Die Unternehmensbewertung ist ein wichtiger Bestandteil der M&A-Beratungsdienste. Der Grund dafür ist, dass Käufer genau wissen möchten, wie viel ein Unternehmen auf dem Markt wert ist, während Verkäufer ihr Unternehmen zu dem Preis verkaufen möchten, den es wirklich wert ist. Es gibt zahlreiche Methoden der Unternehmensbewertung, so dass jeder Unternehmer diese Methoden kennen muss, um sicherzustellen, dass er fundierte Entscheidungen treffen kann. Bitte beachten Sie, dass verschiedene Bewertungsmethoden zu unterschiedlichen Ergebnissen führen können. Einige Methoden können auch für bestimmte Unternehmen am besten geeignet sein und für andere nicht. Eine M&A-Firma kann leicht die für den Kunden am besten geeignete Methode der Unternehmensbewertung ermitteln. Lesen Sie weiter, um mehr über die Mystik der Unternehmensbewertung für Privatunternehmen zu erfahren.
Beliebte Methoden zur Unternehmensbewertung
- Liquidationswert
Bei dieser Methode wird die Differenz zwischen den Aktiva und Passiva eines Unternehmens betrachtet. Wie viel Geld wird im Falle einer Liquidation übrig bleiben, wenn alle Schulden und sonstigen Verbindlichkeiten beglichen sind? Die Differenz ist der Wert des Unternehmens. Diese Methode eignet sich am besten für Unternehmen, die über materielle Vermögenswerte verfügen, wie z.B. Ausrüstung, Fahrzeuge, Mobiliar und Einrichtung, Anlagen, Maschinen und Inventar. Sie eignet sich jedoch nicht für Unternehmen mit wenig oder keinen materiellen Vermögenswerten, wie z.B. Softwareunternehmen.
- Buchwert
Die Buchwertmethode hat viele Ähnlichkeiten mit der Liquidationsmethode, da sie einem Unternehmen einen Marktwert verleiht, der der Differenz zwischen den Aktiva und Passiva des Unternehmens entspricht. Anders als bei der Liquidationsmethode werden die Vermögenswerte jedoch nicht verkauft, um die Verbindlichkeiten auszugleichen. Stattdessen wird eine Bewertung aller Vermögenswerte vorgenommen. Anschließend werden die Verbindlichkeiten berechnet und vom Wert der Vermögenswerte abgezogen. Die Differenz ist der Buchwert des Unternehmens.
- Gewinnmultiplikator
Die einfachste Methode, ein Unternehmen zu bewerten, ist die Gewinnmultiplikatormethode. Bei dieser Methode wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) angepasst, um die vorherrschenden Zinssätze zu berücksichtigen. Bei dieser Methode werden künftige Gewinne mit dem Cashflow verglichen, der zum aktuellen Zinssatz für denselben Zeitraum investiert wird.
- Marktkapitalisierungsmethode
Ein Unternehmen muss eine bestimmte Anzahl von Aktien mit einer bestimmten Bewertung haben. Ein Unternehmen mit 10.000 Aktien, die jeweils mit $10 bewertet werden, hat zum Beispiel eine Marktkapitalisierung von $100.000. Wenn jedoch 10 % der Aktien des Unternehmens für $50.000 verkauft wurden, steigt die neue Bewertung des Unternehmens auf $500.000. Bei der Marktkapitalisierungsmethode wird der aktuelle Preis pro Aktie betrachtet. Sie ist eine genaue Methode zur Bewertung von Unternehmen mit wenigen Vermögenswerten.
- Umsatzmultiplikator-Methode
Der Umsatz, den ein Unternehmen im letzten Jahr erzielt hat, spiegelt seinen Wert genau wider. Bei dieser Methode wird der Wert eines Unternehmens durch Multiplikation des durchschnittlichen Jahresumsatzes mit einem bestimmten Faktor, z.B. 3, 5 oder 10, berechnet. Wenn Sie ein Technologieunternehmen besitzen, ist der geeignetste Multiplikator 3. Das bedeutet, dass bei einem Umsatz von 100.000 $ im Vorjahr das Unternehmen mit 300.000 $ bewertet werden kann. Bei einem Dienstleistungsunternehmen ist der Multiplikationsfaktor in der Regel kleiner als 1. Ein Dienstleistungsunternehmen kann zum Beispiel mit dem 0,5-fachen des Umsatzes bewertet werden.
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