vendono a un singolo acquirente piuttosto che a un’istituzione o un acquirente aziendale. Le transazioni sono solitamente inferiori a 2 milioni di dollari e certamente non superiori a 5 milioni di dollari. È stato stimato che l’80% del volume delle vendite aziendali passa attraverso un intermediario commerciale. Mentre solo il 5% del valore finale dell’affare.
Ciò dimostra indubbiamente che non saranno in grado di dedicare tanto tempo e sforzi a un singolo accordo. In genere, un intermediario commerciale elencherà l’attività su un sito web. E poi commercializzarlo con un prezzo richiesto. Questo è proprio come il modo in cui una casa può essere messa in vendita. Gli acquirenti faranno quindi domande sulla particolare attività. E se sono seriamente interessati viene firmato un accordo di riservatezza o un accordo di non divulgazione (NDA). Questo viene fatto in modo che i concorrenti o i dipendenti dell’azienda non vengano a conoscenza della vendita prima del completamento. L’acquirente ha quindi accesso alle informazioni finanziarie dell’azienda. Il broker porterà quindi il processo di negoziazione fino all’accordo finale.
Gli intermediari commerciali addebiteranno tra l’8 e il 12% del prezzo finale dell’affare, normalmente il 10%. Questa percentuale viene divisa tra il broker lato acquisto e quello lato vendita, se esistono entrambi.
I vantaggi degli Investment Banker
I banchieri d’investimento lavorano con le aziende più grandi e offrono una gamma più ampia di servizi.
Sono più proattivi nella vendita dell’azienda, compresa l’elaborazione di una strategia e la pianificazione delle alternative di uscita.
I banchieri che investono prenderanno in considerazione l’ottimizzazione del valore creando concorrenza e un buon tempismo.
Saranno in trattative con diversi acquirenti contemporaneamente, spesso con uno scenario di tipo asta e cercheranno attivamente un buon acquirente.
Questi banchieri solitamente acquistano e vendono a investitori istituzionali o società aziendali.
Le transazioni possono essere complesse e richiedono una profonda conoscenza dei finanziamenti a questo livello. Gli accordi sono solitamente superiori a 250 milioni di dollari e i più grandi banchieri d’investimento accetteranno solo accordi multimiliardari, che potrebbero richiedere anni per essere conclusi. Le banche di investimento più piccole possono coprire transazioni da 50 milioni di dollari in su e i banchieri del mercato medio-basso possono addirittura fissare un minimo di 500.000 dollari di EBITDA.
Se la banca d’investimento tratta titoli negli Stati Uniti, avrà bisogno di una licenza di sicurezza rilasciata dalla SEC (Securities and Exchange Commission) e monitorata dalla FINRA (l’autorità di regolamentazione del settore finanziario).
Le banche d’investimento di solito addebitano una commissione mensile, che viene accreditata sulla commissione di successo. La commissione finale può aggirarsi intorno al 10% dell’accordo finale per quelli con meno di 1 milione di dollari, con una scala decrescente quanto più alto è il prezzo finale.
I consulenti M&A coprono il divario nel mercato medio tra gli intermediari d’affari e i banchieri d’investimento. Funzionano in modo simile ai banchieri d’investimento, ma con alcune differenze.
Conclusione
La maggior parte delle persone non ha mai avuto esperienza nella vendita di un’azienda e l’intero processo sarà travolgente quando lo si fa per la prima volta. Per evitare molte insidie e ottenere l’offerta migliore per la vostra azienda è fortemente consigliabile avere un intermediario al vostro fianco. Ciò non solo aiuterà nelle trattative, ma ti consentirà di commercializzare la tua attività e renderla disponibile agli acquirenti giusti. Il vantaggio di poterti concentrare sul mantenimento della tua attività in buona forma e ottenere il prezzo migliore supererà di gran lunga le commissioni che dovrai pagare per questo servizio.
La scelta di rivolgerti a un intermediario d’affari o a una banca d’investimento sarà determinata dalle dimensioni della tua azienda. È estremamente improbabile che un banchiere d’investimento accetti di fungere da intermediario se la tua azienda ha una valutazione inferiore a 5 milioni di dollari o un EBITDA inferiore a 500.000 dollari. D’altro canto è necessario che le aziende più grandi dispongano delle competenze e delle licenze finanziarie che solo il banchiere d’investimento avrà.
Finalmente, …
Solo un ultimo consiglio. Ciò è particolarmente vero per le imprese del mercato medio-basso che cercano di ottenere un intermediario M&A. Assicurati di trovare qualcuno che capisca la tua attività e con una buona reputazione. L’aumento delle piccole imprese di M&A là fuori significa un aumento sia del bene che del male. Ma ci sono molte opzioni. Guarda attentamente il loro track record. Assicurati che abbiano la portata e la rete per la tua area di attività.
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