O SaaS (software como serviço) é uma forma de fornecer aplicativos e utilitários pela Internet. Isso abre enormes possibilidades para o crescimento dos negócios. Uma empresa de SaaS pode atingir consumidores em todo o mundo. Os usuários não precisam comprar e instalar nenhum programa. Tudo funciona virtualmente. Os usuários acessam o serviço pagando uma taxa de assinatura.
No ano passado, houve muitas atividades de fusão e aquisição. As pessoas associadas a esse setor, incluindo assessores, consultores e empresários, querem saber como avaliar um negócio de SaaS.
Avaliação de empresas de SaaS
Muitos fatores afetam a forma como uma empresa é avaliada. É mais difícil avaliar uma empresa de SaaS que não tem ativos físicos como as empresas físicas.
As empresas com uma avaliação inferior a US$ 10 milhões geralmente são avaliadas usando fatores de EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização). Esse método ajuda a determinar a lucratividade de uma empresa. A avaliação também leva em conta o balanço patrimonial, os ativos, a PI (propriedade intelectual) e os contratos em vigor.
Em alguns casos, uma empresa é avaliada pelo lucro discricionário do vendedor (SDE), que é a receita com a qual o proprietário da empresa fica depois de contabilizar as despesas pessoais e operacionais. Os investidores e compradores em potencial podem entender quanto fluxo de caixa a empresa precisa após contabilizar o EBITDA ou o SDE. Esse método de avaliação é mais adequado para avaliar pequenas empresas. As empresas maiores têm estruturas mais avançadas. Essas empresas geralmente usam técnicas contábeis criativas para minimizar suas obrigações fiscais.
Ao avaliar empresas altamente lucrativas, devem ser usados métodos de avaliação de negócios baseados em ativos, valor de mercado comparável, fluxo de caixa descontado, ROI, valor contábil e capitalização de lucros.
A melhor maneira de descobrir o verdadeiro preço de mercado de uma empresa é avaliar vários fatores associados a ela. Os investidores precisam levar em conta o desempenho financeiro da empresa, o mercado, os nichos, as operações, a base de clientes, a idade da empresa, a geografia, a rotatividade, as métricas de SaaS, o potencial de crescimento, o envolvimento do proprietário e a CAGR (taxa de crescimento anual composta).
As empresas de SaaS com um longo histórico, envolvimento limitado do proprietário nas operações diárias, baixa rotatividade, alta retenção de clientes e valor vitalício são altamente valiosas.
Métricas de avaliação
A taxa de rotatividade de uma empresa de SaaS é um fator importante ao avaliar sua avaliação. Uma baixa taxa de rotatividade indica melhor receita e alto potencial de crescimento. Por outro lado, a alta taxa de rotatividade indica que o produto não é adequado às necessidades dos clientes-alvo. Uma taxa de rotatividade anual de 3 a 5% é considerada normal para uma empresa jovem de SaaS. Quando a empresa avança para um status de mercado médio, essa taxa deve cair para 1-3%.
O custo de aquisição de clientes da empresa é outro fator ao avaliar a avaliação de uma empresa de SaaS. Esse custo é calculado com base em quanto dinheiro é gasto em vendas e marketing para adquirir um novo cliente. Um número menor indica melhor desempenho. Esse fator é avaliado em conjunto com o valor da vida útil de um cliente. Esse valor indica quanta receita é obtida durante todo o tempo em que um cliente está associado à empresa e continua pagando pelo serviço.
Outras considerações de avaliação
Outros fatores na avaliação de uma empresa de SaaS estão relacionados às técnicas de aquisição de clientes, incluindo canais afiliados, orgânicos, pagos e outros. Uma empresa com mais canais de aquisição tem mais estabilidade em comparação com uma empresa focada em apenas um canal. O custo envolvido na conversão de um visitante ou cliente potencial em um cliente deve ser levado em conta no cálculo da avaliação de uma empresa de SaaS.
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