أمام رواد الأعمال والمستثمرين الذين يرغبون في شراء شركة أخرى عدة خيارات. الخيار الأبسط هو الاستحواذ على أصول الشركة وخصومها. قيمة الشركة هي الفرق بين أصولها وخصومها. ومع ذلك، من الممكن أيضاً للمستثمر أن يدمج شركته مع الشركة المستهدفة لإنشاء شركة أكبر بأصول وعملاء أكثر. في حين أن معظم معاملات الاستحواذ على الشركات تكون مباشرة، إلا أن البعض الآخر يتخذ نهجاً مختلفاً. تابع القراءة لمعرفة كيف تختلف استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية عن عمليات الشراء التقليدية.
أنواع استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية
يعد خيار الاستحواذ أحد أكثر استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية شيوعًا. بعد تحديد الشركة المستهدفة المناسبة، يتفاوض المستثمر على شروط الاستحواذ، بما في ذلك السعر. ومع ذلك، لا يتم إبرام الصفقة على الفور. وبدلاً من ذلك، يقوم المشتري بشراء خيار من البائع. وهذه اتفاقية منفصلة لشراء الشركة بعد فترة معينة بسعر متفق عليه. يأتي الخيار، تمامًا مثل المشتقات المالية التقليدية، بسعر. يجب أن يكون لدى المشتري الموارد المالية اللازمة لشراء الشركة وكذلك الرغبة في القيام بذلك.
يمكن للمستثمرين استخدام هذه الاستراتيجية لتجنب مخاطر شراء شركة على وشك الانهيار أو المرور بحدث كبير، مثل التصفية.
تشمل استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية الأخرى؛ الاستحواذ الجزئي على الكتب، والتحالف الاستراتيجي، والبيع والبقاء، وملكية G2 وغيرها. تختلف استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية هذه عن عمليات الشراء التقليدية بالطرق التالية:
- إنها معقدة
عادة ما تكون استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية أكثر تعقيداً من عمليات الشراء التقليدية. لا تتطلب عمليات الشراء التقليدية سوى أن يدفع المشتري سعر الشراء المتفق عليه للحصول على الملكية الكاملة للشركة المستهدفة. ومع ذلك، مع استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية مثل خيار الاستحواذ، يجب على المشتري أولاً دفع قسط مقابل الخيار وتوقيع اتفاقية شراء ليتم تفعيلها في المستقبل. كما ترى، فإن الإبداع في استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية هذه يجعلها معقدة. ولهذا السبب يُنصح المستثمرون باستشارة الخبراء في هذا المجال لتسهيل العملية برمتها.
- تستغرق وقتاً طويلاً
على عكس عمليات الشراء التقليدية، التي يمكن إبرامها في غضون يومين، عادةً ما تستغرق الاستراتيجيات الإبداعية الكثير من الوقت. على سبيل المثال، يمكن تفعيل خيار الاستحواذ بعد عدة أشهر. كل هذا يعتمد على تفضيل المشتري. خلال هذه الفترة، لا يمكن تغيير سعر العرض، ويمكن للمشتري إما أن يقرر شراء الشركة أو التخلي عن الصفقة تماماً اعتماداً على ما إذا كانت الشروط المحددة قد استوفيت أم لا.
- إنها أقل خطورة
إن شراء شركة من خلال عملية شراء تقليدية أمر محفوف بالمخاطر لأنك قد تشتري شركة على وشك الانهيار. أما مع استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية، فإن الصفقة تستغرق وقتاً طويلاً، وبالتالي سيكون لدى المشتري فرصة للتأكد من أن الشركة مستدامة ولديها توقعات مالية واعدة. وهذا يعني أن استراتيجيات الاستحواذ الإبداعية أقل مخاطرة لأن القرارات لا يتم التسرع في اتخاذها.
- تتطلب مشاركة الخبراء
كما ذكرنا سابقاً، فإن تكتيكات الاستحواذ الإبداعية معقدة، لذا فهي تتطلب مشاركة الخبراء. إن استشارة مستشار متمرس في عمليات الاندماج والاستحواذ أمر بالغ الأهمية إذا كنت تريد أن تتم الصفقة بنجاح. تأكد من إجراء بعض الأبحاث حول تجارب الشركات الأعلى تصنيفاً قبل اتخاذ القرار.
عمليات الاندماج والاستحواذ الدولية
شركة MergersCorp M&A International هي شركة استشارية متخصصة في عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات ذات خبرة واسعة وانتشار عالمي. أبرمت الشركة العشرات من عمليات الاندماج والاستحواذ في أكثر من 40 دولة حول العالم. لدى الشركة خبراء في مجموعة متنوعة من الصناعات لتقديم المشورة للعملاء عندما يرغبون في شراء أو بيع شركة.
