Fusões e aquisições são uma norma no mundo corporativo. Os investidores estão sempre à procura de pequenas e médias empresas viáveis para adquirir, enquanto os concorrentes estão sempre a considerar a opção de fusão para criar uma força formidável na indústria. Antes que essas transações possam ser executadas, entretanto, um negócio ou empresa deve primeiro ser avaliado. A avaliação informará todas as partes envolvidas na transação sobre o real valor de mercado de uma entidade. Os compradores podem usar esse valor para negociar um desconto com o vendedor. O vendedor, por outro lado, vai querer saber quanto vale o seu negócio para garantir que pode definir o preço certo. Embora existam vários métodos de avaliação de negócios, a seguir está uma lista das metodologias de avaliação mais convencionais em fusões e aquisições:
Fluxo de caixa descontado
Este é um dos métodos mais populares para estimar o valor atual de mercado de uma empresa. Ele analisa os fluxos de caixa atuais e futuros de uma empresa. O método concentra-se no valor intrínseco de uma empresa, prevendo o fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa nos próximos 5 a 10 anos. O fluxo de caixa projetado é então descontado levando em consideração o custo atual de capital da empresa. Geralmente, muitas suposições são feitas ao construir o modelo financeiro em uma planilha do Excel. É uma análise detalhada e complexa da avaliação de mercado de uma empresa e só pode ser utilizada por analistas financeiros.
Análise Comparativa da Empresa
Um dos métodos mais eficazes de avaliar uma empresa é comparar as ações da empresa com outras empresas com métricas semelhantes. Nesse método, são considerados o índice preço/lucro (P/L), EBITDA, EV e outros múltiplos. Por exemplo, se as ações de uma empresa de tamanho semelhante forem negociadas a 20 vezes o índice P/L, sua empresa poderá ser avaliada em US$ 50,00 por ação se o lucro por ação for de US$ 2,50. No entanto, algumas suposições devem ser feitas sobre as duas empresas. Para começar, presume-se que as duas empresas tenham características de risco/recompensa semelhantes.
Transações precedentes
Pode ser difícil avaliar uma empresa que não tenha lucros ou ativos significativos. As empresas de software são um bom exemplo. Uma empresa pode ser considerada valiosa, mas o seu valor não pode ser quantificado utilizando os métodos tradicionais de avaliação. Nesses casos, as transações precedentes podem ser úteis. Neste método consideramos o valor de empresas similares que foram vendidas recentemente. O valor da empresa em questão pode ser um pouco superior ao das transações anteriores.
Valor de liquidação
Ao planejar a compra de um negócio que não vai bem ou está prestes a encerrar, o valor de liquidação pode ser considerado. Com este método, todos os ativos da empresa, tanto tangíveis como intangíveis, são avaliados. O passivo total também está listado. O que resta após a liquidação dos ativos no mercado aberto e o pagamento dos passivos é considerado o valor de liquidação de uma empresa.
Valor de mercado
Se uma empresa tem 100.000 ações e uma ação foi vendida recentemente por US$ 5,50, a capitalização de mercado da empresa pode ser considerada exatamente como US$ 550.000. No entanto, outros fatores podem afetar os preços. Por exemplo, se a empresa anunciou recentemente um aumento significativo nos lucros e lucros, o preço por ação poderá ter aumentado. Ao utilizar o método de capitalização de mercado para avaliar uma empresa, o momento certo é crucial. O método deve ser usado quando o mercado está em alta e a empresa apresenta um desempenho excepcional. A MergersCorp M&A International é uma experiente empresa de consultoria corporativa em fusões e aquisições com alcance global. A empresa concluiu dezenas de fusões e aquisições em mais de 40 países ao redor do mundo. A empresa conta com especialistas em diversos setores para assessorar os clientes quando desejam comprar ou vender uma empresa.
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