Биофармацевтическая промышленность, пожалуй, продолжает оставаться одной из самых динамичных отраслей для слияний и поглощений (M&A). По сравнению с другими отраслями, особенно с технологическим сектором, фармацевтические компании заключают больше сделок и заключают более крупные сделки. Бизнес-модель биофармацевтики включает в себя как мегасделки, так и дополнительные приобретения, каждое из которых необходимо для обеспечения роста и получения преимущества над конкурентами. За исключением тех случаев, когда многие фармацевтические препараты одновременно достигают патентного обрыва, инновации в фармацевтическом секторе часто происходят медленно.
Движущие силы слияний и поглощений для биофармацевтических компаний
Каждая биофармацевтическая компания хочет расширить свою деятельность. Когда шансы на органическое расширение ограничены или отсутствуют, слияния и поглощения становятся ключевым инструментом для достижения роста. Фармацевтические компании могут заработать сумму денег, необходимую для поддержки исследований и разработок (R&D) и создания новых лекарств, благодаря слияниям и, в особенности, мегасделкам. Считается, что для создания значительного портфеля кандидатов биофармацевтической компании необходимо инвестировать в НИОКР от 2 до 4 млрд. долларов в год. Большинство фармацевтических компаний выделяют 20% от общего дохода на исследования и разработки в течение длительного времени. Таким образом, чтобы органический рост был эффективным, необходимо, чтобы поток доходов составлял не менее 10 миллиардов долларов.
Усиливающаяся конкуренция дженериков и биоаналогов, снижение цен, сокращение портфелей в результате истечения срока действия патентов или неудач в НИОКР, а также все более сложные нормативные требования делают получение таких сумм денег все более сложным. Именно для компаний, обладающих значительными финансовыми резервами, слияния и поглощения предлагают способ получить новые потоки дохода.
Кроме того, быстро растущая часть разработок новых лекарств осуществляется развивающимися и специализированными биотехнологическими и фармацевтическими компаниями, которые финансируются венчурным капиталом (VC) или частным капиталом (PE). Эти компании становятся отличными объектами для крупных фармацевтических корпораций, стремящихся расширить свои цепочки поставок и получить доступ к передовым технологиям без необходимости прямых инвестиций в НИОКР. В результате за последние несколько лет произошло множество слияний и поглощений.
Большинство крупных фармацевтических компаний передают на аутсорсинг управление клиническими испытаниями, а также производство коммерческих товаров и расходных материалов для испытаний. Такая стратегия избавляет от необходимости вкладывать средства в капиталоемкие предприятия, которые приносят мизерную прибыль. Контрактные исследовательские организации (CRO) и контрактные организации по разработке и производству (CDMO), которые борются за право стать стратегическими поставщиками полного цикла, консолидируются в результате растущего спроса на аутсорсинг на протяжении всего цикла разработки лекарств.
Последствия слияний и поглощений в биофармацевтической промышленности
Очень динамичный характер биофармацевтического сектора в настоящее время отражается в значительном количестве слияний и поглощений. Появляется все больше и больше биологических препаратов. На смену блокбастерам пришли специализированные препараты, которые лечат только определенные группы людей с конкретными видами распространенных заболеваний, таких как диабет и рак груди, или небольшие группы населения с необычными заболеваниями. По мере роста затрат на разработку лекарств потребители и правительства требуют снижения цен на них. Недорогие дженерики и биоаналоги завоевывают все большую популярность, увеличивая степень конкуренции за брендовые лекарства.
Пациенты теперь имеют более широкий доступ к информации и принимают активное участие в выборе лекарств. В процесс разработки лекарств вовлечены филантропические организации и организации, занимающиеся поддержкой заболеваний. Искусственный интеллект (AI), машинное обучение (ML) и обработка естественного языка — вот лишь несколько примеров технологических достижений, позволяющих изучать и интегрировать ранее недоступные массивы данных. Знания, полученные в ходе этих инициатив, используются в передовых методах разработки лекарств. Одновременно должна измениться инфраструктура производства и логистики для будущих лекарств, таких как клеточные и генетические методы лечения.
Чтобы быть конкурентоспособными, производители лекарств должны снижать затраты и повышать эффективность всех корпоративных функций. Используя обмен активами и портфельные приобретения, некоторые компании избавились от несущественных видов деятельности, включая здоровье животных и безрецептурные товары, а также от клинических секторов, где у них мало опыта и мало наработок. Некоторые разделили компании, чтобы дать другим подразделениям возможность использовать их различные возможности.
Эти сложные обстоятельства отражаются в значительной активности в сфере слияний и поглощений. Учитывая сложную и трудную ситуацию, сложившуюся в настоящее время, слияния и поглощения являются необходимым условием развития биофармацевтической отрасли и ключевой частью стратегии роста.
Несмотря на то, что слияния и поглощения имеют финансовые преимущества, эти сделки включают в себя длительную процедуру администрирования, которая может увеличить расходы. Кроме того, они могут снизить удовлетворенность персонала и помешать производству, НИОКР и дополнительным процессам.
Секрет в том, чтобы подходить к слияниям и поглощениям как к другому типу деловой активности и предлагать профессиональную помощь, либо внутри компании, либо с помощью сторонней службы. Слияния, поглощения и продажи могут быть облегчены на всех этапах их жизненного цикла группой специалистов, разбирающихся не только в нормативных требованиях, но и в стандартизированных процедурах и эффективных способах консолидации. Чтобы сократить задержки и ускорить процесс, такая многоцелевая группа должна быть способна сотрудничать с любым из множества людей и организаций, которых затрагивают сделки. Поддержка в анализе данных может помочь создать успешные стратегии тактического расширения и обнаружить перспективы для продажи.
