A avaliação de empresas é uma parte importante dos serviços de consultoria de fusões e aquisições. Isso ocorre porque os compradores querem saber exatamente quanto uma empresa é avaliada pelo mercado, enquanto os vendedores querem vender suas empresas pelo valor real. Existem vários métodos de avaliação de empresas, portanto, todo empresário precisa estar ciente desses métodos para garantir que possa tomar decisões bem informadas. Observe que diferentes métodos de avaliação podem produzir resultados diferentes. Alguns métodos também podem ser mais adequados para determinadas empresas e não para outras. Uma empresa de fusões e aquisições pode identificar facilmente o método mais adequado de avaliação de negócios para o cliente. Continue lendo para saber mais sobre a mística da avaliação de negócios para empresas de capital fechado.
Métodos populares de avaliação de empresas
- Valor de liquidação
Esse método analisa a diferença entre os ativos e os passivos de uma empresa. Em caso de liquidação, quanto dinheiro restará depois que todas as dívidas e outros passivos forem quitados? A diferença é o valor da empresa. Esse método é mais adequado para empresas que têm ativos tangíveis, como equipamentos, veículos, móveis e acessórios, instalações, maquinário e estoque, entre outros. Entretanto, não é adequado para empresas com pouco ou nenhum ativo tangível, como empresas de software.
- Valor contábil
O método do valor contábil tem muitas semelhanças com o método de liquidação, pois dá a uma empresa um valor de mercado semelhante à diferença entre os ativos e os passivos da empresa. Entretanto, ao contrário do método de liquidação, os ativos não são vendidos para compensar os passivos. Em vez disso, é feita uma avaliação de todos os ativos. Em seguida, os passivos são calculados e subtraídos do valor dos ativos. A diferença é o valor contábil da empresa.
- Multiplicador de ganhos
O método mais simples de avaliação de uma empresa é o método do multiplicador de lucros. Nesse método, a relação preço/lucro (P/L) é ajustada para levar em consideração as taxas de juros vigentes. O método ajusta os lucros futuros em relação ao fluxo de caixa investido à taxa de juros vigente para o mesmo período.
- Método de capitalização de mercado
Uma empresa deve ter um número específico de ações com uma determinada avaliação. Por exemplo, uma empresa com 10.000 ações avaliadas em US$ 10 cada tem uma capitalização de mercado de US$ 100.000. No entanto, se 10% das ações da empresa tiverem sido vendidas por US$ 50.000, a nova avaliação da empresa aumentará para US$ 500.000. O método de capitalização de mercado considera o preço atual por ação. É um método preciso de avaliação de empresas com poucos ativos.
- Método do multiplicador de receita
A receita gerada por uma empresa no último ano é um reflexo preciso de seu valor. Nesse método, o valor de uma empresa é calculado multiplicando-se a receita média anual por um determinado fator, por exemplo, 3, 5 ou 10. Se você possui uma empresa de tecnologia, o multiplicador mais adequado é 3. Isso significa que se a receita gerada no ano anterior for de US$ 100.000, a empresa pode ser avaliada em US$ 300.000. No caso de uma empresa de serviços, o fator de multiplicação geralmente é menor que 1. Por exemplo, uma empresa de serviços pode ser avaliada em 0,5 vezes a receita.
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