La valutazione dell’azienda è una parte importante dei servizi di consulenza per le fusioni e le acquisizioni. Questo perché gli acquirenti vogliono sapere esattamente quanto un’azienda è valutata dal mercato, mentre i venditori vogliono vendere le loro aziende per il loro reale valore. Esistono numerosi metodi di valutazione delle aziende, quindi ogni imprenditore deve conoscerli per poter prendere decisioni consapevoli. Tieni presente che metodi di valutazione diversi possono produrre risultati diversi. Inoltre, alcuni metodi possono essere più adatti a determinate aziende e non ad altre. Una società di M&A può facilmente individuare il metodo di valutazione aziendale più adatto al cliente. Continua a leggere per scoprire i misteri della valutazione aziendale per le aziende private.
Metodi popolari di valutazione aziendale
- Valore di liquidazione
Questo metodo analizza la differenza tra le attività e le passività di un’azienda. In caso di liquidazione, quanto denaro rimarrà una volta saldati tutti i debiti e le altre passività? La differenza è il valore dell’azienda. Questo metodo è più adatto alle imprese che hanno attività tangibili, come attrezzature, veicoli, mobili e arredi, impianti, macchinari e inventari. Tuttavia, non è adatto alle aziende con pochi o nessun bene tangibile, come le aziende di software.
- Valore contabile
Il metodo del valore contabile ha molte analogie con il metodo della liquidazione, in quanto attribuisce a un’azienda un valore di mercato simile alla differenza tra le attività e le passività dell’azienda. Tuttavia, a differenza del metodo della liquidazione, le attività non vengono vendute per compensare le passività. Al contrario, viene effettuata una valutazione di tutte le attività. Successivamente, vengono calcolate le passività e sottratte dal valore delle attività. La differenza è il valore contabile dell’azienda.
- Moltiplicatore di guadagno
Il metodo più semplice per valutare un’azienda è il metodo del moltiplicatore degli utili. In questo metodo, il rapporto prezzo/utile (P/E) viene aggiustato per tenere in considerazione i tassi di interesse prevalenti. Il metodo adegua i profitti futuri rispetto al flusso di cassa investito al tasso di interesse prevalente per lo stesso periodo.
- Metodo del Market Cap
Una società deve avere un numero specifico di azioni con una determinata valutazione. Ad esempio, una società con 10.000 azioni valutate 10 dollari ciascuna ha una capitalizzazione di mercato di 100.000 dollari. Tuttavia, se il 10% delle azioni dell’azienda è stato venduto a 50.000 dollari, la nuova valutazione dell’azienda salirà a 500.000 dollari. Il metodo della capitalizzazione di mercato prende in considerazione il prezzo attuale per azione. È un metodo accurato per valutare le aziende con poche attività.
- Metodo del moltiplicatore dei ricavi
Il fatturato generato da un’azienda nell’ultimo anno è un riflesso accurato del suo valore. In questo metodo, il valore di un’azienda viene calcolato moltiplicando il fatturato medio annuo per un determinato fattore, ad esempio 3, 5 o 10. Se possiedi un’azienda tecnologica, il moltiplicatore più adatto è 3. Ciò significa che se il fatturato generato nell’anno precedente è di 100.000 dollari, l’azienda può essere valutata 300.000 dollari. Nel caso di un’azienda di servizi, il fattore di moltiplicazione è solitamente inferiore a 1. Ad esempio, un’azienda di servizi può essere valutata a 0,5 volte il fatturato.
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