Le fusioni e le acquisizioni sono una norma nel mondo aziendale. Gli investitori sono sempre alla ricerca di piccole e medie imprese redditizie da acquisire, mentre i concorrenti considerano sempre l’opzione di fondersi per creare una forza formidabile nel settore. Prima che queste transazioni possano essere eseguite, tuttavia, un’azienda o una società deve essere valutata. La valutazione informerà tutte le parti coinvolte nella transazione circa l’effettivo valore di mercato di un’entità. Gli acquirenti possono utilizzare questo valore per negoziare uno sconto con il venditore. Un venditore, d’altro canto, vorrà sapere quanto vale la propria attività per assicurarsi di poter fissare il giusto prezzo. Sebbene esistano diversi metodi di valutazione aziendale, quello che segue è un elenco dei metodi di valutazione più convenzionali nelle fusioni e acquisizioni:
Flusso finanziario attualizzato
Questo è uno dei metodi più popolari per stimare l’attuale valore di mercato di un’azienda. Esamina i flussi di cassa attuali e futuri di un’azienda. Il metodo si concentra sul valore intrinseco di un’azienda prevedendo il flusso di cassa libero senza leva finanziaria di un’azienda entro i prossimi 5-10 anni. Il flusso di cassa previsto viene quindi attualizzato prendendo in considerazione il costo attuale del capitale della società. Di solito vengono fatte molte ipotesi quando si costruisce il modello finanziario su un foglio Excel. Si tratta di un’analisi dettagliata e complessa della valutazione di mercato di un’azienda e può essere utilizzata solo dagli analisti finanziari.
Analisi Comparativa Aziendale
Uno dei metodi più efficaci per valutare un’azienda è confrontare le azioni della società con altre società con parametri simili. In questo metodo vengono considerati il rapporto prezzo/utili (P/E), l’EBITDA, l’EV e altri multipli. Ad esempio, se le azioni di una società di dimensioni simili vengono scambiate a 20 volte il rapporto P/E, la tua società potrebbe essere valutata a $ 50,00 per azione se l’utile per azione fosse pari a $ 2,50. Tuttavia, è necessario fare alcune ipotesi sulle due società. Per cominciare, si presuppone che le due società abbiano caratteristiche di rischio/rendimento simili.
Transazioni precedenti
Potrebbe essere difficile valutare una società che non presenta utili o attività significative. Le società di software sono un buon esempio. Una società può essere considerata preziosa ma il suo valore non può essere quantificato utilizzando i tradizionali metodi di valutazione. In questi casi, le transazioni precedenti possono tornare utili. In questo metodo, consideriamo il valore di società simili che sono state vendute di recente. Il valore della società in questione potrebbe essere leggermente superiore rispetto alle transazioni precedenti.
Valore di liquidazione
Quando si pianifica l’acquisto di un’impresa che non sta andando bene o che sta per fallire, si può considerare il valore di liquidazione. Con questo metodo vengono valorizzati tutti i beni dell’azienda sia materiali che immateriali. Vengono inoltre elencate le passività totali. Ciò che rimane dopo che le attività sono state liquidate sul mercato aperto e le passività pagate, è considerato il valore di liquidazione di una società.
Capitalizzazione di mercato
Se una società ha 100.000 azioni e un’azione è stata recentemente venduta a 5,50 dollari, la capitalizzazione di mercato della società può essere considerata esattamente pari a 550.000 dollari. Tuttavia, altri fattori possono influenzare i prezzi. Ad esempio, se la società avesse recentemente annunciato un aumento significativo degli utili e dei profitti, il prezzo delle azioni potrebbe essere aumentato. Quando si utilizza il metodo della capitalizzazione di mercato per valutare un’azienda, il tempismo è fondamentale. Il metodo dovrebbe essere utilizzato quando il mercato è rialzista e la società sta ottenendo risultati eccezionali.
MergersCorp M&A International è una società esperta di consulenza aziendale M&A con portata globale. L’azienda ha concluso dozzine di fusioni e acquisizioni in oltre 40 paesi in tutto il mondo. L’azienda dispone di esperti in una varietà di settori per consigliare i clienti quando desiderano acquistare o vendere un’azienda.
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