SaaS (البرمجيات كخدمة) هي طريقة لتقديم التطبيقات والمرافق عبر الإنترنت. وهي تفتح إمكانيات هائلة لنمو الأعمال التجارية. يمكن لشركة SaaS الوصول إلى المستهلكين في جميع أنحاء العالم. لا يتعين على المستخدمين شراء وتثبيت أي برنامج. كل شيء يعمل افتراضيًا. يصل المستخدمون إلى الخدمة من خلال دفع رسوم اشتراك.
شهد العام الماضي الكثير من أنشطة الاندماج والاستحواذ. ويرغب الأشخاص المرتبطون بهذه الصناعة بما في ذلك المستشارون والاستشاريون ورواد الأعمال في معرفة كيفية تقييم أعمال البرمجيات كخدمة.
تقييم شركات البرمجيات كخدمة SaaS
تؤثر الكثير من العوامل على كيفية تقييم الشركة. من الأصعب تقييم شركة SaaS التي لا تمتلك أصولاً مادية مثل الشركات التقليدية.
يتم تقييم الشركات التي يقل تقييمها عن 10 ملايين دولار أمريكي بشكل عام باستخدام عوامل الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). تساعد هذه الطريقة في تحديد ربحية الشركة. كما يأخذ التقييم أيضًا في الاعتبار الميزانية العمومية والأصول والملكية الفكرية (الملكية الفكرية) والعقود السارية.
في بعض الحالات، يتم تقييم الشركة من خلال تقييم الأرباح التقديرية للبائع (SDE) وهي الإيرادات المتبقية لمالك الشركة بعد احتساب النفقات الشخصية والتشغيلية. يمكن للمستثمرين والمشترين المحتملين فهم مقدار التدفق النقدي الذي تحتاجه الشركة بعد احتساب الأرباح التقديرية للبائع أو الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء. طريقة التقييم هذه هي الأنسب لتقييم الشركات الصغيرة. الشركات الكبيرة لديها هياكل أكثر تقدمًا. غالبًا ما تستخدم هذه الشركات تقنيات محاسبية مبتكرة لتقليل التزاماتها الضريبية.
عند تقييم الشركات ذات الربحية العالية، يجب استخدام طرق تقييم الأعمال القائمة على الأصول، والقيمة السوقية المماثلة، والتدفقات النقدية المخصومة، والعائد على الاستثمار، والقيمة الدفترية، ورسملة الأرباح.
تتمثل أفضل طريقة للعثور على السعر السوقي الحقيقي للشركة في تقييم العوامل المتعددة المرتبطة بها. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار الأداء المالي للشركة، والسوق، والمنافذ، والعمليات، وقاعدة العملاء، وعمر الشركة، والعمر التجاري، والجغرافيا، والتخبط، ومقاييس SaaS، وإمكانات النمو، ومشاركة المالك، ومعدل النمو السنوي المركب.
إن شركات البرمجيات كخدمة التي تتمتع بسجل حافل ومشاركة محدودة للمالك في العمليات اليومية، وانخفاض معدل الزبائن المتذبذبين، وارتفاع معدل الاحتفاظ بالعملاء، والقيمة الدائمة للعملاء، هي شركات ذات قيمة عالية.
مقاييس التقييم
يُعتبر معدل الزبد في شركة SaaS عاملاً مهمًا عند تقييم تقييمها. يشير معدل الزبد المنخفض إلى إيرادات أفضل وإمكانات نمو عالية. على الجانب الآخر، يشير معدل الزبد المرتفع إلى أن المنتج غير مناسب لاحتياجات العملاء المستهدفين. يُعتبر معدل الزبد السنوي الذي يتراوح بين 3-5% معدلًا طبيعيًا لشركة SaaS حديثة العهد في مجال البرمجيات كخدمة. عندما تتقدم الشركة إلى وضع السوق المتوسطة، يجب أن ينخفض هذا المعدل إلى 1-3%.
تُعد تكلفة اكتساب الشركة للعملاء عاملاً آخر عند تقييم تقييم تقييم شركة SaaS. يتم حساب هذه التكلفة بناءً على مقدار الأموال التي يتم إنفاقها على المبيعات والتسويق لاكتساب عميل جديد. يشير الرقم الأقل إلى أداء أفضل. يتم تقييم هذا العامل بالاقتران مع القيمة الدائمة للعميل. تشير هذه القيمة إلى مقدار الإيرادات المكتسبة طوال فترة ارتباط العميل بالشركة واستمراره في الدفع مقابل الخدمة.
اعتبارات التقييم الأخرى
ترتبط العوامل الأخرى عند تقييم شركة SaaS بتقنيات اكتساب العملاء بما في ذلك القنوات التابعة والعضوية والمدفوعة وغيرها من القنوات. فالشركة التي لديها عدد أكبر من قنوات الاستحواذ تتمتع بمزيد من الاستقرار مقارنةً بالشركة التي تركز على قناة واحدة فقط. يجب أخذ التكلفة التي ينطوي عليها تحويل زائر أو عميل محتمل إلى عميل في الاعتبار عند حساب تقييم شركة SaaS.
شركة MergersCorp M&A International هي شركة استشارية عالمية بارزة وذات خبرة في مجال الاندماج والاستحواذ. وهي تقدم خدمات استشارية احترافية في مجال الاندماج والاستحواذ لعملائها العالميين الذين يرغبون في شراء أو بيع الشركات. وتتم حماية مصالحهم في الصفقة من خلال خدمات الدعم الاحترافية التي تقدمها. ويساعد هذا الفريق من مستشاري الاندماج والاستحواذ والمصرفيين الاستثماريين والوسطاء الشركات التي تتراوح إيراداتها السنوية بين 500,000 دولار و250 مليون دولار. يمكنك زيارة MergersCorp.com للحصول على مزيد من المعلومات.
