SaaS (Software as a Service) ist eine Möglichkeit, Anwendungen und Dienstprogramme über das Internet bereitzustellen. Sie eröffnet enorme Möglichkeiten für das Wachstum von Unternehmen. Ein SaaS-Unternehmen kann Verbraucher in der ganzen Welt erreichen. Die Benutzer müssen kein Programm kaufen und installieren. Alles funktioniert virtuell. Die Nutzer greifen auf den Dienst zu, indem sie eine Abonnementgebühr bezahlen.
Im vergangenen Jahr gab es viele Fusions- und Übernahmeaktivitäten. Menschen, die mit dieser Branche zu tun haben, darunter Berater, Consultants und Unternehmer, wollen wissen, wie man ein SaaS-Unternehmen bewertet.
Bewertung von SaaS-Unternehmen
Die Bewertung eines Unternehmens wird von vielen Faktoren beeinflusst. Es ist schwieriger, ein SaaS-Unternehmen zu bewerten, das nicht über physische Vermögenswerte verfügt wie ein stationäres Unternehmen.
Unternehmen mit einer Bewertung von weniger als 10 Millionen Dollar werden in der Regel anhand von EBITDA-Faktoren (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) bewertet. Diese Methode hilft, die Rentabilität eines Unternehmens zu bestimmen. Bei der Bewertung werden auch die Bilanz, die Aktiva, das geistige Eigentum (IP) und die bestehenden Verträge berücksichtigt.
In einigen Fällen wird ein Unternehmen anhand der diskretionären Einnahmen des Verkäufers (SDE) bewertet, d.h. der Einnahmen, die dem Unternehmenseigentümer nach Abzug der persönlichen und betrieblichen Ausgaben verbleiben. Potenzielle Investoren und Käufer können verstehen, wie viel Cashflow das Unternehmen nach Berücksichtigung des EBITDA oder SDE benötigt. Diese Bewertungsmethode eignet sich am besten für die Bewertung von kleinen Unternehmen. Größere Unternehmen haben fortschrittlichere Strukturen. Diese Unternehmen verwenden oft kreative Buchhaltungstechniken, um ihre Steuerpflicht zu minimieren.
Bei der Bewertung hochprofitabler Unternehmen sollten Unternehmensbewertungsmethoden verwendet werden, die auf Vermögenswerten, vergleichbarem Marktwert, diskontiertem Cashflow, ROI, Buchwert und Ertragskapitalisierung basieren.
Der beste Weg, den wahren Marktpreis eines Unternehmens zu ermitteln, besteht darin, mehrere mit dem Unternehmen verbundene Faktoren zu bewerten. Die Investoren müssen die finanzielle Leistung des Unternehmens, den Markt, die Nischen, den Betrieb, den Kundenstamm, das Alter des Unternehmens, die geografische Lage, die Abwanderung, die SaaS-Kennzahlen, das Wachstumspotenzial, die Beteiligung der Eigentümer und die CAGR (durchschnittliche jährliche Wachstumsrate) berücksichtigen.
SaaS-Unternehmen mit einer langen Erfolgsbilanz, begrenzter Beteiligung des Eigentümers am Tagesgeschäft, geringer Abwanderung, hoher Kundenbindung und einem hohen Lebenszeitwert sind sehr wertvoll.
Bewertungsmetriken
Die Abwanderungsrate eines SaaS-Unternehmens ist ein wichtiger Faktor bei der Bewertung des Unternehmens. Eine niedrige Abwanderungsrate deutet auf bessere Einnahmen und ein hohes Wachstumspotenzial hin. Auf der anderen Seite deutet eine hohe Abwanderungsrate darauf hin, dass das Produkt nicht für die Bedürfnisse der Zielkunden geeignet ist. Eine jährliche Abwanderungsrate von 3-5% gilt als normal für ein junges SaaS-Unternehmen. Wenn das Unternehmen den Status eines mittelgroßen Unternehmens erreicht, sollte diese Rate auf 1-3% sinken.
Die Kundenakquisitionskosten des Unternehmens sind ein weiterer Faktor bei der Bewertung eines SaaS-Unternehmens. Diese Kosten werden danach berechnet, wie viel Geld für Vertrieb und Marketing ausgegeben wird, um einen neuen Kunden zu gewinnen. Eine niedrigere Zahl deutet auf eine bessere Leistung hin. Dieser Faktor wird in Kombination mit dem Lebenszeitwert eines Kunden bewertet. Dieser Wert gibt an, wie viele Einnahmen während der Zeit erzielt werden, in der ein Kunde mit dem Unternehmen verbunden ist und für die Dienstleistung bezahlt.
Andere Überlegungen zur Bewertung
Andere Faktoren bei der Bewertung eines SaaS-Unternehmens hängen mit den Methoden der Kundenakquise zusammen, darunter Affiliate-, organische, bezahlte und andere Kanäle. Ein Unternehmen mit mehreren Akquisitionskanälen hat mehr Stabilität als ein Unternehmen, das sich nur auf einen Kanal konzentriert. Die Kosten für die Umwandlung eines Besuchers oder Interessenten in einen Kunden sollten bei der Berechnung der Bewertung eines SaaS-Unternehmens berücksichtigt werden.
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