ما الذي يجب عليك استخدامه لتقييم الأعمال؟

هناك طرق مختلفة لقياس أرباح الأعمال. وقد يبدو الأمر مربكًا بعض الشيء في البداية. أثناء بيع عملك، ما هو الخيار الذي يجب عليك استخدامه لتقييم الأعمال؟ دعونا نلقي نظرة على كل الطرق المستخدمة للشركات الصغيرة والمتوسطة:

صافي الدخل (NI).

ويمكن الإشارة إلى هذا أيضًا باسم صافي الأرباح أو النتيجة النهائية. إنه في الأساس دخل الشركة بعد خصم جميع النفقات. قد يبدو هذا بسيطا بما فيه الكفاية. لكن بالنسبة لمنظمة كبيرة، قد يكون التوصل إلى هذا الرقم معقدًا للغاية. تشمل المصاريف جميع الضرائب وتكاليف التشغيل مثل:

الرواتب,
إيجار،
الإطفاء،
الإهمال. إلخ.

قد يعتبر البعض هذا الرقم الحقيقي للأرباح. ولكن عليك أن تضع في اعتبارك أن العديد من الشركات الصغيرة قد أتقنت فن إبقاء الضرائب منخفضة. وبالتالي قد لا يكون دائمًا رقمًا جيدًا يمكن الاعتماد عليه.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT).

ويمكن أيضًا أن يسمى هذا القياس “الربح التشغيلي”. يرى الكثيرون أن هذا يعطي فكرة أوضح عن إمكانية الكسب. وذلك لأنه يخرج من المعادلة متغيرين يمكن أن يعتمدا بشكل كبير على النظام المحاسبي وتفضيلات المالك. يمكن أن تختلف الضرائب ومدفوعات الفائدة وفقًا للاستراتيجية المالية. وهذا يؤثر بعد ذلك على NI. إن إخراج هذين الاثنين يعطي رقمًا أكثر عدلاً.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA).

هناك مقياس آخر للأعمال يزيل تأثير الاستهلاك والإطفاء. ويضع هذا الرقم التركيز بشكل كامل على النتائج المالية لتشغيل الشركة. كما أنه يزيل العوامل غير التشغيلية التي يمكن أن تختلف وفقًا لقرارات الإدارة. ومع ذلك، قد يكون هذا الرقم مضللاً تمامًا حيث يمكن أن يختلف الاستهلاك والإطفاء وفقًا للشركة. لذلك لا يعطي دائمًا مقياسًا جيدًا للأرباح.

التدفق النقدي التقديري للبائع (SDCF).

عندما يدير المالك الشركات الصغيرة، يتم استخدام SDCF بشكل شائع كمقياس لقيمة الشركة. وهي تتكون من الربح قبل الضرائب والفوائد وقبل المزايا والنفقات لمرة واحدة. في بعض الأحيان قد يختلف المشتري والبائع مع ما يجب تضمينه في هذا الرقم. لذلك قم ببعض المناقشات للتوصل إلى اتفاق. على سبيل المثال، قد يكون هناك تناقض في النفقات لمرة واحدة.

كل هذه الحسابات يمكن استخدامها لتقييم الأعمال. يعتمد الكثير على نوع العمل وحجمه. بشكل عام، تعتبر الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (EBIT) أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) هي الأكثر فائدة لتعكس الأرباح.

عندما تستخدم إحدى الطرق لقياس أرباح شركة ما، فمن الضروري أن تفهم ما هو النطاق الطبيعي للمضاعفات. يقارن المضاعف الأرباح بقيمة المؤسسة للشركة. بالنسبة لشركة صغيرة، يمكن أن يكون المضاعف عند استخدام SDCF 1 -3. ولكن بالنسبة لشركة متوسطة الحجم، سيكون من 3 إلى 5 باستخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك. سيزداد المضاعف عند استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. ومع ذلك، كل هذه مجرد مبادئ توجيهية. كلما كانت الشركة فريدة من نوعها، كلما زادت احتمالية أن تكون خارج النطاق الطبيعي. على أية حال، من المهم أن نفهم القيود المفروضة على أي طريقة واحدة لقياس الأرباح. وفهم أيضًا كيف تم حسابه. لا تأخذ الرقم في ظاهره فقط. وخارج السياق، ولكن استخدمه كمؤشر مفيد.

في ملخص

هناك عدد من الاستخدامات المختلفة لتقييم الأعمال. هناك مزايا وعيوب في كل منها. وفي بعض الأحيان، سيحدد حجم أو نوع العمل أيهما أكثر ملاءمة. ومع ذلك، فمن المهم عدم أخذ هذه القياسات في ظاهرها فقط.

• About
• Latest Posts

Editorial Team

Editorial Team at MergersCorp M&A International

MergersCorp™ M&A International is a leading Lower-Middle Market M&A advisory brand, offering professional M&A services to clients across the world.

Latest posts by Editorial Team (see all)

• باعت شركة Enertre SRL محطة توليد الطاقة الكهروضوئية لشركة GHIGGIA بقدرة 15 ميجاوات - يناير 20, 2025
• فهم الفارق بين صناديق التحوط والأسهم الخاصة - يناير 20, 2025
• شركة MergersCorp توسع نطاق خدماتها لشركات SPAC وسط تزايد الطلب في السوق - يناير 17, 2025