Оценка — это процесс определения текущей стоимости бизнеса. Владельцам бизнеса может потребоваться понимание стоимости бизнеса в случае предстоящей продажи, приобретения или слияния. При привлечении новых инвесторов, чтобы определить правильную стоимость залога, который может быть использован при поиске финансирования и для принятия внутренних решений. Эксперты по оценке бизнеса по-разному оценивают бизнес, исходя из его особенностей:
- Структура,
- Размер,
- команда менеджеров,
- сложность операций,
- характер бизнеса,
- будущие перспективы бизнеса и
- Оценка аналогичных предприятий на рынке.
Сегодня мы развеем миф о справедливой оценке бизнеса среди продавцов бизнеса.
В большинстве случаев эксперты по бизнесу и брокеры утверждают, что бизнес должен быть справедливо оценен. А затем оценивать его, особенно когда приближается сделка по приобретению, продаже или слиянию. Учитывая, что существуют различные методы оценки, что такое справедливая стоимость бизнеса? И что следует учитывать при оценке? Что такое миф о справедливой оценке бизнеса, когда продаже бизнеса?
Мифы о справедливой оценке бизнеса
Справедливую рыночную стоимость (FMV) бизнеса можно определить как гипотетическую стоимость бизнеса. Она основывается на его активах и преобладающих рыночных реалиях. В большинстве случаев Справедливая рыночная стоимость обычно отличается от транзакционной стоимости бизнеса. Транзакционная стоимость — это сумма, которую продавцы готовы принять. А покупатели готовы заплатить за приобретение бизнеса. Транзакционная стоимость может быть относительно выше или ниже справедливой рыночной стоимости. Кроме того, она может отличаться у разных покупателей.
В большинстве случаев при оценке бизнеса профессионалы делают определенные предположения. Эти предположения обычно носят субъективный характер. Они продиктованы пониманием или интерпретацией экспертом по оценке преобладающих рыночных реалий. В таком случае полученная цифра хороша настолько, насколько хороши предположения, лежащие в основе оценки. Поэтому изменение предположений приведет к совершенно другой стоимости. Если владелец бизнеса воспользуется услугами двух независимых экспертов по оценке, они придут к совершенно разным значениям. Даже при схожих рыночных условиях.
Какие факторы влияют на стоимость бизнеса?
Команда менеджеров, размер бизнеса, сложность бизнес-операций и структура бизнеса влияют на стоимость бизнеса. Но есть два основных фактора, определяющих цену продажи: покупатель и метод продажи. Цена предложения покупателя является неотъемлемым показателем того, сколько, по его мнению, стоит бизнес. Это может быть основано на их исследованиях и опыте работы на рынке. Большинство экспертов по оценке не учитывают это при определении стоимости бизнеса.
Метод продажи
Метод продажи может привести к изменению стоимости бизнеса на 20-40%. Почему это так? План выплат должен учитывать инфляционные эффекты и будущие условия. Поэтому он может увеличить стоимость бизнеса. Поэтому покупатель, который платит наличными, в итоге заплатит более низкую цену по сравнению с тем, кто распределяет платежи на определенный период времени. Если продажа осуществляется на конкурсной основе, владелец бизнеса может в итоге получить за него больше. Эти факторы не учитываются при определении запрашиваемой цены.
Личная доброжелательность
Личная деловая репутация основателя бизнеса обычно учитывается при оценке стоимости бизнеса. Эта личная деловая репутация включает в себя личные отношения, таланты, увлеченность, навыки и индивидуальность основателя. Эта деловая репутация не может быть передана от одного владельца бизнеса к другому, и хотя она могла оказать большое влияние на успех бизнеса, отсутствие возможности передачи означает, что ее отсутствие уменьшит стоимость бизнеса для его нового владельца. Поэтому такие факторы не должны учитываться при оценке бизнеса.
Бизнесмены должны отметить, что мы можем поставить под сомнение точность стоимости всех неликвидных активов. Потому что точная стоимость актива может быть определена только путем обмена. На практике специалисты по бухгалтерскому учету в бизнесе обычно используют стоимость аналогичных активов в аналогичных компаниях для определения балансовой стоимости активов или используют определенный процент для оценки исторических показателей с каждым периодом. Таким образом, активы могут быть переоценены или недооценены, и поэтому то, что может считаться истинной стоимостью активов, на самом деле является оценкой.
Заключение
Владельцы бизнеса должны понимать, что оценка бизнеса по справедливой рыночной стоимости является скорее гипотетической, чем практической. Поэтому они должны быть открыты для переговоров и различий в интерпретации стоимости бизнеса. Стоимость бизнеса также подвержена резким изменениям. Это связано с рыночными условиями и интересом со стороны инвесторов.
