Am Ende des Tages werden Sie nur Ihr Unternehmen verkaufen für so viel, wie es für einen Erwerber wert ist. Wenn Sie den Verkaufspreis für Ihr Unternehmen optimieren wollen, gibt es keine bessere Möglichkeit, als es aus der Sicht des Erwerbers zu betrachten und den Erwerber zu finden, der den größten Nutzen aus Ihrem Unternehmen zieht. Worauf achtet ein Käufer bei einem Unternehmen? Es geht nicht nur um das EBITDA, auch wenn das hilfreich ist. Es gibt jedoch noch viele andere Aspekte eines Unternehmens, die für einen Erwerber interessant sein können. Wenn Sie diese kennen, können Sie sie in Ihrer Verkaufsstrategie optimal nutzen. Denn je mehr ein Erwerber an Ihrem Unternehmen interessiert ist, desto höher ist der Preis, den er zu zahlen bereit ist.
Hier sind also einige Dinge, auf die ein Käufer bei einem Unternehmen achten sollte:
- Wie gut funktioniert
es strategisch passt?
Manchmal ist ein Unternehmen für einen Erwerber von größerem Wert als für Sie, weil es strategisch zu dessen aktuellen Geschäften passt. Dafür kann es viele Gründe geben, z. B. die Produkte, Dienstleistungen, Marktanteile, den Standort und vieles mehr. In diesem Fall ist der Erwerber möglicherweise bereit, einen überhöhten Preis zu zahlen, um das Geschäft abzuschließen. Ein professioneller Berater ist der Schlüssel für die Suche nach potenziellen Übernehmern, die von Ihrem Unternehmen profitieren würden.
-
Ja, das EBITDA ist wichtig und erhöht die Bewertung Ihres Unternehmens.
Wenn Sie nach Möglichkeiten suchen, dies zu verbessern, müssen Sie dies mit einer langfristigen Perspektive tun. Plötzliche Veränderungen im Cashflow werden einen Erwerber dazu veranlassen, die Gründe für diese Veränderungen eingehender zu prüfen. Sobald Unsicherheit über die langfristige Rentabilität der Zahlen besteht, wird die Bewertung sinken.
-
Gutes Management.
Wenn das Unternehmen vom Verkäufer geführt wird und sich auf ihn verlässt, um gut zu funktionieren, dann wird das Unternehmen für jemand anderen nicht viel wert sein, vor allem, wenn dieser nicht über das erforderliche Fachwissen verfügt. Um den Wert des Unternehmens zu steigern, sollte der Eigentümer sich selbst entbehrlich machen, so dass das Unternehmen auch ohne ihn laufen kann. Dies erfordert den Aufbau einer guten Managementstruktur und die Ausbildung von Mitarbeitern mit den erforderlichen Fähigkeiten. Es ist auch wichtig, dass die wichtigsten Mitarbeiter nach dem Verkauf im Unternehmen verbleiben. Dies kann durch langfristige Verträge oder Anreize wie Aktienzuteilungen erreicht werden. All diese Vorbereitungen müssen lange vor dem Verkauf getroffen werden.
-
Breiter Kundenstamm.
Je breiter der Kundenstamm ist, desto attraktiver ist ein Unternehmen für den Käufer. Als Faustregel gilt, dass ein einzelner Kunde nicht mehr als 10% des Umsatzes ausmachen sollte. Um diesen Nachteil auszugleichen, können mit größeren Kunden langfristige Verträge abgeschlossen werden oder der Erwerber kann die Zusicherung einer Gewinnbeteiligung verlangen.
-
Wiederholungstäter.
Wenn ein Unternehmen vorhersehbare Einnahmen hat, ist das für einen Erwerber sehr attraktiv. Dazu könnten langfristige Verträge, jährliche Gebühren usw. gehören. Stellen Sie sicher, dass Sie wissen, wo Ihre zuverlässigen Einkommensquellen liegen.
-
Einzigartige Produkte und Dienstleistungen.
