L’évaluation est le processus de détermination de la valeur actuelle d’une entreprise. Les propriétaires d’entreprise peuvent avoir besoin de comprendre la valeur de leur entreprise en cas de vente, d’acquisition ou de fusion imminente. Lors de l’embauche de nouveaux investisseurs, pour déterminer la valeur correcte des garanties qui pourraient être utilisées lors de la recherche de financement et à des fins de prise de décision interne. Les experts en évaluation d’entreprise disposent de différentes manières d’évaluer les entreprises en fonction de :
structure,
taille,
équipe de direction,
complexité des opérations,
nature de l’activité,
les perspectives d’avenir de l’entreprise et
valorisation d’entreprises similaires sur le marché.
Aujourd’hui, nous allons briser le mythe de l’évaluation équitable des entreprises parmi les vendeurs d’entreprises. Dans la plupart des cas, les experts en affaires et les courtiers affirment qu’une entreprise doit être évaluée à sa juste valeur. Et puis tarifé surtout lorsqu’une acquisition, une vente ou une fusion est imminente. Étant donné qu’il existe différentes méthodes d’évaluation, quelle est la juste valeur de l’entreprise ? Et que faut-il prendre en compte lors de l’évaluation ? Quel est le mythe de la juste évaluation d’une entreprise lors de la vente d’une entreprise ?
Les mythes de la juste évaluation des entreprises
La juste valeur marchande (JVM) d’une entreprise peut être définie comme une valeur hypothétique d’une entreprise. Ceci est basé sur ses atouts et les réalités du marché. Dans la plupart des cas, la juste valeur marchande est généralement différente de la valeur transactionnelle de l’entreprise. La valeur transactionnelle est le montant que les vendeurs sont prêts à accepter. Et les acheteurs consentants sont prêts à payer pour acquérir une entreprise. La valeur transactionnelle pourrait être relativement supérieure ou inférieure à la juste valeur marchande. Et ils peuvent aussi différer d’un acheteur à l’autre. Dans la plupart des cas, les professionnels formuleront certaines hypothèses lors de l’évaluation des entreprises. Ces hypothèses sont généralement subjectives. Et sont dictés par la compréhension ou l’interprétation de l’expert en évaluation des réalités dominantes du marché. Dans un tel cas, le chiffre obtenu est aussi bon que les hypothèses sous-jacentes à l’évaluation. Un changement dans les hypothèses entraînerait donc une valeur complètement différente. Si un propriétaire d’entreprise faisait appel à deux experts en évaluation indépendants, ils arriveraient à des valeurs complètement différentes. Même dans des conditions de marché similaires.
Quels facteurs affectent la valeur d’une entreprise ?
L’équipe de direction, la taille de l’entreprise, la complexité des opérations commerciales et la structure de l’entreprise ont un effet sur la valeur de l’entreprise. Mais il existe deux déterminants majeurs du prix de vente : l’acheteur et le mode de vente. Le prix proposé par l’acheteur est un indicateur inhérent de la valeur qu’il estime de l’entreprise. Cela peut être basé sur leurs recherches et leur expérience du marché. La plupart des experts en évaluation n’en tiennent pas compte lorsqu’ils évaluent la valeur de l’entreprise.
Mode de vente
La méthode de vente peut entraîner une variation de 20 à 40 pour cent de la valeur de l’entreprise. Pourquoi cela est-il ainsi? Un plan de paiement doit tenir compte des effets inflationnistes et des conditions futures. Et pourrait donc faire grimper la valeur de l’entreprise. Par conséquent, un acheteur qui paie comptant finira par payer un prix inférieur à celui qui échelonne les paiements sur une période donnée. Si la vente est réalisée par le biais d’un processus d’appel d’offres, le propriétaire de l’entreprise peut finir par obtenir plus pour son entreprise. Ces facteurs ne sont pas pris en compte lors de la détermination du prix demandé.
Bonne volonté personnelle
La bonne volonté personnelle du fondateur de l’entreprise est généralement prise en compte lors de l’évaluation de l’entreprise. Cette bienveillance personnelle inclut les relations personnelles, les talents, la passion, les compétences et la personnalité du fondateur. Cette bonne volonté ne peut pas être transférée d’un propriétaire d’entreprise à un autre et même si elle a pu avoir un impact important sur le succès de l’entreprise, le manque de transférabilité signifie que son absence diminuera la valeur de l’entreprise pour son nouveau propriétaire. De tels facteurs ne doivent donc pas être pris en compte lors de l’évaluation de l’entreprise. Les entreprises doivent noter que l’on peut remettre en question l’exactitude de la valeur de tous les actifs illiquides. Parce que la valeur exacte d’un actif ne peut être déterminée que par le biais d’un échange. Dans la pratique, les professionnels comptables d’une entreprise utilisent généralement la valeur d’actifs similaires dans des entreprises similaires pour déterminer la valeur comptable des actifs ou utilisent un certain pourcentage pour apprécier les chiffres historiques à chaque période qui passe. Il est donc possible que les actifs soient surévalués ou sous-évalués et, par conséquent, ce qui peut être considéré comme la véritable valeur des actifs est en réalité une estimation.
Conclusion
Les propriétaires d’entreprise doivent comprendre que la juste valeur marchande d’une entreprise est plus hypothétique que pratique. Ils doivent donc être ouverts aux négociations et aux différences d’interprétation de la valeur commerciale. La valeur de l’entreprise est également sujette à des changements drastiques. Cela concerne les conditions du marché et l’intérêt des investisseurs.
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