عندما يتعلق الأمر بتقدير تقييم أعمال البرمجيات كخدمة SaaS، هناك العديد من العناصر التي يجب وضعها في الاعتبار. عادةً ما تكون أعمال البرمجيات كخدمة SaaS هي طريقة لتوصيل البرمجيات وترخيصها حيث يتم الوصول إلى البرمجيات عبر الإنترنت من خلال الاشتراك، بدلاً من شرائها وتثبيتها على أجهزة الكمبيوتر الفردية.
هناك على وجه الخصوص 4 عناصر يجب أخذها في الاعتبار:
- حجم الصفقة (ARR / الإيرادات السنوية المتكررة)
- الزخم (معدل النمو ومعدل النمو السنوي المركب)
- جودة المنتجات/الخدمات (صافي الاحتفاظ بالإيرادات/صافي الاحتفاظ بالإيرادات)
- الربحية (الهامش الإجمالي)
العنصر رقم 1: العائد السنوي المتكرر أو الإيرادات السنوية المتكررة
الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) هو عنصر يوضح مقدار الإيرادات المتكررة التي يمكن أن تتوقعها الشركة كل عام بناءً على قاعدة المشتركين لديها. ويتم حسابه على أساس شهري (MRR) أو سنوي (ARR).
فيما يلي معادلة أساسية لحساب معدل العائد السنوي:
ARR = (الإيرادات الإجمالية من الاشتراك + الإيرادات السنوية المتكررة من تدفقات الإيرادات الأخرى (على سبيل المثال الوظائف الإضافية أو الترقيات) مطروحًا منها الإيرادات المفقودة من الإلغاءات.
العنصر رقم 2: معدل النمو
تشير معدلات النمو إلى النسبة المئوية للتغير في متغير معين خلال فترة زمنية محددة. يمكن أن تكون معدلات النمو موجبة أو سالبة، اعتمادًا على ما إذا كان حجم المتغير يتزايد أو يتناقص بمرور الوقت.
العنصر رقم 3: صافي الاحتفاظ بالإيرادات المحتجزة (NRR)
يمثل صافي الإيرادات المحتجزة أو صافي الإيرادات المحتفظ بها كيف ستتغير الإيرادات إذا لم يتم إجراء مبيعات إضافية.
فيما يلي الصيغة الأساسية لحساب صافي الاحتفاظ بالإيرادات:
صافي معدل العائد الصافي = [معدل العائد الصافي في بداية الفترة + الترقيات – التخفيضات – التخفيضات – التخفيضات المتتالية] / معدل العائد الصافي في بداية الفترة
العنصر رقم 4: الهامش الإجمالي
يساوي الهامش الإجمالي صافي المبيعات مطروحًا منه تكلفة الخدمة المباعة.
فيما يلي المعادلة الأساسية لحساب إجمالي الهامش:
هامش الربح الإجمالي = [الإيرادات – تكلفة الخدمة المباعة] / الإيرادات
معادلة تقييم SAAS
معادلة تقييم البرمجيات كخدمة = 10 × الإيرادات السنوية المتكررة × معدل النمو × صافي الاحتفاظ بالإيرادات
مثال على ذلك:
لنفترض أن شركة SaaS تحقق إيرادات سنوية متكررة بقيمة 10 ملايين دولار أمريكي وتنمو بنسبة 70% سنويًا مع معدل احتفاظ بالإيرادات الصافية بنسبة 110%.
يصل التقييم إلى 77 مليون دولار، أي مضاعف 7.7 مرة.
يمكن أن تشمل العوامل الأخرى التي يمكن أخذها في الاعتبار عند حساب التقييم ما يلي:
- جودة فريق الإدارة
- قيمة الملكية الفكرية
- نسبة CAC:LTV
- فترة الاسترداد
- الديون
- العملاء GEO
- تركيز العملاء
- تحليلات السوق
