Il processo di M&A è un processo complesso e sfaccettato che comporta l’acquisizione di un’azienda da un’altra. Le società di private equity, ovvero società di investimento specializzate nell’acquisizione e nella crescita di aziende, sono spesso attori chiave nel processo di fusione e acquisizione.
Nel valutare una potenziale opportunità di fusione e acquisizione, le società di private equity in genere seguono un processo strutturato per valutare la fattibilità dell’investimento. Allora, cosa cerca il private equity in un processo di M&A? Questo processo prevede in genere diversi passaggi chiave: –
Identificazione dell’azienda target
Le società di private equity inizieranno identificando le società target attraverso una varietà di canali, tra cui la ricerca di settore, i riferimenti di contatti del settore o attraverso il contatto diretto con le società che soddisfano i loro criteri di investimento.
Condurre la due diligence
Una volta che una società di private equity ha identificato una società target, in genere condurrà un approfondito processo di due diligence per valutare la salute finanziaria e operativa della società. Ciò può comportare la revisione dei rendiconti finanziari, la valutazione del modello di business dell’azienda e del potenziale di crescita, nonché la valutazione del team di gestione e della cultura aziendale.
Negoziare l’accordo
Se il processo di due diligence ha esito positivo, la società di private equity avvierà le trattative con la società target per determinare i termini dell’acquisizione. Ciò può includere la discussione del prezzo di acquisto, dei termini di finanziamento e di eventuali piani post-acquisizione per la società.
La negoziazione è un aspetto importante del processo di M&A, poiché implica la determinazione dei termini dell’acquisizione tra l’acquirente e il venditore. Ci sono diversi elementi chiave che in genere sono inclusi nel processo di negoziazione:
Prezzo di acquisto: uno degli elementi più importanti del processo di negoziazione è la determinazione del prezzo di acquisto per l’acquisizione. Ciò può comportare la negoziazione di un prezzo fisso o l’accordo su una formula per calcolare il prezzo in base a determinati parametri finanziari.
Termini di finanziamento: oltre al prezzo di acquisto, il processo di negoziazione può comportare anche la discussione dei termini di finanziamento per l’acquisizione. Ciò può includere la determinazione del tipo di finanziamento che verrà utilizzato, ad esempio debito o capitale proprio, e i termini del finanziamento, compreso il tasso di interesse e il programma di rimborso.
Condizioni di chiusura: il processo di negoziazione può includere anche la discussione delle condizioni di chiusura che devono essere soddisfatte affinché l’acquisizione venga completata. Questi possono includere approvazioni normative, il completamento della due diligence o la risoluzione di eventuali questioni legali o finanziarie in sospeso.
Piani post-acquisizione: il processo di negoziazione può comportare anche la discussione dei piani per la società acquisita dopo il completamento dell’acquisizione. Ciò può includere piani per integrare l’azienda nel portafoglio dell’acquirente, apportare modifiche al team di gestione o alle operazioni aziendali o espandere l’offerta di prodotti o servizi dell’azienda.
Dichiarazioni e garanzie: il processo di negoziazione può includere anche l’inclusione di dichiarazioni e garanzie, che sono dichiarazioni giuridicamente vincolanti rilasciate dal venditore in merito alla salute finanziaria e operativa della società. Questi possono includere garanzie sull’accuratezza dei rendiconti finanziari, sull’assenza di determinate passività o sulla conformità della società con varie leggi e regolamenti.
Chiusura dell’affare
Una volta che le trattative saranno concluse e tutte le parti saranno d’accordo, la società di private equity finalizzerà l’acquisizione attraverso un processo noto come “closing”. Ciò potrebbe comportare il completamento di eventuali documenti normativi necessari e l’ottenimento di finanziamenti per l’acquisizione.
Integrazione della società acquisita
Una volta completata l’acquisizione, la società di private equity lavorerà generalmente per integrare la società acquisita nel proprio portafoglio. Ciò può comportare l’implementazione di miglioramenti operativi, la ristrutturazione dell’azienda o la modifica del team di gestione. L’integrazione di una società appena acquisita nel portafoglio di una società di private equity è un passaggio fondamentale nel processo di fusione e acquisizione. Questo processo prevede diverse attività progettate per integrare le operazioni, la cultura e la strategia della società acquisita con quelle della società di private equity.
Uno dei primi passi nel processo di integrazione è valutare l’operatività della società acquisita e identificare eventuali aree che potrebbero necessitare di miglioramento. Ciò può comportare la conduzione di una revisione approfondita delle prestazioni finanziarie e operative dell’azienda, nonché della sua posizione competitiva all’interno del suo mercato. Sulla base di questa valutazione, la società di private equity può decidere di implementare miglioramenti operativi, come la semplificazione dei processi, la riduzione dei costi o il miglioramento delle offerte di prodotti o servizi dell’azienda.
Durante questo processo, le società di private equity sono alla ricerca di aziende che abbiano il potenziale per generare forti ritorni sugli investimenti. Ciò può includere aziende che hanno un forte potenziale di crescita, una comprovata esperienza di redditività e un solido modello di business. Le società di private equity possono anche cercare aziende che abbiano il potenziale per miglioramenti operativi o creazione di valore attraverso il processo di fusione e acquisizione stesso, ad esempio attraverso sinergie di costi o ricavi.
Nel complesso, il processo di fusione e acquisizione può essere complesso e dispendioso in termini di tempo, ma può anche essere uno strumento prezioso per le società di private equity per far crescere ed espandere il proprio portafoglio. Seguendo un processo strutturato e valutando attentamente le potenziali opportunità di investimento, le società di private equity possono identificare e acquisire aziende che hanno il potenziale per generare rendimenti elevati e contribuire al loro successo a lungo termine.
MergersCorp M&A International è un’importante ed esperta società di consulenza globale. Offre servizi professionali di consulenza su fusioni e acquisizioni ai suoi clienti globali che desiderano acquistare o vendere attività. I loro interessi sono tutelati nell’accordo con i suoi servizi di supporto professionale. Questo team di consulenti M&A, banchieri d’investimento e broker aiuta le aziende con un fatturato annuo compreso tra $ 500.000 e $ 250 milioni. È possibile visitare MergersCorp.com per ulteriori informazioni.
- Segreti della valutazione Fintech per acquisizioni strategiche - Aprile 16, 2023
- Pensa in grande, vendi in modo intelligente: i vantaggi di utilizzare una società di M&A internazionale per la vendita della tua attività - Aprile 2, 2023
- M&A: Fondi di investimento esteri a caccia di imprese italiane - Febbraio 23, 2023
