Editorial Team

Olbia Calcio 1905 srl（"Olbia Calcio "或 "俱乐部"）宣布俱乐部股东（Alessandro Marino、Alexandre Tartara、Gian Renzo Bazzu、Massimo Curreli）与 Swiss Pro PromoKon GmbH（"SwissPro"）签署了一份初步合同。协议中的条款将在三周内完成公证后开始执行。 根据合同，SwissPro 将以合作伙伴的身份加入奥尔比亚足球俱乐部，占其总股本的 70%。现有股东将保留 30% 的股份。 亚历山德罗-马里诺将继续担任主席一职，塔塔拉和巴祖将担任董事会成员，另外还有四名新成员。 SwissPro (www.swiss-pp.com) 是一家由经验丰富的足球行业和商业专业人士以及投资者组成的新近企业。该公司为全球极具潜力的足球俱乐部提供战略咨询、管理支持和战略投资。其目的是识别和确定俱乐部和所在地的特定经济机会，从而实现持续的货币化，使俱乐部、其社区、利益相关者和股东受益。...

第二届国际可再生能源商业节 "Qazaq Green Fest "在哈萨克斯坦共和国博罗沃市 Rixos 酒店拉开帷幕。本次商业节的主题是 "哈萨克斯坦能源的可持续性：能源转型"。 MergersCorp M&A International 代表团参加了此次活动，围绕与哈萨克斯坦能源转型和投资银行机会有关的重要议题进行了讨论。 此次活动得到了哈萨克斯坦能源部、生态和自然资源部以及阿克莫拉州议会的大力支持。 专题小组会议将涉及以下主题： 确保哈萨克斯坦能源的可持续性 哈萨克斯坦电力工业发展战略愿景 减少碳足迹的企业级倡议 小型可再生能源项目的进展情况 碳市场：哈萨克斯坦的国际经验和发展前景 哈萨克斯坦可再生能源发展的未来方向：计划、挑战和前景 可再生能源项目负担得起的融资工具的实施前景 引入储能系统 促进国内对可再生能源的投资 环境、社会和公司治理政策：性别问题和公司治理等。 电影节还得到了联合国发展计划署驻哈萨克斯坦办事处、欧亚开发银行和哈萨克斯坦能源协会的支持。

可以说，生物制药行业仍然是并购（M&A）最活跃的行业之一。与其他行业（尤其是技术行业）相比，制药企业完成的交易更多，规模更大。生物制药业务模式包括巨额交易和附加收购，这两种模式对于实现增长和获得竞争优势都至关重要。除了许多药品同时陷入专利悬崖的时候，制药行业的创新往往进展缓慢。 生物制药公司并购的驱动力 每家生物制药公司都希望扩大业务。在有机扩张机会很少或根本没有机会的情况下，并购是实现增长的关键手段。制药公司可以通过并购，尤其是巨额交易，获得支持研发和创造新药所需的资金。据认为，一家生物制药公司要建立一个重要的候选药物组合，每年需要投入 20 亿至 40 亿美元用于研发。从长远来看，大多数制药公司将其总收入的 20% 用于研发。因此，要实现有效的有机增长，至少需要 100 亿美元的收入流。 仿制药和生物仿制药的竞争日益激烈、定价下调、专利到期或研发失败导致的产品组合萎缩，以及日益复杂的监管要求，都使得获得这些资金变得更加困难。特别是对于拥有可观资金储备的企业来说，并购提供了一种挖掘新收入来源的途径。 此外，由风险投资（VC）或私募股权投资（PE）公司资助的新兴和专业生物技术与制药公司也在快速发展新药研发业务。这些企业是大型制药公司的绝佳目标，它们希望发展自己的供应链，并在无需直接进行研发投资的情况下获得尖端技术。因此，过去几年中出现了大量并购活动。 大多数大型制药公司都将临床试验的管理以及商品和试验用品的生产外包。这一战略使企业不必投资于资本密集型企业，而这些企业的回报却很微薄。合同研究组织（CRO）和合同开发与生产组织（CDMO）都在争相成为提供全面服务的战略供应商，由于整个药物开发周期的外包需求增加，这两类组织正在进行整合。 生物制药行业并购的影响 目前，生物制药行业高度活跃的特点体现在大量的并购活动中。生物制剂越来越多。大片药物已被专科药物所取代，专科药物只治疗某些人群的特定类型的常见疾病，如糖尿病和乳腺癌，或治疗患有特殊疾病的小群体。随着药品研发成本的增加，消费者和政府都在呼吁降低药品价格。低价仿制药和生物仿制药的市场份额不断扩大，加剧了对品牌药品的竞争。 ...

在估算 SaaS 业务的价值时，有许多因素需要考虑。传统上，SaaS 业务是一种软件交付和许可方法，即通过订阅在线访问软件，而不是购买软件并安装到个人电脑上。 有 4x 个要素需要特别考虑： 交易规模（ARR/年度经常性收入） 势头（增长率和复合年增长率） 产品/服务质量（NRR/净收入保持率） 盈利能力（毛利率） 要素 1：ARR 或年度经常性收入 年度经常性收入 (ARR) 是一个要素，显示公司根据其用户群每年可预期获得多少经常性收入。它按月计算（MRR）或按年计算（ARR）。 以下是计算平均房价的基本公式： ARR =（订购的总体收入 + 来自其他收入流（如附加组件或升级）的年度经常性收入）减去取消订购所损失的收入。 要素 2：增长率 增长率是指特定变量在特定时间段内的百分比变化。增长率可以是正数，也可以是负数，这取决于变量的大小随着时间的推移是增加还是减少。 要素 #3： 净收入保持率 (NRR) NRR...

