Quando se trata de estimar a avaliação de uma empresa de SaaS, há muitos elementos que você deve levar em consideração. Tradicionalmente, um negócio de SaaS é um método de fornecimento e licenciamento de software no qual o software é acessado on-line por meio de uma assinatura, em vez de ser comprado e instalado em computadores individuais.
Há, em particular, quatro elementos que você deve levar em consideração:
- Tamanho do negócio (ARR / receita recorrente anual)
- Momentum (taxa de crescimento e CAGR)
- Qualidade dos produtos/serviços (NRR/retenção de receita líquida)
- Rentabilidade (margem bruta)
Elemento nº 1: ARR ou receita recorrente anual
A receita recorrente anual (ARR) é um elemento que mostra a quantidade de receita recorrente que a empresa pode esperar a cada ano com base em sua base de assinantes. Ela é calculada em uma base mensal (MRR) ou por ano (ARR).
Aqui está uma fórmula básica para calcular o ARR:
ARR = (receita geral da assinatura + receita recorrente anual de outros fluxos de receita (por exemplo, complementos ou upgrades) menos a receita perdida com cancelamentos).
Elemento nº 2: Taxa de crescimento
As taxas de crescimento referem-se à alteração percentual de uma variável específica em um período de tempo específico. As taxas de crescimento podem ser positivas ou negativas, dependendo se o tamanho da variável está aumentando ou diminuindo ao longo do tempo.
Elemento nº 3: Retenção de receita líquida (NRR)
NRR ou Net Revenue Retention (retenção de receita líquida) representa como a receita mudaria se nenhuma venda adicional fosse feita.
Abaixo você encontra a fórmula básica para calcular a retenção de receita líquida:
NRR = [ARR no início do período + Upgrades – Downgrades – Churn] / ARR no início do período
Elemento nº 4: Margem bruta
A margem bruta é igual às vendas líquidas menos o custo do serviço vendido.
Abaixo você encontra a fórmula básica para calcular a margem bruta:
Margem bruta = [Receita – Custo do serviço vendido] / Receita
A fórmula de avaliação do SAAS
Fórmula de avaliação de SaaS = 10 x Receita recorrente anual x Taxa de crescimento x Retenção de receita líquida
Exemplo:
Digamos que uma empresa de SaaS esteja gerando US$ 10 milhões em receita recorrente anual e esteja crescendo 70% ao ano com uma taxa de retenção de receita líquida de 110%.
A avaliação é de US$ 77 milhões, um múltiplo de 7,7 vezes.
Outros fatores que podem ser levados em conta ao calcular uma avaliação incluem:
- Qualidade da equipe de gerenciamento
- Valor da propriedade intelectual
- Relação CAC:LTV
- Período de retorno do investimento
- Dívidas
- Clientes GEO
- Concentração de clientes
- Análises de mercado
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