Le SaaS (Software as a Service) est un moyen de fournir des applications et des utilitaires sur Internet. Cela ouvre d’énormes possibilités de croissance pour les entreprises. Une entreprise SaaS peut toucher des consommateurs du monde entier. Les utilisateurs n’ont pas besoin d’acheter et d’installer de programme. Tout fonctionne virtuellement. Les utilisateurs accèdent au service en payant des frais d’abonnement. L’année dernière a été marquée par de nombreuses activités de fusions et d’acquisitions. Les personnes associées à ce secteur, notamment les conseillers, les consultants et les entrepreneurs, veulent savoir comment valoriser une entreprise SaaS. Évaluation d’entreprise SaaS De nombreux facteurs affectent la façon dont une entreprise est évaluée. Il est plus difficile d’évaluer une entreprise SaaS qui ne possède pas d’actifs physiques comme les entreprises physiques. Les sociétés dont la valorisation est inférieure à 10 millions de dollars sont généralement évaluées à l’aide de facteurs d’EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement). Cette méthode permet de déterminer la rentabilité d’une entreprise. L’évaluation prend également en compte le bilan, les actifs, la propriété intellectuelle (propriété intellectuelle) et les contrats en vigueur. Dans certains cas, une entreprise est évaluée en évaluant ses revenus discrétionnaires du vendeur (SDE), qui correspondent aux revenus dont dispose le propriétaire de l’entreprise après comptabilisation des dépenses personnelles et d’exploitation. Les investisseurs et acheteurs potentiels peuvent comprendre le montant des flux de trésorerie dont l’entreprise a besoin après avoir pris en compte l’EBITDA ou le SDE. Cette méthode de valorisation est la mieux adaptée à la valorisation des petites entreprises. Les grandes entreprises disposent de structures plus avancées. Ces entreprises utilisent souvent des techniques comptables créatives pour minimiser leur obligation fiscale. Lors de l’évaluation d’entreprises très rentables, des méthodes d’évaluation d’entreprise basées sur les actifs, la valeur marchande comparable, les flux de trésorerie actualisés, le retour sur investissement, la valeur comptable et la capitalisation des bénéfices doivent être utilisées. La meilleure façon de déterminer le véritable prix de marché d’une entreprise est d’évaluer plusieurs facteurs qui y sont associés. Les investisseurs doivent prendre en compte les performances financières de l’entreprise, le marché, les niches, les opérations, la clientèle, l’âge de l’entreprise, la géographie, le taux de désabonnement, les mesures SaaS, le potentiel de croissance, l’implication des propriétaires et le TCAC (taux de croissance annuel composé). Les entreprises SaaS avec une longue expérience, une implication limitée des propriétaires dans les opérations quotidiennes, un faible taux de désabonnement, une fidélisation élevée des clients et une valeur à vie sont très précieuses. Paramètres de valorisation Le taux de désabonnement d’une entreprise SaaS est un facteur important lors de l’évaluation de sa valorisation. Un faible taux de désabonnement indique de meilleurs revenus et un potentiel de croissance élevé. À l’opposé, le taux de désabonnement élevé indique que le produit n’est pas adapté aux besoins des clients cibles. Un taux de désabonnement annuel de 3 à 5 % est considéré comme normal pour une jeune entreprise SaaS. Lorsque l’entreprise accèdera au statut de marché intermédiaire, ce taux devrait redescendre à 1 à 3 %. Le coût d’acquisition de clients de l’entreprise est un autre facteur lors de l’évaluation de la valorisation d’une entreprise SaaS. Ce coût est calculé en fonction du montant dépensé en ventes et en marketing pour acquérir un nouveau client. Un nombre inférieur indique de meilleures performances. Ce facteur est évalué en combinaison avec la valeur à vie d’un client. Cette valeur indique le montant des revenus générés tout au long de la période pendant laquelle un client est associé à l’entreprise et continue de payer pour le service. Autres considérations d’évaluation D’autres facteurs lors de l’évaluation d’une entreprise SaaS sont liés aux techniques d’acquisition de clients, notamment les canaux d’affiliation, organiques, payants et autres. Une entreprise disposant de plus de canaux d’acquisition a plus de stabilité qu’une entreprise concentrée sur un seul canal. Le coût impliqué dans la conversion d’un visiteur ou d’un prospect en client doit être pris en compte lors du calcul de la valorisation d’une entreprise SaaS. MergersCorp M&A International est un cabinet de conseil international de premier plan et expérimenté. Elle offre des services professionnels de conseil en fusions et acquisitions à ses clients internationaux qui souhaitent acheter ou vendre des entreprises. Leurs intérêts sont protégés dans la transaction avec ses services de soutien professionnels. Cette équipe de conseillers en fusions et acquisitions, de banquiers d’investissement et de courtiers aide les entreprises dont le chiffre d’affaires annuel se situe entre 500 000 et 250 millions de dollars. Vous pouvez visiter MergersCorp.com pour plus d’informations.
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