كيفية حساب تقييم SaaS الخاص

عندما يتعلق الأمر بتقدير قيمة SaaS Business، هناك العديد من العناصر التي يجب وضعها في الاعتبار. تقليديًا، تعد SaaS Business طريقة لتوصيل البرامج وترخيصها حيث يتم الوصول إلى البرامج عبر الإنترنت من خلال الاشتراك، بدلاً من شراؤها وتثبيتها على أجهزة كمبيوتر فردية.

هناك عناصر 4x معينة يجب أخذها في الاعتبار:

1. حجم الصفقة (ARR / الإيرادات السنوية المتكررة)
2. الزخم (معدل النمو ومعدل النمو السنوي المركب)
3. جودة المنتجات/الخدمات (NRR / الاحتفاظ بالإيرادات الصافية)
4. الربحية (الهامش الإجمالي)
العنصر رقم 1: ARR أو الإيرادات السنوية المتكررة

تعد الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) عنصرًا يوضح مقدار الإيرادات المتكررة التي يمكن أن تتوقعها الشركة كل عام بناءً على قاعدة المشتركين لديها. يتم حسابه على أساس شهري (MRR) أو على أساس سنوي (ARR).

فيما يلي صيغة أساسية لحساب ARR:

ARR = (إجمالي الإيرادات من الاشتراك + الإيرادات السنوية المتكررة من مصادر الإيرادات الأخرى (على سبيل المثال، الإضافات أو الترقيات) مطروحًا منها الإيرادات المفقودة بسبب عمليات الإلغاء.

العنصر رقم 2: معدل النمو

تشير معدلات النمو إلى النسبة المئوية للتغير في متغير معين خلال فترة زمنية محددة. يمكن أن تكون معدلات النمو إيجابية أو سلبية، اعتمادًا على ما إذا كان حجم المتغير يتزايد أو يتناقص بمرور الوقت.

العنصر رقم 3: صافي الاحتفاظ بالإيرادات (NRR)

يمثل NRR أو الاحتفاظ بصافي الإيرادات كيف ستتغير الإيرادات إذا لم يتم إجراء مبيعات إضافية.

أسفل الصيغة الأساسية لحساب صافي الاحتفاظ بالإيرادات:

NRR = [ARR في بداية الفترة + الترقيات – التخفيضات – التراجع] / ARR في بداية الفترة

العنصر رقم 4: هامش الربح الإجمالي

هامش الربح الإجمالي يساوي صافي المبيعات مطروحًا منه تكلفة الخدمة المباعة.

فيما يلي الصيغة الأساسية لحساب هامش الربح الإجمالي:

هامش الربح الإجمالي = [الإيرادات – تكلفة الخدمة المباعة] / الإيرادات

صيغة التقييم SAAS

معادلة تقييم SaaS = 10 × الإيرادات السنوية المتكررة × معدل النمو × الاحتفاظ بصافي الإيرادات

مثال:

لنفترض أن شركة SaaS تحقق 10 ملايين دولار من الإيرادات السنوية المتكررة وتنمو بنسبة 70% سنويًا مع معدل الاحتفاظ بالإيرادات الصافية بنسبة 110%.

يصل التقييم إلى 77 مليون دولار، أي 7.7 أضعاف.

يمكن أن تشمل العوامل الأخرى التي يمكن أخذها في الاعتبار عند حساب التقييم ما يلي:

جودة فريق الإدارة
قيمة الملكية الفكرية
CAC: نسبة LTV
فترة الاسترداد
الديون
العملاء الجغرافيا
تركيز العملاء
تحليل السوق