SaaS (البرنامج كخدمة) هو وسيلة لتقديم التطبيقات والأدوات المساعدة عبر الإنترنت. إنه يفتح إمكانيات هائلة لنمو الأعمال. يمكن لشركة SaaS الوصول إلى المستهلكين في جميع أنحاء العالم. لا يتعين على المستخدمين شراء أي برنامج وتثبيته. كل شيء يعمل عمليا. يصل المستخدمون إلى الخدمة عن طريق دفع رسوم الاشتراك.
شهد العام الماضي الكثير من أنشطة الاندماج والاستحواذ. يرغب الأشخاص المرتبطون بهذه الصناعة بما في ذلك المستشارين والاستشاريين ورجال الأعمال في معرفة كيفية تقييم أعمال SaaS.
تقييم شركة SaaS
هناك الكثير من العوامل التي تؤثر على كيفية تقييم الشركة. من الصعب تقييم أعمال SaaS التي لا تمتلك أصولًا مادية مثل الأعمال التجارية التقليدية.
يتم تقييم الشركات التي تقل قيمتها عن 10 ملايين دولار بشكل عام باستخدام عوامل EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء). تساعد هذه الطريقة في تحديد ربحية الشركة. يأخذ التقييم أيضًا في الاعتبار الميزانية العمومية والأصول والملكية الفكرية والعقود القائمة.
في بعض الحالات، يتم تقييم الشركة من خلال تقييم الأرباح التقديرية للبائع (SDE) وهي الإيرادات المتبقية لمالك الشركة بعد حساب النفقات الشخصية والتشغيلية. يمكن للمستثمرين والمشترين المحتملين فهم مقدار التدفق النقدي الذي تحتاجه الشركة بعد حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أو SDE. طريقة التقييم هذه هي الأنسب لتقييم الشركات الصغيرة. الشركات الكبرى لديها هياكل أكثر تقدما. غالبًا ما تستخدم هذه الشركات تقنيات المحاسبة الإبداعية لتقليل التزاماتها الضريبية.
عند تقييم الشركات ذات الربحية العالية، ينبغي استخدام أساليب تقييم الأعمال على أساس الأصول، والقيمة السوقية القابلة للمقارنة، والتدفقات النقدية المخصومة، وعائد الاستثمار، والقيمة الدفترية، ورسملة الأرباح.
أفضل طريقة للعثور على سعر السوق الحقيقي للشركة هي تقييم العوامل المتعددة المرتبطة بها. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار الأداء المالي للشركة، والسوق، والمنافذ، والعمليات، وقاعدة العملاء، وعمر الأعمال، والجغرافيا، ومقاييس SaaS، وإمكانات النمو، ومشاركة المالك، وCAGR (معدل النمو السنوي المركب).
إن شركات SaaS التي تتمتع بسجل حافل ومشاركة محدودة للمالك في العمليات اليومية وانخفاض معدل الاحتفاظ بالعملاء والقيمة الدائمة، تعتبر ذات قيمة عالية.
مقاييس التقييم
يعد معدل التراجع في شركة SaaS عاملاً مهمًا عند تقييم تقييمها. يشير معدل التخفيض المنخفض إلى إيرادات أفضل وإمكانات نمو عالية. وعلى الجانب الآخر، يشير معدل الزبد المرتفع إلى أن المنتج غير مناسب لاحتياجات العملاء المستهدفين. يعتبر معدل التغيير السنوي الذي يتراوح بين 3-5% أمرًا طبيعيًا بالنسبة لشركة SaaS الناشئة. عندما تتقدم الشركة إلى وضع السوق المتوسط، يجب أن ينخفض هذا المعدل إلى 1-3٪.
تعد تكلفة اكتساب عملاء الشركة عاملاً آخر عند تقييم تقييم شركة SaaS. يتم احتساب هذه التكلفة بناءً على مقدار الأموال التي يتم إنفاقها على المبيعات والتسويق لاكتساب عميل جديد. يشير الرقم الأقل إلى أداء أفضل. يتم تقييم هذا العامل بالاشتراك مع القيمة الدائمة للعميل. تشير هذه القيمة إلى مقدار الإيرادات المكتسبة طوال الوقت الذي يرتبط فيه العميل بالشركة ويستمر في الدفع مقابل الخدمة.
اعتبارات التقييم الأخرى
ترتبط العوامل الأخرى عند تقييم شركة SaaS بتقنيات اكتساب العملاء بما في ذلك القنوات التابعة والعضوية والمدفوعة وغيرها. تتمتع الشركة التي لديها المزيد من قنوات الاستحواذ بمزيد من الاستقرار مقارنة بالشركة التي تركز على قناة واحدة فقط. يجب أن تؤخذ في الاعتبار التكلفة التي ينطوي عليها تحويل الزائر أو العميل المحتمل إلى عميل عند حساب تقييم شركة SaaS.
MergersCorp M&A International هي شركة استشارية عالمية بارزة وذات خبرة. وهي تقدم خدمات استشارية احترافية في مجال الاندماج والاستحواذ لعملائها العالميين الذين يرغبون في شراء أو بيع الشركات. مصالحهم محمية في التعامل مع خدمات الدعم المهنية. يساعد هذا الفريق من مستشاري عمليات الاندماج والاستحواذ والمصرفيين الاستثماريين والوسطاء الشركات التي تتراوح إيراداتها السنوية بين 500000 و250 مليون دولار. يمكنك زيارة MergersCorp.com لمزيد من المعلومات.
