Dopo aver esaminato tutte le opzioni per il futuro della tua attività e aver deciso che il private equity è la strada da intraprendere, è il momento di assicurarti di ottenere l’accordo giusto con gli investitori giusti. Allora come puoi ottenere le migliori offerte con i gruppi di private equity?
introduzione
I gruppi di private equity (PEG) e i loro investimenti nella tua attività possono essere proprio ciò di cui hai bisogno per portare la tua attività a nuovi livelli, ma devi essere consapevole di cosa fare attenzione quando hai a che fare con i PEG. I PEG hanno molta esperienza nell’acquisto e nella vendita di aziende e stanno cercando di concludere accordi che saranno più vantaggiosi per loro stessi. Anche se hai scelto il percorso azionario, ci sono PEG che possono includere prestiti nell’accordo e le loro operazioni tendono ad essere molto più complicate di quelle che coinvolgono solo un acquirente. I gruppi di private equity possono offrirti le migliori offerte.
È importante, quindi, poiché gli accordi con un PEG possono essere molto complessi e data l’esperienza del PEG, che ci sia un team esperto che possa lavorare a fianco dell’azienda, per garantire che ottengano un accordo equo.
Di seguito sono riportate alcune delle aree di cui un’azienda deve essere consapevole quando ha a che fare con un PEG:
È importante prepararsi
Assicurati che tutta la contabilità sia in ordine e crea proiezioni finanziarie realistiche. È meglio essere in anticipo rispetto alle tue previsioni durante l’affare.
Preparati per la due diligence. Assicurati che eventuali questioni o problemi vengano scoperti e risolti nella fase iniziale e non arrivino come una sorpresa più avanti nel processo. Quando i problemi emergono in un secondo momento, hanno un forte impatto sull’accordo e possono creare una mancanza di fiducia.
Controlla il PEG e gli accordi passati che hanno intrapreso. Scopri che tipo di reputazione hanno e valuta se sono adatti alla tua attività. Se il proprietario rimarrà, parla con altre aziende che hanno utilizzato questo PEG per vedere come hanno interagito.
Assicurati che ci sia concorrenza. Non perseguire solo un’opzione, poiché questo ti metterà in una posizione negoziale molto sfavorevole. Il PEG può estendere il processo di conclusione degli accordi e prendere facilmente il sopravvento.
È a vantaggio del venditore assicurarsi che la lettera di intenti (LOI) sia completa. Sebbene la LOI non costituisca l’accordo definitivo, l’accordo si baserà su questo. Se la LOI non è dettagliata, il PEG può ottenere molto guadagno per ottenere l’accordo desiderato dopo la firma della LOI. Ciò può anche allungare i negoziati.
Fai attenzione a qualsiasi cosa vincolante nella LOI. Devi sapere a cosa ti stai iscrivendo.
Assicurati che la LOI sia chiara. Ciò è particolarmente utile quando c’è competizione per fare la scelta giusta su quale accettare. Quando non è chiaro cosa dice la LOI, l’accordo finale può rivelarsi diverso dalle aspettative.
Fare attenzione alle condizioni di finanziamento nella LOI. Ciò può causare lunghi ritardi nell’accordo finale.
L’accordo finale
La vendita di azioni è la più vantaggiosa in termini di vantaggi fiscali e vale anche una valutazione inferiore.
Qualunque sia l’accordo, assicurati che sia il più efficiente possibile dal punto di vista fiscale. Le tasse possono fare un’enorme differenza sulla quantità di denaro guadagnata con la vendita.
Una clausola cap and basket è necessaria per evitare di essere obbligati a pagare in seguito enormi passività. Se questo non viene inserito nella LOI, è molto difficile negoziare questi termini a vantaggio del venditore nel contratto di acquisizione.
Ricorda che hai scelto la strada dell’equità per un motivo, quindi fai molta attenzione a eventuali clausole di debito all’interno dell’accordo
Assicurati che tutte le dichiarazioni contenute nel contratto finale siano rappresentazioni veritiere e che vi sia una clausola di non affidamento che prevenga future battaglie legali basate su dichiarazioni rese oralmente.
È consigliabile stipulare un accordo con la PEG a pagamento, nel caso in cui l’affare non vada a buon fine se non per colpa del venditore.
Processo di negoziazione
Fare l’accordo giusto può essere molto emozionante quando si tratta della tua attività per la quale hai lavorato duramente per far crescere. È molto meglio che i negoziati siano condotti da un team di esperti deal maker. Sarebbe facile giocare sulle emozioni del venditore e fargli perdere la lucidità di pensiero.
Assicurati che la trattativa non si impantani. Sii obiettivo e mantieni attiva la comunicazione tra il team negoziale. Fai un passo indietro e sii pronto a pensare fuori dagli schemi per trovare modi per arrivare a un accordo adeguato e non permettere alle emozioni di prendere il sopravvento.
Le negoziazioni dei PEG sono un lavoro di squadra, in cui ogni membro adotta un approccio diverso. Stai in guardia riguardo alle tattiche utilizzate e fai attenzione a non dare più di quanto ricevi. Senza negoziatori esperti, un consulente M&A professionale è vitale.
Ricorda che ogni PEG è diverso. Avranno strategie, competenze e posizioni diverse. Trattateli come tali e sii specifico nei tuoi piani per i tuoi rapporti con ciascuno di essi.
Conosci i tuoi limiti. Quanto tempo e denaro devi spendere per il processo. Ci sono altre limitazioni personali o professionali? Sii chiaro cosa vuoi dall’accordo e quali sono gli elementi di rottura dell’accordo.
In sintesi
I PEG possono essere la via da seguire per realizzare il potenziale della tua attività. Ma il venditore deve essere consapevole che i PEG hanno molta esperienza nel loro campo. Per ottenere le migliori offerte con i gruppi di private equity è necessaria una buona preparazione. L’imprenditore deve assicurarsi di disporre di un team di esperti. Ciò è necessario per portare avanti le trattative e perfezionare il contratto. Anche una piccola clausola può fare una grande differenza nell’accordo finale. Pertanto, l’accordo deve essere concluso in modo obiettivo e chiaro, con attenzione ai dettagli. A tal fine è consigliabile un aiuto professionale. È importante avvantaggiare tutti coloro che sono interessati e porta a un risultato auspicabile.
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