并购是企业界的常态。投资者总是在寻找可行的中小型企业进行收购，而竞争对手也总是在考虑合并的方案，以便在行业中形成一股强大的力量。然而，在执行这些交易之前，首先必须对企业或公司进行估值。评估会让交易各方了解企业的实际市场价值。买方可以利用这一价值与卖方谈判，以获得折扣。另一方面，卖方也想知道自己的企业值多少钱，以确保能确定合适的价格。虽然存在多种企业估值方法，但下面列出的是并购中最常规的估值方法：
- 贴现现金流
这是估算公司当前市场价值最常用的方法之一。它着眼于公司当前和未来的现金流。该方法通过预测公司未来 5-10 年的无杠杆自由现金流，重点关注公司的内在价值。然后，考虑到公司当前的资本成本，对预测的现金流进行贴现。在 excel 表上建立财务模型时，通常会做出很多假设。这是对公司市场估值的详细而复杂的分析，只能由金融分析师使用。
- 公司比较分析
公司估值最有效的方法之一是将公司股票与其他具有类似指标的公司进行比较。在这种方法中，要考虑市盈率（P/E）、息税折旧摊销前利润（EBITDA）、EV 和其他倍数。例如，如果一家类似规模公司的股票交易价格是市盈率的 20 倍，那么如果每股收益为 2.50 美元，贵公司的估值可能为每股 50.00 美元。不过，必须对这两家公司做出一些假设。首先，假设两家公司具有相似的风险/回报特征。
- 先例交易
对一家没有任何盈利或重要资产的公司进行估值可能比较困难。软件公司就是一个很好的例子。一家公司可能被认为很有价值，但其价值却无法用传统估值方法量化。在这种情况下，先例交易可能会派上用场。在这种方法中，我们会考虑最近出售的类似公司的价值。相关公司的价值可能会比之前的交易略高一些。
- 清算价值
当计划购买一家经营不善或即将倒闭的企业时，可以考虑清算价值。通过这种方法，公司的所有有形资产和无形资产都会被估价。总负债也会列出。在公开市场上清算资产并偿还债务后剩余的金额被视为公司的清算价值。
- 市值
如果一家公司有 100,000 股股票，而最近有一股股票以 5.50 美元的价格售出，那么该公司的市值正好是 550,000 美元。然而，其他因素可能会影响定价。例如，如果公司最近宣布盈利和利润大幅增加，每股价格可能会上涨。使用市值法对公司进行估值时，时机至关重要。该方法应在市场看涨、公司业绩优异时使用。
MergersCorp M&A International 是一家经验丰富的并购企业咨询公司，业务遍及全球。公司已在全球 40 多个国家完成了数十起并购案。公司拥有各行各业的专家，可在客户需要购买或出售公司时为其提供建议。
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