Las fusiones y adquisiciones son una norma en el mundo empresarial. Los inversores siempre están buscando pequeñas y medianas empresas viables para adquirir, mientras que los competidores siempre están considerando la opción de fusionarse para crear una fuerza formidable en el sector. Sin embargo, antes de que puedan ejecutarse estas transacciones, primero hay que valorar un negocio o una empresa. La tasación informará a todas las partes implicadas en la transacción sobre el valor real de mercado de una entidad. Los compradores pueden utilizar este valor para negociar con el vendedor un descuento. Un vendedor, por su parte, querrá saber cuánto vale su empresa para asegurarse de que puede fijar el precio adecuado. Aunque existen varios métodos de valoración de empresas, a continuación se enumeran las metodologías de valoración más convencionales en las fusiones y adquisiciones:
Flujo de caja descontado
Es uno de los métodos más populares para estimar el valor de mercado actual de una empresa. Examina los flujos de caja actuales y futuros de una empresa. El método se centra en el valor intrínseco de una empresa mediante la previsión del flujo de caja libre no apalancado de una empresa en los próximos 5-10 años. A continuación, el flujo de caja previsto se descuenta teniendo en cuenta el coste de capital actual de la empresa. Suelen hacerse muchas suposiciones al construir el modelo financiero en una hoja de Excel. Es un análisis detallado y complejo de la valoración de mercado de una empresa, y sólo pueden utilizarlo los analistas financieros.
Análisis comparativo de empresas
Uno de los métodos más eficaces para valorar una empresa es comparar sus acciones con las de otras empresas con métricas similares. En este método, se tienen en cuenta la relación precio/beneficios (P/E), el EBITDA, el EV y otros múltiplos. Por ejemplo, si las acciones de una empresa de tamaño similar cotizan a 20 veces la relación P/E, tu empresa podría valorarse en 50,00 $ por acción si los beneficios por acción fueran de 2,50 $. Sin embargo, hay que hacer algunas suposiciones sobre las dos empresas. Para empezar, se supone que las dos empresas tienen características de riesgo/recompensa similares.
Transacciones precedentes
Puede resultar difícil valorar una empresa que no tiene beneficios ni activos significativos. Las empresas de software son un buen ejemplo. Una empresa puede considerarse valiosa, pero su valor no puede cuantificarse con los métodos de valoración tradicionales. En tales casos, las transacciones precedentes pueden resultar útiles. En este método, se considera el valor de empresas similares que se han vendido recientemente. El valor de la empresa en cuestión puede ser algo superior al de las transacciones precedentes.
Valor de liquidación
Cuando se planea comprar una empresa que no va bien o que está a punto de liquidarse, se puede considerar el valor de liquidación. Con este método, se valoran todos los activos de la empresa, tanto materiales como inmateriales. También se enumera el pasivo total. Lo que queda después de liquidar los activos en el mercado abierto y pagar los pasivos se considera el valor de liquidación de una empresa.
Capitalización bursátil
Si una empresa tiene 100.000 acciones y una acción se ha vendido recientemente a 5,50 $, puede considerarse que la capitalización bursátil de la empresa es exactamente de 550.000 $. Sin embargo, hay otros factores que pueden afectar al precio. Por ejemplo, si la empresa ha anunciado recientemente un aumento significativo de sus ganancias y beneficios, el precio por acción podría haber aumentado. Cuando se utiliza el método de capitalización bursátil para valorar una empresa, el momento es crucial. El método debe utilizarse cuando el mercado sea alcista y la empresa esté obteniendo unos resultados excepcionales.
MergersCorp M&A International es una empresa de asesoramiento corporativo en fusiones y adquisiciones con experiencia y alcance mundial. La empresa ha realizado decenas de fusiones y adquisiciones en más de 40 países de todo el mundo. La empresa cuenta con expertos en diversos sectores para asesorar a los clientes cuando quieren comprar o vender una empresa.
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