SaaS (программное обеспечение как услуга) — это способ доставки приложений и утилит через Интернет. Он открывает огромные возможности для развития бизнеса. SaaS-компания может охватить потребителей по всему миру. Пользователям не нужно покупать и устанавливать какую-либо программу. Все работает виртуально. Пользователи получают доступ к сервису, внося абонентскую плату.
В прошлом году было много слияний и поглощений. Люди, связанные с этой отраслью, включая советников, консультантов и предпринимателей, хотят знать, как оценить SaaS-бизнес.
Оценка стоимости SaaS-компаний
На то, как оценивается компания, влияет множество факторов. Сложнее оценить SaaS-бизнес, у которого нет физических активов, как у кирпичных и минометных предприятий.
Компании, стоимость которых не превышает $10 млн, обычно оцениваются с использованием коэффициентов EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Этот метод помогает определить прибыльность компании. При оценке также учитываются баланс, активы, IP (интеллектуальная собственность) и действующие контракты.
В некоторых случаях компания оценивается путем определения ее дискреционной прибыли продавца (SDE), которая представляет собой доход, остающийся у владельца компании после учета личных и операционных расходов. Потенциальные инвесторы и покупатели могут понять, какой объем денежного потока необходим компании после учета EBITDA или SDE. Этот метод оценки лучше всего подходит для оценки небольших компаний. Более крупные компании имеют более развитую структуру. Такие компании часто используют креативные методы учета, чтобы минимизировать свои налоговые обязательства.
При оценке высокодоходных компаний следует использовать методы оценки бизнеса, основанные на активах, сопоставимой рыночной стоимости, дисконтированных денежных потоках, рентабельности инвестиций, балансовой стоимости и капитализации прибыли.
Лучший способ определить истинную рыночную цену компании — оценить множество связанных с ней факторов. Инвесторы должны принимать во внимание финансовые показатели компании, рынок, ниши, операции, клиентскую базу, возраст бизнеса, географию, отток, показатели SaaS, потенциал роста, вовлеченность владельцев и CAGR (совокупный годовой темп роста).
SaaS-компании с большим стажем работы, ограниченным участием владельца в ежедневных операциях, низким уровнем оттока, высоким уровнем удержания клиентов и пожизненной ценностью очень ценны.
Метрики оценки
Коэффициент оттока в SaaS-компании является важным фактором при оценке ее стоимости. Низкий процент оттока указывает на более высокий доход и высокий потенциал роста. Напротив, высокий процент оттока указывает на то, что продукт не соответствует потребностям целевых клиентов. Для молодой SaaS-компании нормальным считается ежегодный показатель оттока в диапазоне 3-5%. Когда компания переходит в категорию среднего рынка, этот показатель должен снизиться до 1-3%.
Стоимость привлечения клиентов — еще один фактор при оценке стоимости SaaS-компании. Эта стоимость рассчитывается на основе того, сколько денег тратится на продажи и маркетинг для приобретения нового клиента. Более низкое число указывает на более высокие показатели. Этот фактор оценивается в сочетании с пожизненной стоимостью клиента. Эта стоимость показывает, какой доход приносит клиент на протяжении всего времени, пока он связан с компанией и продолжает платить за услуги.
Другие соображения по оценке
Другие факторы при оценке SaaS-компании связаны с методами привлечения клиентов, включая партнерские, органические, платные и другие каналы. Компания с большим количеством каналов привлечения клиентов обладает большей стабильностью по сравнению с компанией, ориентированной только на один канал. При расчете стоимости SaaS-компании следует учитывать затраты, связанные с превращением посетителя или потенциального покупателя в клиента.
MergersCorp M&A International — это известная и опытная международная консультационная фирма. Она предлагает профессиональные консультационные услуги по слияниям и поглощениям своим глобальным клиентам, которые хотят купить или продать бизнес. Их интересы будут защищены в ходе сделки благодаря профессиональному сопровождению. Эта команда консультантов по слияниям и поглощениям, инвестиционных банкиров и брокеров помогает компаниям с годовым доходом от $500 000 до $250 млн. Вы можете посетить сайт MergersCorp.com для получения дополнительной информации.
