التقييم هو عملية تحديد القيمة الحالية للأعمال. قد يحتاج أصحاب الأعمال إلى فهم قيمة العمل إذا كان هناك بيع أو استحواذ أو اندماج وشيك. عند انضمام مستثمرين جدد، لتحديد القيمة الصحيحة للضمانات التي يمكن استخدامها عند البحث عن التمويل ولأغراض اتخاذ القرار الداخلي. لدى خبراء تقييم الأعمال طرق مختلفة لتقييم الشركات بناءً على:
- بناء،
- مقاس،
- فريق الإدارة،
- تعقيد العمليات،
- طبيعة العمل،
- الآفاق المستقبلية للأعمال و
- تقييم الشركات المماثلة في السوق.
اليوم، سنكشف عن أسطورة التقييم العادل للأعمال بين البائعين التجاريين.
في معظم الحالات، يقول خبراء الأعمال والوسطاء أنه يجب تقييم الأعمال التجارية بشكل عادل. ومن ثم يتم تسعيرها خاصة عندما يكون الاستحواذ أو البيع أو الاندماج وشيكًا. بالنظر إلى أن هناك طرق تقييم مختلفة، ما هي القيمة العادلة للشركة؟ وما الذي يجب مراعاته أثناء التقييم؟ ما هي أسطورة التقييم العادل للأعمال عند بيع الأعمال؟
أساطير التقييم العادل للأعمال
يمكن تعريف القيمة السوقية العادلة (FMV) للأعمال التجارية على أنها قيمة افتراضية للأعمال. ويعتمد ذلك على أصولها وحقائق السوق السائدة. في معظم الحالات، عادة ما تختلف القيمة السوقية العادلة عن قيمة المعاملات للشركة. قيمة المعاملة هي المبلغ الذي يرغب البائعون في قبوله. والمشترون الراغبون على استعداد للدفع مقابل الحصول على عمل تجاري. يمكن أن تكون قيمة المعاملة أعلى أو أقل نسبيًا من القيمة السوقية العادلة. وقد تختلف أيضًا من مشتري إلى آخر.
في معظم الحالات، سيضع المحترفون افتراضات معينة عند تقييم الشركات. هذه الافتراضات عادة ما تكون ذاتية. ويمليها فهم خبير التقييم أو تفسيره لحقائق السوق السائدة. وفي مثل هذه الحالة، فإن الرقم الذي وصل إليه يكون جيدًا مثل الافتراضات التي يقوم عليها التقييم. وبالتالي فإن التغيير في الافتراضات سيؤدي إلى قيمة مختلفة تمامًا. إذا استخدم صاحب العمل خبيرين مستقلين في التقييم، فسيصلان إلى قيم مختلفة تمامًا. حتى في ظل ظروف السوق المماثلة.
ما هي العوامل التي تؤثر على قيمة الأعمال؟
يؤثر فريق الإدارة وحجم الأعمال وتعقيد العمليات التجارية وهيكل الأعمال على قيمة الأعمال. ولكن هناك محددان رئيسيان لسعر البيع: المشتري وطريقة البيع. يعد سعر العرض الذي يقدمه المشتري مؤشرًا متأصلًا لمدى اعتقادهم بقيمة العمل. قد يعتمد ذلك على أبحاثهم وخبراتهم في السوق. لا يأخذ معظم خبراء التقييم هذا الأمر في الاعتبار عند تحديد قيمة العمل.
طريقة البيع
يمكن أن تؤدي طريقة البيع إلى تغيير بنسبة 20 إلى 40 بالمائة في قيمة العمل. لماذا هو كذلك؟ يجب أن تأخذ خطة السداد بعين الاعتبار الآثار التضخمية والظروف المستقبلية. وبالتالي يمكن أن يرفع قيمة العمل. ولذلك، فإن المشتري الذي يدفع نقدًا سينتهي به الأمر إلى دفع سعر أقل مقارنةً بالمشتري الذي يقوم بتقسيط المدفوعات على مدى فترة من الزمن. إذا تم البيع من خلال عملية تقديم عطاءات تنافسية، فقد ينتهي الأمر بمالك العمل بالحصول على المزيد مقابل العمل. ولا تؤخذ هذه العوامل في الاعتبار أثناء تحديد سعر الطلب.
حسن النية الشخصية
عادةً ما يتم أخذ حسن النية الشخصية لمؤسس الشركة في الاعتبار عند تقييم الشركة. تتضمن هذه النية الطيبة الشخصية العلاقات الشخصية والمواهب والشغف والمهارات وشخصية المؤسس. لا يمكن نقل هذه الشهرة من مالك عمل إلى آخر، وعلى الرغم من أنه قد يكون لها تأثير كبير على نجاح العمل، فإن عدم قابلية النقل يعني أن غيابها سيقلل من قيمة العمل لمالكه الجديد. ولذلك لا ينبغي أخذ هذه العوامل في الاعتبار عند تقييم الأعمال.
يجب على الشركات أن تلاحظ أنه يمكننا التشكيك في دقة قيمة جميع الأصول غير السائلة. لأنه لا يمكن تحديد القيمة الدقيقة للأصل إلا من خلال التبادل. من الناحية العملية، عادةً ما يستخدم متخصصو المحاسبة في الأعمال التجارية قيمة الأصول المماثلة في الأعمال المماثلة لتحديد القيمة الدفترية للأصول أو استخدام نسبة معينة لتقدير الأرقام التاريخية مع كل فترة مرور. ولذلك فمن الممكن أن تكون قيمة الأصول أعلى أو أقل من قيمتها، وبالتالي فإن ما يمكن اعتباره القيمة الحقيقية للأصول هو في الواقع تقدير.
خاتمة
يحتاج أصحاب الأعمال إلى فهم أن تقييم السوق العادل للشركة هو أمر افتراضي أكثر منه عملي. ولذلك يجب أن يكونوا منفتحين على المفاوضات والاختلافات في تفسير قيمة الأعمال. تخضع قيمة العمل أيضًا لتغييرات جذرية. هذا فيما يتعلق بظروف السوق واهتمام المستثمرين.
- باعت شركة Enertre SRL محطة توليد الطاقة الكهروضوئية لشركة GHIGGIA بقدرة 15 ميجاوات - يناير 20, 2025
- فهم الفارق بين صناديق التحوط والأسهم الخاصة - يناير 20, 2025
- شركة MergersCorp توسع نطاق خدماتها لشركات SPAC وسط تزايد الطلب في السوق - يناير 17, 2025