Ein Unternehmen, das einzigartig und schwer zu kopieren ist, wird einen höheren Wert erhalten. Das kann einfach daran liegen, dass es über einzigartige Produkte oder Dienstleistungen verfügt, aber es gibt auch andere Bereiche, in denen ein Unternehmen einzigartig sein kann. Dazu gehören sein Vertriebssystem, sein Eigentum, sein Standort, die Genehmigungen, über die es verfügt, oder sein Platz auf dem Markt und sein Ruf. Wenn Sie die Einzigartigkeit Ihres Unternehmens kommunizieren, können Sie zeigen, dass Ihr Unternehmen mehr wert ist als die Wettbewerber um Sie herum.
-
Potenzial für Expansion.
Es kann sein, dass Ihr Unternehmen kurz davor steht, in einen neuen Markt einzusteigen oder ein neues Produkt auf den Markt zu bringen, das den Wert Ihres Unternehmens in die Höhe treiben könnte, aber Sie wollen mit dem Verkauf nicht warten. Eine Vorhersage der Auswirkungen, die dies auf das Unternehmen haben wird, sollte mit detaillierten Szenarien und einer Reihe von Variablen klar dargestellt werden, um das zukünftige Potenzial aufzuzeigen. Seien Sie sich jedoch bewusst, dass es sich negativ auf das Geschäft auswirken kann, wenn die Vorhersagen während des Verkaufsprozesses nicht eintreffen. Eine weitere Möglichkeit, die dem Erwerber zeigt, dass Sie Vertrauen in den Erfolg des Unternehmens haben, besteht darin, eine Gewinnbeteiligung als Teil des Geschäfts zu vereinbaren.
-
Ein führendes Unternehmen in der Branche.
Wenn Ihr Unternehmen einen guten Ruf genießt und in der Branche führend ist, wird es für Übernehmer attraktiv. Zu diesem Zweck ist es wichtig, dass Sie ein ‚Sammelalbum‘ mit Artikeln aus Zeitungen, Magazinen oder anderen Stellen, an denen Ihr Unternehmen in den Medien erwähnt wird, führen, und zwar sowohl visuelle als auch gedruckte Materialien, die Sie vorlegen können. Bitten Sie Ihre Mitarbeiter, über Ihr Unternehmen zu schreiben, und nutzen Sie diese Artikel, um Ihr Profil in der Branche und in der lokalen Gemeinschaft zu schärfen. Dies ist gut, um Ihr Unternehmen als einen bekannten Namen zu etablieren.
-
Wachstumsplan.
Sie kennen Ihr Unternehmen am besten und es ist ein großer Vorteil für den Erwerber, wenn er sieht, wie Sie über das Wachstum des Unternehmens denken. Es kann auch hilfreich für ihn sein, wenn er Pläne und Strategien aus der Vergangenheit sieht und weiß, wie diese funktioniert haben oder welche Schwierigkeiten aufgetreten sind.
-
Gute Buchführung.
Eine übersichtliche, gut geführte und gründliche Buchführung schafft ein Gefühl des Vertrauens. Sie sind auch eine große Hilfe, wenn es um die Due Diligence geht.
Zusammengefasst
Wenn Sie den besten Preis für Ihr Unternehmen erzielen möchten, denken Sie daran, es aus der Sicht des Käufers zu betrachten. Stellen Sie sicher, dass Sie wissen, wonach ein Käufer bei einem Unternehmen sucht. Er wird von Ihnen erwarten, dass Sie sowohl die positiven als auch die negativen Aspekte offenlegen, wenn es darum geht, den Wert des Unternehmens abzuwägen. Denken Sie daran, dass es nicht nur um das EBITDA geht. Achten Sie auf die einzigartigen Werte Ihres Unternehmens und darauf, wie Sie diese präsentieren können, um den Erwerber zu finden, der das Beste aus Ihrem Unternehmen machen kann. Bei all diesen Fragen kann Ihnen ein professioneller Berater immer helfen.
- Das Wiederaufleben des „Blankoschecks“: Die Neubewertung des strategischen Werts von SPACs - 11. April 2026
- M&A und der Lockheed Martin F-35: Eine Fallstudie über die moderne Verteidigungsindustrie - 14. September 2025
- Den Unterschied zwischen Hedgefonds und Private Equity verstehen - 20. Januar 2025