随着午夜钟声的敲响，世界告别了 2023 年，新的篇章--2024 年--即将展开。每一个新年的黎明都会带来新的希望、新的开始，以及设定新目标的机会。2024 年也不例外，我们将拥抱它带来的可能性和潜力。 今年具有特殊的意义，因为它标志着全球领先的并购公司 MergersCorp 新纪元的开始。凭借坚实的基础和追求卓越的承诺，MergersCorp 将在 2024 年对商业世界产生重大影响。 2023 年是充满挑战和韧性的一年。全球经济面临着前所未有的混乱，但各企业都做出了调整，并坚持不懈。MergersCorp 尤其表现出了对客户坚定不移的奉献精神，为客户提供战略指导和支持，帮助他们在瞬息万变的环境中游刃有余。即使在逆境中，公司也能成功完成并购，这为许多企业带来了希望。 展望未来，2024 年将是 MergersCorp 扩大业务范围、建立新合作伙伴关系的难得机遇。全球市场正显示出复苏的迹象，各行各业都蓄势待发。MergersCorp 已做好充分准备，促进这些变革性并购，为企业提供在经济复苏的新时代蓬勃发展所需的工具。 除了对客户的承诺，MergersCorp...

长期以来，国防工业一直被其由供应商、承包商和政府组成的复杂生态系统所定义。在这一格局中，F-35 联合攻击战斗机项目是现代国防制造业和全球政治如何受战略并购（M&A）影响的最好例证。 本文将探讨大公司合并与世界上最先进的军用飞机之一的研发之间的关系。 国防整合的格局：冷战后的浪潮 20 世纪末和 21 世纪初，航空航天和国防领域出现了变革性的整合浪潮，这一时期在美国被称为 "最后的晚餐"。苏联解体和冷战结束后，国防开支大幅减少。对此，美国政府，特别是国防部长威廉-佩里（William Perry）积极鼓励主要国防承包商进行合并。理由很简单：建立数量更少、竞争力更强、财务更稳定的 "超级承包商"，以应对下一代军事项目的巨大规模和复杂性。 在这一整合时代，形成了洛克希德-马丁公司、波音公司和诺斯罗普-格鲁曼公司等行业巨头。例如，洛克希德公司和马丁-玛丽埃塔公司于 1995 年合并成立了洛克希德-马丁公司，而诺斯罗普公司则收购了格鲁曼公司，成立了诺斯罗普-格鲁曼公司。这一战略调整旨在通过为主要国防合同建立垂直整合的单一来源供应商来提高效率、消除冗余能力并降低总体项目成本。 洛克希德-马丁公司作为主承包商的作用 作为 F-35 的主承包商，洛克希德-马丁公司是这一并购时代直接而强大的遗产。该公司的成立汇集了丰富多样的专业技术，包括洛克希德在战斗机制造（如 F-16 和 F-22）方面的传统，以及马丁-玛丽埃塔在导弹、空间系统和先进电子设备方面的优势。这种综合能力不仅是一种优势，也是获得 F-35 合同的先决条件，因为...

最终，您只能 出售您的企业的价值。如果您想优化企业的销售价格，还有什么比从收购方的角度出发，找到能从您的企业中获得最大利益的收购方更好的呢？那么，收购方看重的是企业的哪些方面呢？并不全是息税折旧摊销前利润（EBITDA），尽管这也有帮助。然而，企业还有许多其他方面可以吸引收购者。如果您了解这些方面，就能在销售策略中充分利用它们。毕竟，收购方对企业的需求越大，他们愿意支付的价格就越高。 以下是买家在企业中需要注意的一些事项： 有多好 是否具有战略意义？ 有时，一家企业对收购方来说比对你来说更有价值，因为它在战略上与收购方现有的业务相吻合。原因有很多，包括产品、服务、市场份额、地理位置等等。在这种情况下，收购方可能愿意支付高价以达成交易。专业顾问是研究潜在收购方的关键，他们将从您的业务中获益。 是的，息税折旧摊销前利润（EBITDA）很重要，它能提高对企业的评估。 在寻找改善方法的同时，必须着眼于长远。现金流的突然变化会导致收购方对这些变化背后的原因进行更全面的核查。一旦数据的长期可行性存在不确定性，估值就会下降。 良好的管理。 如果企业一直由卖方经营，并依靠卖方良好运转，那么企业对其他人来说就没有太大价值，尤其是如果他们不具备所需的专业知识。为了提高企业的价值，所有者应该让自己变得可有可无，这样企业就可以在没有他们的情况下运行。这就需要建立良好的管理结构，培训员工掌握所需技能。一旦出售，关键员工的留任也至关重要。这可以通过长期合同或股票赠与等激励措施来实现。所有这些准备工作都需要在出售之前提前做好。 广泛的客户群。 客户群越广泛，企业对买家的吸引力就越大。根据经验，单个客户所占比例不应超过 10%。为了抵消这一不利因素，可以与大客户签订长期合同，或者收购方可以要求保证获得收益。 ...