L’évaluation d’une entreprise est un élément important des services de conseil en matière de fusions et acquisitions. En effet, les acheteurs veulent savoir exactement quelle est la valeur d’une entreprise sur le marché, tandis que les vendeurs veulent vendre leur entreprise à sa juste valeur. Il existe de nombreuses méthodes d’évaluation des entreprises. Tout entrepreneur doit donc connaître ces méthodes afin de pouvoir prendre des décisions en connaissance de cause. Veuillez noter que différentes méthodes d’évaluation peuvent produire des résultats différents. Certaines méthodes peuvent également être mieux adaptées à certaines entreprises qu’à d’autres. Un cabinet de fusions et acquisitions peut facilement identifier la méthode d’évaluation d’entreprise la plus appropriée pour le client. Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur le mystère de l’évaluation des entreprises privées.
Méthodes populaires d’évaluation des entreprises
- Valeur de liquidation
Cette méthode consiste à examiner la différence entre l’actif et le passif d’une entreprise. En cas de liquidation, combien d’argent restera-t-il une fois que toutes les dettes et autres engagements auront été réglés ? La différence est la valeur de l’entreprise. Cette méthode convient mieux aux entreprises qui possèdent des actifs corporels, tels que des équipements, des véhicules, des meubles et des accessoires, des installations, des machines et des stocks, entre autres. En revanche, elle ne convient pas aux entreprises qui n’ont que peu ou pas d’actifs corporels, comme les entreprises de logiciels.
- Valeur comptable
La méthode de la valeur comptable présente de nombreuses similitudes avec la méthode de liquidation, car elle donne à une entreprise une valeur de marché similaire à la différence entre l’actif et le passif de l’entreprise. Toutefois, contrairement à la méthode de liquidation, les actifs ne sont pas vendus pour compenser les passifs. Au lieu de cela, une évaluation de tous les actifs est effectuée. Ensuite, les dettes sont calculées et soustraites de la valeur des actifs. La différence est la valeur comptable de l’entreprise.
- Multiplicateur de gains
La méthode la plus simple d’évaluation d’une entreprise est la méthode du multiplicateur de bénéfices. Dans cette méthode, le ratio cours/bénéfice (P/E) est ajusté pour tenir compte des taux d’intérêt en vigueur. La méthode ajuste les bénéfices futurs par rapport aux flux de trésorerie investis au taux d’intérêt en vigueur pour la même période.
- Méthode de la capitalisation boursière
Une entreprise doit avoir un nombre spécifique d’actions pour une valeur donnée. Par exemple, une entreprise comptant 10 000 actions évaluées à 10 dollars chacune a une capitalisation boursière de 100 000 dollars. Toutefois, si 10 % des actions de la société ont été vendues pour 50 000 dollars, la nouvelle évaluation de la société passera à 500 000 dollars. La méthode de la capitalisation boursière tient compte du prix actuel de l’action. C’est une méthode précise pour évaluer les entreprises ayant peu d’actifs.
- Méthode du multiplicateur de recettes
Le chiffre d’affaires généré par une entreprise au cours de l’année écoulée reflète fidèlement sa valeur. Dans cette méthode, la valeur d’une entreprise est calculée en multipliant le revenu annuel moyen par un facteur donné, par exemple 3, 5 ou 10. Si vous possédez une entreprise technologique, le multiplicateur le plus approprié est 3, ce qui signifie que si le revenu généré l’année précédente est de 100 000 dollars, l’entreprise peut être évaluée à 300 000 dollars. Dans le cas d’une entreprise de services, le facteur de multiplication est généralement inférieur à 1. Par exemple, une entreprise de services peut être évaluée à 0,5 fois le chiffre d’affaires.
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