Il SaaS (software as a service) è un modo per fornire applicazioni e utilità su Internet. Questo metodo apre enormi possibilità di crescita aziendale. Un’azienda SaaS può raggiungere i consumatori di tutto il mondo. Gli utenti non devono acquistare e installare alcun programma. Tutto funziona virtualmente. Gli utenti accedono al servizio pagando un abbonamento.
Lo scorso anno sono state numerose le attività di fusione e acquisizione. Le persone che lavorano in questo settore, tra cui consulenti, imprenditori e consulenti, vogliono sapere come valutare un’azienda SaaS.
Valutazione delle aziende SaaS
Sono molti i fattori che influenzano la valutazione di un’azienda. È più difficile valutare un’azienda SaaS che non ha beni fisici come le aziende di mattoni e malta.
Le aziende con una valutazione inferiore a 10 milioni di dollari vengono generalmente valutate utilizzando i fattori EBITDA (utili prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell’ammortamento). Questo metodo aiuta a determinare la redditività di un’azienda. La valutazione prende in considerazione anche lo stato patrimoniale, le attività, la proprietà intellettuale e i contratti in essere.
In alcuni casi, un’azienda viene valutata valutando i guadagni discrezionali del venditore (SDE), ovvero le entrate che rimangono al proprietario dell’azienda dopo aver contabilizzato le spese personali e operative. I potenziali investitori e acquirenti possono capire di quanto flusso di cassa ha bisogno l’azienda dopo aver contabilizzato l’EBITDA o l’SDE. Questo metodo di valutazione è più adatto per valutare le piccole aziende. Le aziende più grandi hanno strutture più avanzate. Queste aziende spesso utilizzano tecniche di contabilità creative per minimizzare la loro responsabilità fiscale.
Quando si valutano aziende altamente redditizie, è opportuno utilizzare metodi di valutazione aziendale basati su attività, valore di mercato comparabile, flusso di cassa scontato, ROI, valore contabile e capitalizzazione degli utili.
Il modo migliore per trovare il vero prezzo di mercato di un’azienda è quello di valutare molteplici fattori ad essa associati. Gli investitori devono prendere in considerazione i risultati finanziari dell’azienda, il mercato, le nicchie di mercato, le operazioni, la base clienti, l’età dell’azienda, la geografia, la rotazione, le metriche SaaS, il potenziale di crescita, il coinvolgimento del proprietario e il CAGR (tasso di crescita annuale composto).
Le aziende SaaS con una lunga esperienza, un coinvolgimento limitato del proprietario nelle operazioni quotidiane, un basso tasso di abbandono, un’elevata fidelizzazione dei clienti e un valore di vita sono molto preziose.
Metriche di valutazione
Il tasso di abbandono di un’azienda SaaS è un fattore importante per valutarne la valutazione. Un basso tasso di abbandono indica entrate migliori e un alto potenziale di crescita. Al contrario, un tasso di abbandono elevato indica che il prodotto non è adatto alle esigenze dei clienti target. Un tasso di abbandono annuale del 3-5% è considerato normale per una giovane azienda SaaS. Quando l’azienda passa alla fascia media del mercato, questo tasso dovrebbe scendere all’1-3%.
Il costo di acquisizione dei clienti dell’azienda è un altro fattore di valutazione di una società SaaS. Questo costo viene calcolato in base a quanto denaro viene speso in vendite e marketing per acquisire un nuovo cliente. Un numero più basso indica una performance migliore. Questo fattore viene valutato insieme al valore di vita di un cliente. Questo valore indica l’entità dei ricavi ottenuti per tutto il tempo in cui un cliente è associato all’azienda e continua a pagare per il servizio.
Altre considerazioni sulla valutazione
Altri fattori di valutazione di un’azienda SaaS sono legati alle tecniche di acquisizione dei clienti, tra cui i canali affiliati, organici, a pagamento e altri. Un’azienda con più canali di acquisizione ha una maggiore stabilità rispetto a un’azienda focalizzata su un solo canale. Il costo della conversione di un visitatore o di un potenziale cliente deve essere preso in considerazione quando si calcola la valutazione di un’azienda SaaS.
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